Рпр усл=(Впр1-Спр0)/Впр1
С-себестоимость
В-выручка
Расчет влияния факторов на изменение рентабельности продаж осуществляется по формулам:
1. Влияние изменения цен продаж:
ΔРпр(ΔЦ)=(Впр1-Спр0)/Впр1 - (Впр0-Спр0)/Впр0
2. Влияние изменения себестоимости продаж:
ΔРпр(ΔСпр)=(Впр1-Спр1)/Впр1 - (Впр1-Спр0)/Впр1
Баланс факторов:
ΔРпр=Рпр1-Рпр0= ΔРпр(ΔЦ)+ ΔРпр(ΔСпр)
(см. Таблицу 5.37)
- 1 вариант. Осуществляется на базе данных формы 2 и дополнительной информации. При этом варианте определяется влияние на рентабельность продаж 3х факторов (из 4, влияющих на прибыль от продаж): Структура продаж, Себестоимость продаж, Цены продаж.
Этот вариант используется на практике крайне редко и только в тех организациях, где осуществляется калькулирование себестоимости единицы продукции. И тем самым имеется возможность расчета уже двух дополнительных показателей, т.е. подстановок.
Этот вариант изложен в Приложении 6 учебного пособия (голубая книжка).
3. Факторный анализ рентабельности активов
3.1. Факторный анализ рентабельности совокупных активов (капитала, авансированного в совокупные активы)
Рентабельность совокупных активов рассчитывается по формуле:
Рсов активов = ЧП/Аср
На основе метода расширения построим двухфакторную модель Рентабельности активов.
Рсов активов = ЧП/Аср = Впр/Аср * ЧП/Впр = Оа*Рпр ч
Оа - отдача активов
Рпр ч – рентабельность продаж по чистой прибыли
Произведем расчет влияния факторов на изменение рентабельности активов способом абсолютных разниц (отклонений).
ΔРА(ΔОА)=(ОА1-ОА2)*Рпр ч0 – эффективность использования ресурса
ΔРА(ΔРпр ч)=ОА1*(Рпр ч1-Рпр ч 0) – эффективность текущих затрат
Баланс факторов:
ΔРА=РА1-РА0= ΔРА(ΔОА)+ΔРА(ΔРпр ч)
С целью обеспечения реальности оценки эффективности использования активов необходимо учесть ряд моментов:
1. Во вновь созданных организациях при наличии задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал актив баланса завышен на сумму такой задолженности. В связи с этим при анализе возможно и целесообразно изучение влияния на рентабельность активов такого структурного показателя как Удельный вес активов реально находящихся в обороте (Ур), который рассчитывается по формуле:
Ур=Ар ср/Аср
Ар – активы, реально находящиеся в обороте
При этом:
Ар ср = Аср – Зу ср
Зу ср – средний размер задолженности участников (учредителей) (по средневзвешенной)
А ср – средний размер активов, числящихся на балансе
2. Не все активы, реально находящиеся в обороте, используются в предпринимательских целях, т.е. в получении прибыли. К ним в первую очередь относится незавершенное строительство. Поэтому при анализе можно изучить влияние такого структурного показателя как Удельный вес активов, используемых в предпринимательских целях (Уп), который рассчитывается по формуле:
Уп=Ап ср/Аср
Ап ср – средний размер активов, используемых в предпринимательских целях.
При этом:
Ап ср = Ар ср – НЗС ср
При условии влияния обоих факторов формула отдачи активов примет вид:
ОА=Впр/Аср=Ар ср/Аср * Ап ср/Ар ср * Впр/Ап ср
или ОА= Ур*Уп*ОАП
ОАП=отдача активов, используемых в предпринимательских целях.
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли может быть детализирована следующим образом:
Рпр ч=ЧП/Впр=Ппр/Впр * ПДН/Ппр * ЧП/ПДН
ПДН – прибыль до налогообложения
Представим эту модель в следующем виде:
Рпрч=Рпр*Кпфр*Кэл
Рпр – рентабельность продаж, характеризует эффективность текущих затрат на производство и продажу
Кпфр- коэффициент соотношения Прибыли до налогообложения и Прибыли от продаж. Он характеризует воздействие Прочего Финансового Результата.
Кэл-коэффициент соотношения Чистой прибыли и Прибыли до налогообложения. Он характеризует влияние элементов перехода от Прибыли до налогообложения к Чистой прибыли.
В детализированном виде 6-ти факторная модель Рентабельности активов м.б. представлена следующим образом:
РА=ЧП/Аср= Ар ср/Аср * Ап ср/Ар ср * Впр/Ап ср * Ппр/Впр * ПДН/Ппр * ЧП/ПДН
РА= Ур*Уп*ОАП *Рпр*Кпфр*Кэл
Расчет влияния факторов производится или способом цепных подстановок, или способом абсолютных разниц (Таблицы 5.43, 5.44, 5.45).
Формулы расчета влияния факторов способом абсолютных разниц:
- Влияние удельного веса активов, реально находящихся в обороте, в общей сумме активов:
ΔРА(ΔУр)=(Ур1-Ур0)*Уп 0* ОАП0 *Рпр 0*Кпфр 0*Кэл 0
- Влияние удельного веса активов, используемых в предпринимательских целях
ΔРА(ΔУп)=Ур1*(Уп 1 – Уп 0) * ОАП0 *Рпр 0*Кпфр 0*Кэл 0
- Влияние отдачи активов, используемых в предпринимательских целях.
ΔРА(Оап)=Ур1*Уп 1 * (ОАП1- ОАП0) *Рпр 0*Кпфр 0*Кэл 0
- Влияние рентабельности продаж.
ΔРА(Рпр)=Ур1*Уп 1 * ОАП1* (Рпр 1-Рпр0) *Кпфр 0*Кэл 0
- Влияние коэффициента соотношения Прибыли до налогообложения и Прибыли от продаж
ΔРА(Кпфр)=Ур1*Уп 1 * ОАП1* Рпр 1 *(Кпфр1-Кпфр 0)*Кэл 0
- Влияние коэффициента соотношения Чистой прибыли и Прибыли до налогообложения
ΔРА(Кэл)=Ур1*Уп 1 * ОАП1* Рпр 1 *Кпфр1*(Кэл1-Кэл 0)
Баланс факторов:
ΔРА=РА1-РА0= ΔРА(ΔУр)+ ΔРА(ΔУп)+ ΔРА(Оап)+ ΔРА(Рпр)+ ΔРА(Кпфр)+ ΔРА(Кэл).
Изменение факторов в 6тифакторной модели отражает:
a) Фактор Ур – отражает условия формирования капитала. Если капитал сформирован, то 1.
b) Фактор Уп- направления использования капитала, авансированного в активы. (Инвестиционная или производственная составляющая)
c) Фактор ОАП – эффективность использования капитала, авансированного в активы.
d) Фактор Рпр – эффективность текущих затрат на производство.
e) Фактор Кпфр – влияние прочих доходов и расходов на формирование Прибыли до налогообложения (на формирование конечного финансового результата)
f) Фактор Кэл – эффективность механизма налогообложения.
В процессе анализа возможна детализация влияния на изменение рентабельности активов факторов более низкого порядка.
Так, например, отдача активов, используемых в предпринимательских целях (ОАП), детализируется на влияние Отдачи внеоборотных активов и Оборачиваемости оборотных активов.
Детализация фактора рентабельности продаж (Рпр) осуществляется в разрезе факторов, влияющих на ее уровень (Цены продаж и Себестоимость продаж). Такая детализация осуществляется способом долевого участия (см. стр. 183 и 184 учебного пособия).
3.2. Факторный анализ рентабельности производственных фондов
Характеристика эффективности использования активов, непосредственно вовлеченных в производственный процесс, осуществляется на основе показателя Рентабельности производственных фондов, в состав которых включаются следующие элементы:
1. Основные производственные фонды (основные средства) – стр.120 Формы 1
2. Нематериальные активы производственного назначения – в чистом виде в балансе нет, но можно выделить из стр. 110.
3. Материальные оборотные активы, т.е. запасы и затраты – стр. 210.
Рентабельность производственных фондов рассчитывается по формуле:
Рпф=Ппр/ПФ ср
Ппр – прибыль от продаж
ПФ ср – средний размер производственных фондов
Двухфакторная модель рентабельности производственных фондов имеет вид:
Рпф=Ппр/ПФ ср = Впр/ПФ ср * Ппр/Впр=Опф * Рпр
Опф – отдача производственных фондов
Рпр – рентабельность продаж
Расчет влияния факторов на изменение рентабельности производственных фондов произведем способом абсолютных разниц:
- Влияние отдачи производственных фондов
ΔРпф(ΔОпф)=(Опф1-Опф0)*Рпр0
- Влияние рентабельности продаж
ΔРпф(ΔРпр)=Опф1*(Рпр1-Рпр0)
Баланс факторов:
ΔРпф=Рпф1-Рпф0= ΔРпф(ΔОпф)+ ΔРпф(ΔРпр)
При углубленном анализе уровень Опф детализируется на влияние Отдачи отдельных их элементов и Оборачиваемости запасов. Детализация фактора Рпр осуществляется на влияние Себестоимости продаж и Цен продаж. При этом используется способ долевого участия (стр. 183 и 184 учебного пособия).
3.3. Факторный анализ рентабельности чистых активов
Рентабельность чистых активов по сути своей означает рентабельность уточненной величины собственного капитала и рассчитывается по формуле:
РЧА=ЧП/ЧА ср
СКуточн=стр.490 Ф.1 +стр.640-Зу
Стр.490 Ф.1- итог третьего раздела
Стр.640 – доходы будущих периодов – это источник, приравненный к собственному.
Двухфакторная модель РЧА имеет вид: (стр. 60 методических указаний часть 2).
РЧА=ЧП/ЧА ср=Впр/ЧА ср * ЧП/Впр =ОЧА * Рпр ч
ОЧА – отдача читсых аткивов
Рпр ч – рентабельность продаж по Чистой прибыли
Расчет влияния факторов на изменение Рентабельности чистых активов произведем способом абсолютных разниц:
- ΔРЧА(ΔОча)=(ОЧА1-ОЧА0)* Рпр ч0
- ΔРЧА(ΔРпр ч)=ОЧА1*(Рпр ч1- Рпр ч0)
Баланс факторов:
ΔРЧА=РЧА1-РЧА0= ΔРЧА(ΔОча)+ ΔРЧА(ΔРпр ч)
Расширенная модель факторного анализа Рентабельности чистых активов по сравнению с такой же моделью Рентабельности совокупных активов имеет 1 дополнительный фактор, который стоит в модели на первом месте. Этот фактор возникает из способа расчета Рентабельности чистых активов с учетом того, что создание Чистой прибыли связано с функционированием всей совокупности активов, а не только чистых активов.