Анализ финансового состояния 4 (стр. 4 из 7)

2.2. Анализ ликвидности, платёжеспособности и финансовой устойчивости организации

Как уже отмечалось ранее, анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. Проведем анализ ликвидности баланса ОАО «Калугатрансмаш» и посмотрим, в какой степени будут соблюдены неравенства (см. п. 1.1.)

Данные сведём в таблицу (Приложение 13). Анализ таблицы показывает, что среди всех групп активов организации наибольший удельный вес в течение всего анализируемого периода (то есть с 2005 г. по 2007 г.) приходится на группу медленнореализуемых и труднореализуемых активов, а наименьший – на группу наиболее ликвидных активов. Из группировки пассивов баланса видно, что здесь наибольший удельный вес в течение всего анализируемого периода приходится на группу

(постоянные пассивы). Для анализа ликвидности баланса начнем сравнение групп А1 и П1 актива и пассива баланса соответственно. Денежные средства организации за анализируемый период с 2005 г. – 2007 г. уменьшились: в 2006 г. по сравнению с 2005 г. – на 1874 тыс. руб.; в 2007 г. по сравнению с 2006 г. – на 13224 тыс. руб. Данное изменение по годам, начиная с 2005 г. и до 2007 г. соответственно составляет к валюте баланса организации 8,05%, 5,75% и 0,88%. Кредиторская задолженность организации в 2007 г. по сравнению с 2005 г. возросла на 3416 тыс. руб. или примерно в 1,09 раз. Анализируя полученные данные можно сделать вывод о превышении наиболее срочных обязательств над наиболее ликвидными активами, то есть < .

Сопоставление быстрореализуемых активов с краткосрочными обязательствами отражает перспективную ликвидность, что свидетельствует о платежеспособности организации на ближайший промежуток времени. Проводя анализ мы получаем, что

< . Таким образом, платежный недостаток в 2005 г. составил 14883 тыс. руб., в 2006 г. – 50409 тыс. руб., в 2007 г. – 60491 тыс. рублей.

Анализ медленно реализуемых активов и долгосрочных обязательств организации также отражает его перспективную ликвидность. По этой группе платежный излишек, то есть

> , в 2005 г. составил 111846 тыс. руб.; в 2006г. – 108677 тыс. руб.; в 2007 г. – 114839 тыс. рублей.

Для группы труднореализуемых активов и постоянных пассивов организации соблюдается неравенство

< ., что говорит о том, что за счёт собственного капитала организации формируются внеоборотные активы, а т.к. данный показатель положительный, то это свидетельствует о том, что можно формировать оборотные средства предприятия.

Из проведенного анализа можно сделать вывод о том, что в 2005, 2006 и 2007 гг. соблюдаются следующие неравенства:

< , < , > , < , таким образом, предприятие нельзя признать ликвидным, так как несколько из соотношений групп активов и пассивов не отвечают условиям абсолютной ликвидности баланса.

На основании Приложения 4 произведем расчет показателей платежеспособности ОАО «Калугатрансмаш», а данные оформим в виде таблицы (Приложение 14).

На основании данных таблицы можно говорить о том, что коэффициент абсолютной ликвидности, характеризующий способность ОАО «Калугатрансмаш» мгновенно покрывать свои обязательства имеет тенденцию к снижению от 0,17 до 0,02 с 2005 г. по 2007 г. соответственно. Важно отметить, что в течение всего анализируемого периода значение коэффициента текущей ликвидности не соответствовало его нормативному значению. Это произошло в результате быстрого роста срочных обязательств организации по сравнению с незначительным ростом денежных средств. За анализируемый период с 2005 г. по 2007 г. произошло снижение коэффициента абсолютной ликвидности на 0,15 пунктов или на 11,76% от нормативного значения, а в 2007 г. по сравнению с 2006 г. снижение составило 0,01 пункта.

Коэффициент промежуточного покрытия, отражающий способность организации за счет денежных средств и дебиторской задолженности менее 1 года погашать свои текущие обязательства, наибольшее свое значение имел в 2006 г. (

= 0,50), что всё равно не доходит до крайнего предела нормативного значения. В 2005 и 2007 г.г. значения данного коэффициента ещё меньше их нормативного значения ( =0,3; = 0,4). В 2007 г. по сравнению с 2005 г. коэффициент быстрой ликвидности увеличился на 0,1 пункта. В 2007 г. по сравнению с 2006 г. его значение уменьшилось на 20%.

Коэффициент текущей ликвидности в 2005 г. в 0,68 раза приубавил свое допустимое нормативное значение. В 2006 г. значение этого коэффициента по сравнению с 2005 г. уменьшается ещё 0,04 , а в 2007 г. по сравнению с 2006 г. значение коэффициента текущей ликвидности снизилось ещё на 0,21 пункта. Таким образом, в 2007 г. по сравнению с 2005 г. коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,25 пункта или на 18,38%. Постоянное снижение этого показателя за 2005 -2007г.г. свидетельствует о возрастающем риске неплатёжеспособности организации.

Используя теоретические основы анализа финансовой устойчивости, рассмотренные в первой главе данной курсовой работы, проведем анализ источников формирования запасов и затрат для чего рассмотрим показатели, представленные в нескольких таблицах.

На основе Приложения 1 произведём расчёт показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия.

В Приложении 15 представим характеристику финансовой устойчивости предприятия по абсолютным показателям.

Анализ таблицы (Приложение 15) показывает, что с 2005г. по 2006 произошло увеличение источников формирования собственных оборотных средств и в 2006г. этот показатель составил 131426 тыс. руб., что на 18077 тыс. руб. больше по сравнению с 2005г. В 2007 г. также происходит увеличение источников формирования собственных оборотных средств и этот показатель составил 147539 тыс. руб., что на 34190 тыс. руб. и 16113 тыс. руб. больше по сравнению с 2001 г. и 2002 г. соответственно, т. е. за период 2005-2007 г.г. увеличение источников формирования собственных оборотных средств произошло на 30,16%.

Анализируя величину внеоборотных активов мы пришли к результату, что в 2007 г. она увеличилась на 80,38% по сравнению с 2005 г. и на 36,52% по сравнению с 2006 г.

С учётом того, что темпы роста внеоборотных активов опережали темпы роста источников формирования собственных оборотных средств за период 2005 – 2007 г.г. произошло уменьшение наличия собственных оборотных средств. В 2006 году этот показатель уменьшился на 6021 тыс. руб. по сравнению с 2005 г., а в 2007 году произошло его значительное уменьшение на 26104 тыс. руб. по сравнению с 2005 г. и на 20083 тыс. руб. по сравнению с 2006 г. или на 68,08% и 62,14% соответственно. Такой снижение свидетельствует об упадке деятельности предприятия.

В результате этого наличие собственных и долгосрочных источников формирования основных средств в 2007г. составило 20638 тыс. руб., что ниже 2005г. на 19750. Следует отметить, что величина краткосрочных заемных средств в 2007 г. по сравнению с 2005 г. увеличилась в 1,73 раза. Величина запасов в 2006г. снизилась на 3752 тыс. рублей по сравнению с 2005г. и составила 103629 тыс. руб., а к 2007 г. она возросла и составила 112802 тыс. руб.

Не смотря на уменьшение показателей наличия собственных оборотных средств и собственных долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат, общая величина источников за период 2005 -2007 г.г. имеет тенденцию к росту. В 2007г. данный показатель составил 138381 тыс. рублей, т.е. увеличился на 27,8% за исследуемый период. Это произошло из-за значительного увеличения краткосрочных заёмных средств.

Недостаток собственных оборотных средств увеличился за период 2005-2007г.г. и составил 69039 тыс. рублей, 71308 тыс. рублей и 100564 тыс. рублей соответственно. Также за исследуемый период происходит увеличение недостатка собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат в 2007 г. по сравнению с 2005г. на 37.57%. В 2006г. ситуация пошла на улучшение, т.к. недостаток уменьшился по сравнению с 2005г., но это не избавило предприятие от наличия недостатка и ещё большего его увеличения в 2007г. Излишек общей величины источников за 2007г. составляет 25579 тыс. руб., что свидетельствует о его увеличении по сравнению с 2005 г. в 28,57 раз.