Оценка экономической эффективности внедрения мероприятия увеличения объема производства продукции (стр. 4 из 5)

Зt – текущие затраты на реализацию проекта, на t-ом временном интервале, т. руб.;

К_Rt – коэффициент дисконтирования на t-ом временном интервале;

Kt – капитальные вложения в проект на t-ом временном интервале, т.руб.;

t – номер временного интервала реализации проекта;

Т – расчетный период.

Для определения чистого дисконтированного дохода рассчитывается поток наличности.

Данный расчет производится в таблице, форма которой приведена далее. Так как для определения потока наличности требуются данные о постоянных и переменных затратах, то прежде необходимо произвести группировку этих затрат на основании выше приведенных расчетов. Это удобно сделать в табличной форме.

Таблица 8. Группировка затрат по зависимости от изменения объема производства

Наименование статей затрат	Сумма затрат, тыс.руб./год
	по базовому варианту		по проектному варианту
	постоянных	переменных	постоянных	переменных
1	2	3	4	5
Сырье и основные материалы
Чугун жидкий	0	710515,08	0	791647,36
Лом углеродистый	0	108261,12	0	120659
Лом легированный	0	0	0	0
Ферросплавы и легирующие	0	0	0	0
Силикомарганец	0	96544,8	0	107618,94
Ферросилиций	0	27281,76	0	30402,5
Ферромарганец	0	118874,824	0	131868
Ферротитан	0	27871,8	0	30952,35
Феррохром	0	0	0	0
Медь	0	0	0	0
Никель	0	0	0	0
Феррониобий	0	151191,48	0	167032,8
Ферромолибден	0	0	0	0
Алюминий	0	33334,07	0	37069,56
Итого металлошихты	0	1273874,93	0	1418250,51
Отходы (вычитаются)
Скрап	4466,88	5459,52	4945,05	6043,95
Угар	0	0	0	0
Итого за вычетом отходов	4466,88	5459,52	4945,05	1412206,56
Добавочные материалы
Коксик	0	0	0	0
Магнезитовый порошок	0	393,55	0	461,5
Известь	0	18693,18	0	20512,8
Шпат плавиковый	0	4821,82	0	5374,35
Шлакообразующая смесь	0	788,5	0	878,9
Итого добавочных материалов	0	24697,05	0	27227,55
Расходы по переделу
Топливо технологическое
Природный газ	6038,4	0	6038,45	0
Энергетические затраты
Электроэнергия	0	8526,87	0	9450,5
Пар	31,944	47,916	29,312	43,968
Кислород	0	9426,18	0	10461,5
Вода	3571,92	0	3964,8	0
Сжатый воздух	0	1399,86	0	10461,3
Азот	0	51,48	0	57,14
Аргон	0	2,83	0	3,15
ФОТ	4553,04	2835,36	4703,28	3135,52
Отчисления от ФОТ	1104,84	736,56	1221,96	814,64
Содержание основных средств	1836,78	1502,82	2038,79	1668,1
Амортизация	3062,4	0	4322,34	0
Прочие расходы	3260,4	0	364,1	0
Итого расходу по переделу	23459,72	24529,07	22683,032	36095,61
Общезаводские расходы	34033,56	1791,24	626,37	32,96
Внепроизводственные расходы	518,76	4668,84	72,62	653,64
Итого полная себестоимасть	62478,92	13295665,54	28327,072	1448988,77

Таблица 9. Поток реальных денег от операционной и инвестиционной деятельности

Номерстроки	Поток реальных денег	Номер периода времени
		1	2	3
от операционной деятельности
1	Объм подаж,тыс.т./год	732,6	732,6	732,6
2	Цена, руб/т.	2630,2	2630,2	2630,2
3	Выручка тыс.руб/год	1926884,52	1926884,52	1926884,52
4	Внереализационные доходы, тыс.руб/год	0	0	0
5	Переменные затраты, тыс.руб/год	1448988,7	1448988,7	1448988,7
6	Постоянные затраты без учета амортизации,тыс.руб/год	24464,68	24464,68	24464,68
7	Амортизация зданий, тыс.руб/год	0	0	0
8	Амортизация оборудования, тыс.руб/год	3862,383	3862,383	3862,383
9	Проценты по кредитам, тыс.руб/год	0	0	0
10	Прибыль до вычета налогов, тыс. руб./год	444651,57	444651,57	444651,57
11	Налог на имущество, тыс.руб.	2161,36	2161,36	2161,36
12	Налогооблагаемая прибыль, тыс.руб.	454593,43	454593,43	454593,43
13	Налог на прибыль, тыс. руб./год	103102,4	103102,4	103102,4
14	Проектируемый чистый доход, тыс. руб./год	333387,82	103102,4	103102,4
15	Амортизация, тыс. руб./год	3862,383	3862,383	3862,383
16	Чистый поток от операций (Rt-Зt) [(14)+(15)] ,тыс. руб./год	337250,2	337250,2	337250,2
от инвестиционной деятельности
17	Земля, тыс. руб./год	0	0	0
18	Здания, сооружения, тыс. руб./год	0	0	0
19	Машины, оборудование, инструмент, инвентарь, тыс. руб./год	13900	13900	13900
20	Нематериальные активы, тыс. руб./год	0	0	0
21	Итого вложений в основной капитал, тыс. руб./год	13900	13900	13900
22	Прирост оборотного капитала, тыс. руб./год	118,5	118,5	118,5
23	Всего инвестиций (Kt) [(21)+(22)] , тыс. руб./год	14018,5	14018,5	14018,5
24	Поток наличности (Rt-Зt- Kt) , тыс. руб./год	323231,8	323231,8	323231,8
25	Дисконтированный поток наличности(Rt-Зt)* КRt- Kt* КRt, тыс. руб./год	248629,82	191256,19	147135,06
26	Чистый дисконтированный доход ∑(Rt-Зt)* КRt - ∑Kt* КRt, тыс. руб./год	745889,4709	573768,5907	441405,2095

Индекс доходности проекта позволяет определить, сможет ли текущий доход от проекта покрыть капитальные вложения в него. Он рассчитывается по формуле:

PI =∑(Rt-Зt)* К_Rt/ [∑Kt* К_Rt]

1 период PI=(1011750,6)*0,7692/(42055,5*0,7692)= 24,05750972

2 период PI=(1011750,6)*0,5917/(42055,5*0,5917)= 24,05750972

3 период PI=(1011750,6)*0,4552/(42055,5*0,4552)= 24,05750972 ,(20)

Срок окупаемости – это интервал, за пределами которого чистый дисконтированный доход становится и в дальнейшем остается не отрицательным. Проект считается эффективным, если срок окупаемости не превышает заданной инвестором величины и чистый дисконтированный доход больше нуля. Находится отношением суммы затрат на мероприятие к среднему дисконтированному потоку наличности.

Т_ок = К / ДПН_ср.год=14018,5/195673,69=0,071655415(лет) ,(21)

Оценка по пределу безубыточности

При использовании данного метода, рассчитывается критический объем производства, выше которого производство приносит прибыль, а ниже предприятие будет терпеть убытки.

Вкр=Зпост/(Ц-Спер)=38,66649195/(2630,2-1977,871649)=0,059274568 (тыс.тон), (22)

Условно-постоянные затраты себестоимости и доли условно-постоянных затрат. Определив эти затраты на единицу продукции, определяются общие постоянные затраты путем умножения на годовой выпуск продукции. Кроме критического объема точка безубыточности характеризуется следующими показателями:

порог рентабельности показывает объем выручки при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не получает прибыли. Находится как произведение критического объема реализации и цены изделия;

запас финансовой прочности показывает на сколько предприятие может себе позволить снизить выручку, не выходя из зоны прибыли. Определяется как разность выручки от реализации планируемого объема продукции и порога рентабельности;

маржа безопасности показывает на сколько можно снизить объем производства, не выходя из зоны прибыли.

Определение точки безубыточности можно производить графически (рисунок 1).

Оценка эффективности по показателям рентабельности.

Так как рост прибыли на предприятии может осуществляться за счет значительных дополнительных вложений средств, то для более объективной оценки эффективности деятельности предприятия используют показатели рентабельности.

Рисунок 1 - Определение точки безубыточности

Рентабельность – это соизмерение прибыли с затратами. Существуют различные показатели рентабельности, например:

Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приносит один рубль, вложенный в выпуск данной продукции:

R_{продкуции} = ((Ц_i-C_i)*В_i/ (C_i*В_i ))* 100% ,(23)

Базовое R_{продукции}=((2711,709-2085,93)*600/(2085,93*600))*100=30%

Проектное R_{продукции}=((2613,3103-2010,2387)* *651/(2010,2387*651))*100=29,99995%

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приносит один рубль, выручки от продажи продукции:

R_продаж = ((Ц_i-C_i)*В_i/ (Ц_i*В_i))* 100% ,(24)

Базовое R_продаж =((2711,709-2085,93)*600/(2711,709*600))*100 =23,07692308%

Проектное R_продаж =((2613,3103-2010,2387)* *651/(2613,3103*651))*100=23,0769228%

Таблица 10. Основные технико-экономические показатели проекта до и после внедрения мероприятий

Показатель	До внедрения	Послевнедрения	Изменения ( + )
			абсолютные	отн.,%
1	2	3	4	5
1 Годовой объем производства в выражении:
натуральном, тыс.т.	660	732,6	51	11
стоимостном,млн.руб.	2711,709	2613,3103	-98,3987	-3,62866
2 Стоимость основных производственных фондов, млн.руб.	76560	88386,532	11826,532	15,44
3 Себестоимость единицы продукции, тыс.руб/т.	2085,93	2010,2387	-75,6913	-3,62865
4 Себестоимость годового выпуска, млн.руб.	1251558	1308665,3	57107,3	4,56289
5 Прибыль от реализации, тыс.руб/год	407382,12	392599,61	-14782,51	-0,036287
6 Чистая прибыль, тыс.руб/год	308330,33	296599,79	-11730,54	-3,80453
7 Годовая экономия, тыс. руб.	-	-	-	-
8 Дополнительные эксплуатационные затраты, тыс. руб.	-	-	-	-
9 Годовой экономический эффект, тыс.руб.	-	49275,036,	-	-
10 Срок окупаемости без учета фактора времени, лет	-	-	-	-
11 Рентабельность производства, %	0,0490422	0,044418488	-0,004624	-9,4282
12 Рентабельность продукции, %	30	29,99995	-0,00005	-0,00016
13 Рентабельность продаж, %	23,07692308	23,0769228	-0,000001	0
14 Уровень затрат на 1 рубль товарной продукции, руб.	0,769230769	0,769230772	0,000000003	0,00000039
15 Индекс доходности	-	12,78037506	-	-
16 Внутренняя норма доходности, %	-	-	-	-
17 Срок окупаемости с учетом фактора времени, лет	-	0,24	-	-
18 Критический объем реализации, тыс.т.	-	0,03499	-	-