Классификация инвестиций 3 (стр. 4 из 5)
| Анализ и оценка проекта |
| Определение потребности в инвестициях |
| Выбор схемы финансирования |
Признаки классификации инвестиций.| По объектам вложений | - реальные  - финансовые |
| По характеру участия в инвестировании | - прямые- непрямые |
| По периоду | - краткосрочные- долгосрочные |
По ур По уровню инвестиционного риска | - безрисковые- низко рисковые- средне рисковые- высоко рисковые- спекулятивные |
| По формам собственности | - государственные- частные- иностранные - совместные |
| По региональному признаку | - зарубежные - внутренние |
По объектам вложения инвестиции разделяют на реальные и финансовые.
Реальные – характеризуют вложение капитала в воспроизводство основных средств, в инновационные нематериальные активы, в прирост запасов, товарно-материальных ценностей и в другие объекты инвестирования, связанные с осуществлением операционной деятельности предприятия или улучшением условий труда и быта персонала.
Финансовые – вложение капитала в различные финансовые инструменты, чаще всего в ценные бумаги, с целью получения дохода.
По характеру участия в инвестиционном процессе выделяют прямые и непрямые инвестиции.
Прямые – прямое участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения капитала.
Обычно прямые инвестиции осуществляются путем непосредственного вложения капитала в уставный фонд предприятия. Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомы с методикой инвестирования.
Непрямые – вложение капитала с помощью финансовых посредников.
По периоду инвестирования различают краткосрочные и долгосрочные инвестиции.
Краткосрочные - вложение капитала на период до одного месяца, основу составляют краткосрочные финансовые вложения.
Долгосрочные – вложение капитала на период более одного года, основной формой являются капиталовложения в воспроизводство основных средств.
По уровню инвестиционного риска инвестиции бывают безрисковые, низкорисковые, среднерисковые, высокорисковые, спекулятивные.
Безрисковые – вложение средств, в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери капитала или ожидаемого дохода и практически гарантировано получение реальной суммы инвестиционного дохода.
Низкорисковые – характеризуют вложение капитала в объект инвестирования, риск по которым значительно ниже среднерыночного.
Среднерисковые – уровень риска по объектам инвестирования соответствует среднерыночному.
Высокорисковые – уровень риска превышает среднерыночный уровень.
Спекулятивные – вложение капитала в наиболее рисковые инвестиционные проекты или инструменты инвестирования, по которым ожидается наивысший инвестиционный доход.
По формам собственности инвестиционного капитала различают частные и государственные инвестиции.
Частные – вложение средств физических лиц, а также юридических лиц негосударственных форм собственности.
Государственные – вложение капитала государственных предприятий, средств государственного бюджета различных уровней и государственных внебюджетных фондов.
По региональной принадлежности различают национальные и иностранные инвестиции.
Национальные (внутренние) – вложение капитала резидентами данной страны (юридическими или физическими лицами) в объекты инвестирования на ее территории.
Иностранные – вложение капитала нерезидентами в объекты инвестирования данной страны.
3.2. Классификация инвестиций по источникам финансирования.
Таблица 5.
| Источники | Собственные | Привлеченные | Заемные |
| Средства | - продажа активов - за счет выручки - из фондов накопления | - акционирование (открытая продажа, закрытое размещение) - совместное предприятие | - банковский кредит - коммерческий кредит - облигационный заем - лизинг |
Сравнительная характеристика объектов инвестирования использующих различные виды источников.
Таблица 6.
| Характеристики объекта | Источники средств | ||
| Собственные | Привлеченные | Заемные | |
| Доступность средств | Требует времени для накопления средств | Требует привлечения нескольких источников | Определяется кредитоспособностью заемщика |
| Права собственника на объект | Принадлежит одному лицу | Принадлежит нескольким лицам | Может быть утрачено при неплатежеспособности заемщика |
| Риски | Принимается одним лицом | Распределяется среди нескольких лиц | Распределяется между кредитором и заемщиком |
| Доходы | Принадлежит одному лицу | Распределяется между несколькими лицами (в долевом участии) | Распределяется между кредитором и заемщиком |
| Реализация проекта | Определяется собственником средств | Требует согласования нескольких лиц | Требует согласования кредитора и заемщика |
| Финансовая устойчивость | Высокая | Средняя - высокая | Низкая – средняя |
3.3. Классификация инвестиционных ресурсов.
Реальные средства, предназначенные и фактически используемые в инвестиционной деятельности, формируют инвестиционные ресурсы.
Инвестиционные ресурсы.
Таблица 7.
Видыресурсов | материальные активы, финансовые активы, немат. активы, природные ресурсы; |
| Источники формирования | средства федерального бюджета,средства региональных и местных органов,средства предприятий и организаций,рынок приватизированных объектов,рынок недвижимости, валютный рынок,рынок ценных бумаг организаций,депозиты и иные счета юридических и физических лиц,прямые вклады населения,средства иностранных юридических и физических лиц,совместные инвестиции субъектов РФ и иностранных государств,банковские и коммерческие кредиты,кредиты международных финансовых организаций,гуманитарная помощь иностранных международных организаций; |
| Формы представления | на конкурсной основе, по специальному назначению; |
| Направления использования | инновационные проекты,государственный (муниципальный заказ),приоритетные сферы, целевые программы,региональные программы социально- экономического развития; |
| Формы возвратности | на возмездной основе, на частично – возмездной основе,на безвозмездной основе. |
3.4. Инвестиционная деятельность и инвестиционная политика предприятия.
Инвестиционная деятельность характеризует процесс обоснования и реализации наиболее эффективных форм вложения капитала, направленных на расширение экономического потенциала предприятия. Она характеризуется следующими особенностями:
1. Является главной формой реализации экономической стратегии предприятия с целью обеспечения роста его операционной деятельности. Прирост активов и их обновления осуществляется только в процессе инвестиционной деятельности.
2. Инвестиционная деятельность носит подчиненный характер по отношению к целям и задачам операционной деятельности предприятия.
3. Объемы инвестиционной деятельности характеризуются существенной неоднородностью и неравномерностью.
4. Формы и методы инвестиционной деятельности в меньшей степени зависят от отраслевой способности, чем операционная деятельность предприятия.
5. Инвестиционная деятельность осуществляется с определенным риском, который и называется общим понятием «инвестиционный риск».
6. Инвестиционная прибыль обычно формируется со значительным запаздыванием относительно вложенных средств, и это запаздывание называется «лагом запаздывания» (лаг-период).
7. В процессе инвестиционной деятельности денежные потоки в различные периоды существенно отличаются.
Инвестиционная политика предприятия представляет собой часть общей финансовой стратегии, которая заключается в выборе и реализации наиболее эффективных форм реальных и финансовых инвестиций с целью обеспечения высоких темпов развития предприятия и расширения экономического потенциала. Составляющими инвестиционной политики являются:
1. Формирование отдельных направлений инвестиционной деятельности в соответствие со стратегией его экономического и финансового развития.