1.2. Нормативные акты, регулирующие инвестиционную деятельность.
Один из важнейших факторов влияющих на инвестиционный климат является существующая система законодательства, определяющая особенности инвестиционной деятельности.
Действующие законодательные и подзаконные акты можно классифицировать по различным признакам, однако наиболее важное является классификация по задачам и объему правового регулирования.
В этом случае все правовые акты можно разделить на две группы:
В первую группу входят: комплексные законодательные и подзаконные акты, носящие универсальный характер и устанавливающие основные принципы, и общие положения правового регулирования на территории Российской Федерации отечественных и зарубежных инвесторов.
К таким актам относятся:
1. Гражданский Кодекс РФ;
2. Законодательные акты в сфере приватизации;
3. Федеральный закон РФ «Об акционерных обществах»; «О государственном регулирований внешнеторговой деятельности»; «О валютном регулировании и контроле»; «О конкуренции и ограничениях монополистической деятельности»; «О естественных монополиях».
2. Правовые акты Президента РФ, указы Президента.
3. Правовые акты Правительства РФ.
Во вторую группу правовых актов регулирующих инвестиционную деятельность составляет предметные или рамочные законодательные или подзаконные акты, специально ориентированны на регламентацию правового режима, собственного инвестиционной деятельности или ее конкретных организациях и правовых форм.
Основу российского законодательства в области инвестиции составляет следующие нормативные акты:
а) Закон РФ «Об инвестиционной деятельности в РФ» осуществляющийся в сфере капиталовложении от 25.02.99года.
б) «Об иностранных инвестициях РФ» от 09.07.99 года (изменен от 21.03.02 и 25.07.02г.).
в) «О соглашениях разделе продукции» от 13.09.95 года.
Регулирование на национальном внутригосударственном уровне тесно связанно с регулированием на международном уровне, поэтому наряду с внутренним инвестиционным законодательством иностранные инвестиции регулируются также через заключение международных договоров, причем нормы международных договоров пользуются приоритетам перед нормами внутреннего законодательства.
В Мурманской области Департамент экономики является структурным подразделением регионального управления инвестиционной деятельности на территории Мурманской области. В связи с этим в Мурманской области действуют те же Федеральные Законы, что и по всей РФ, кроме того, принимаются и региональные нормативные акты, регулирующие инвестиционную деятельность. Так, например, действуют следующие законы и постановления:
1. Закон Мурманской области от 24.09.98 г. «об инвестиционной деятельности, гарантиях ее осуществления в Мурманской области»;
2. Постановление от 18.05.01 г. «О лимитах государственных инвестиций, финансируемых из федерального бюджета на 2001 г.»;
3. Постановление Правительства Мурманской области от 25.03.02 г. «О заказчиках по объектам адресной инвестиционной программы на 2002 год»;
4. Постановление Правительства Мурманской области от 03.06.02 г. «О лимитах государственных инвестиций, финансируемых из федерального бюджета на 2002 год».
Последнее время на федеральном и региональном уровнях проделана значительная работа по развитию правовой базы регулирования инвестиционной сферы. Однако ряд направлений привлечения отечественных и иностранных инвестиции не регулируется законодательными актами, в связи с чем предстоит интенсифицировать усилия органов законодательной и исполнительной власти по подготовки и принятию соответствующих актов.
1.3 Объем, структура и динамика иностранных инвестиций.
Иностранные инвестиции сосредоточенны в основном в 11 субъектах РФ (Москва, Московская обл., С – Петербург, Ленинградская обл., Тюменская обл., Челябинская обл., Сахалинская обл., Свердловская обл.. Краснодарский и Красноярский край), на которые приходятся 75% всех иностранных инвестиции. В целом в 2002 году наибольший прирост иностранных инвестиции осуществляется в субъектах Северо-Западного, Центрального и Дальневосточного округов. Высокий уровень инвестиционной активности наблюдается в северо-западном федеральном округе в основном за счет роста в Санкт-Петербурге на 70 %.
К проектам с участием иностранного капитала относятся продолжение работ в зоне деловой активности, вокруг аэропорта Пулково, строительство и реконструкция терминалом в морском порту Санкт-Петербурга, развитие международного гостиничного комплекса.
В Ленинградской области крупнейшие инвестиционные проекты связанны с развитием транспортного комплекса.
Динамика инвестиции в основной капитал выглядит следующим образом:
Таблица 2
| 1998 г. | 1999 г. | 2000г. | 2001 г. | Iкв. 2002 г. | ||||||
| млрд. руб. | % к 1997г. | млрд. руб. | % к 1998г. | млрд. руб. | % к 1999г. | млрд. руб. | % к 2000г. | млрд. руб. | Iкв. 2001г. | |
| Инвестиции в основной капитал. | 561,9 | 94,8 | 598,7 | 101,0 | 697,7 | 117,7 | 1130,0 | 162,0 | 96,5 | 101,2 |
По состоянию на конец марта 2002 года накопленный иностранный капитал в экономики России составляет 34,4 млрд. $, что на 8 % больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года.
Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходится на прямые инвестиции 49,9 %, доля прочих инвестиции составило 46,2 %, а портфельные инвестиции 3,9 %.
Основные страны инвесторы: Германия, США, Кипр, Великобритания, Франция, Нидерланды, Италия. На долю этих стран приходится 78,2 % от общего объема накопленных иностранных инвестиции.
В I кв. 2002 года в экономику России поступило 3,8 млрд. $ из них: прямых инвестиций 0,83 (взносы в капитал 0,36); прочих инвестиций 2,9 ( торговые и прочие кредиты); портфельные инвестиции 0,1.
Инвестиции в основной капитал (новые основные средства) поступили на территории Мурманской обл. за период 1999 – 2002 гг.:
1999 год -14 478,2 тыс.;
2000 год – 43 998,3 тыс.;
2001 год – 12 354,8 тыс.;
2002 год – 20 234 тыс.
Характеристика иностранных инвестиций поступившие в Мурманскую области за I полугодие 2002 года в тыс. $ США всего:
Таблица 3.
| Тысячи $ США | ||||
Всего: | В том числе: | |||
| прямые | портфельные | прочие | ||
| Инвестиций всего: | 8 317,6 | 547,7 | 186 | 7 583,9 |
| Пищевая (рыбная) | 5 794,5 | 62 | 0 | 5 732,5 |
| Транспорт | 173 | 0 | 0 | 173 |
| Связь | 774 | 0 | 186 | 588 |
| Сельское хозяйство | 766,4 | 0 | 0 | 766,4 |
| Торговля и общепит | 324 | - | - | 324 |
| Машины и метало обработка | 123,4 | 125,4 | 0 | 0 |
| Сферы материального производства | 352,3 | 352,3 | 0 | 0 |
| Строительство | 10 | 10 | 0 | 0 |
Как следует из приведенных данных, основные инвестиции поступают в рыбную отрасль, то есть в производства продукции, которая может быть реализована на трех рынках. В других регионах такими отраслями являются частные, торговые и общественное питание.
Статистика Мурманской области 2002 г. по сравнению с2001г.:
1. Промышленность выпуск сократился на 3,5 %.
2. Строительство составило 56,8 %.
3. Торговля увеличилось на 1,9 %.
4. Потребительские цены на товары и платные услуги выросли на 22,4 % (питание 15,4 %, непродовольственные товары 16,7 %, платные услуги 53,3 %).
5. Средняя заработная плата (в ноябре) выросла на 28 %, составило 7427 руб.
2. Общие понятия об инвестиционном процессе.
2.1. Некоторые трактовки понятия инвестиции.
Понятие инвестиции прошли достаточно длительный период развития. В терминологическом словаре Розенберга Д. Н. «Бизнес и менеджмент» инвестиции – это капиталовложения, вклады, совокупность затрат, вложение денег с целью получения прибыли для роста дохода или капитала, либо в обеих этих целях.
Инвестирование – прибыльность в некотором отношении менее важна, чем движение наличности, так как она означает жизнеспособность компании в долгосрочном плане, а не способность погашать долги («Анализ финансовых отчетов на основе GAAP» Карлин Т. Р.).
Подобная формулировка приводится в словаре современной экономической теории Макмиллона – обозначение потока затрат на увеличение или поддержание реального основного капитала. Там же более точная трактовка.
Инвестиции - это поток расходов, предназначенных для производства благ, а не для непосредственного потребления.
Инвестиционные проекты могут иметь форму увеличения физического или человеческого капитала, а также запасов.
Инвестиции – это поток, величина которого определяется теми проектами, которые обеспечивают положительную чистую дисконтированную стоимость или внутреннюю ставку дохода. Первый показатель называется критерием чистой дисконтированной стоимости, второй – предельной эффективностью капитальных вложений.
В дальнейшем под инвестиционным процессом будем понимать любой процесс управления ограниченными ресурсами организации для достижения конкретной цели, выражающейся в конечном итоге в увеличении реального капитала организации, имеющей ограниченную протяженность во времени достаточную для того, чтобы временный фактор приобрел решающее влияние на получаемые результаты.