Увеличение коэффициента К3 (отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу) с 0,83 в 2004 г. до 0,96 в 2005 г. говорит о том, что краткосрочная задолженность почти сравнялась с размером собственных источников. В 2006 г. этот коэффициент снизился до 0,71. При ликвидации предприятия размер собственных источников был бы достаточен, чтобы расплатиться со всеми кредиторами полностью, в 2006 г. на то, чтобы погасить долги ушел бы 71% капитала. Но если рост коэффициентов продолжиться, то размер краткосрочных обязательств может достичь размера собственных источников.
При рассмотрении коэффициента К4 (отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации) наблюдается его снижение в 2005 г. до 0,006 (в 2004 г. он составлял 0,011), это связано с ускорением оборачиваемости дебиторской задолженности, но в 2006 г. ситуация ухудшается. Повышение коэффициента до 0,013 свидетельствует о замедлении оборачиваемости дебиторской задолженности, а это можно рассматривать как признак снижения кредитоспособности предприятия.
Коэффициент К5 (отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности) постоянно повышается. В 2004 г. он составлял 0,15, в 2005 г.- 0,19, а в 2006 г. -0,20. Это говорит о том, что предприятие в 2006 г. имело возможность денежными средствами сразу погасить 20% краткосрочной задолженности, в то время как в 2005 г. оно могло погасить 19%, а в 2004 г. всего 15%. Поэтому повышение коэффициента является положительным моментом, но в то же время его значение недостаточно.
В целом можно сделать вывод, что предприятие является достаточно кредитоспособным. При рассмотрении отношения дебиторской задолженности к выручке заметен рост коэффициента в 2006 до 0,013, это говорит о том, что произошло замедление оборачиваемости дебиторской задолженности. Недостаточным является значение коэффициента, несмотря на его постоянный рост, характеризующего отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности. Показатель на конец 2006 г. составил 0,20, когда должен быть не менее 0,25-0,30, это говорит о том, что у предприятия недостаточно денежных средств, чтобы сразу погасить всю задолженность. Важным является то, что у предприятия достаточно собственных источников, чтобы погасить всю краткосрочную задолженность, На конец 2006 г. на погашение задолженности ушло бы 71% всего капитала предприятия[40].
Таким образом, платежеспособность предприятия тесно связана с понятием кредитоспособности. Кредитоспособность - это такое финансовое состояние, которое позволяет получить кредит и своевременно его возвратить.
Ликвидность – это способность организации быстро выполнять свои финансовые обязательства, а при необходимости и быстро реализовывать свои средства. Чем быстрее актив предприятия может быть обращен без потери стоимости в деньги, тем выше его ликвидность.
Анализ ликвидности платежеспособности и кредитоспособности баланса, показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить важнейшие аспекты и наиболее слабые позиции в проведенном анализе. В соответствии с этим результаты анализа дают ответы на вопросы, каковы важнейшие способы улучшения состояния предприятия. Но главное является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения его платежеспособности.
Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов ликвидности, являющихся относительными величинами. Они отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств. Чем выше коэффициент текущей ликвидности, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов.
2.4 Оценка деловой активности деятельности ТОО «РПК Союз»
Только комплексное обследование деятельности предприятия может дать полную картину его экономического состояния, выявить скрытые неблагоприятные процессы, которые могут повлечь за собой серьезные неприятности в ближайшей и отдаленной перспективе. Если неплатежеспособность и финансовая неустойчивость - индикаторы возможного наступления банкротства, то к неудовлетворительным показателям рентабельности и деловой активности нужно относиться как к факторам, усугубляющим финансовые трудности, повышающим вероятность банкротства, но не обязательно его предопределяющим.
Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности производится на основании оценки деловой активности предприятия. От деловой активности предприятия во многом зависят эффективность использования финансовых ресурсов и стабильность его финансового состояния
Деловая активность – это реальное проявление действий, заключающихся в мобильности, предприимчивости, инициативе.
Традиционно экономический анализ занимается сопоставлением фактических данных о результатах производственно-хозяйственной деятельности предприятия с плановыми показателями, выявлением и оценкой отклонений факта от плана. Затем общая сумма отклонений раскладывалась на отдельные суммы, обусловленные влиянием различных факторов. В рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы является результативность. Наиболее общей характеристикой результативности принято считать прибыль. Рассмотрение сущности результативности позволяет определить основные задачи ее анализа, которые заключаются в том, чтобы:
- определить достаточность достигнутых результатов для рыночной финансовой устойчивости предприятия, сокращение конкурентоспособности;
- изучить источники возникновения и особенности воздействия на результативность различных факторов;
- рассмотреть основные направления дальнейшего развития анализируемого объекта.
Набор экономических показателей, характеризующих деятельность предприятия зависит от глубины исследования. По данным внешней отчетности можно проанализировать следующие показатели: показатели деловой активности, экономический эффект (прибыль), показатели экономической эффективности (рентабельности). Одно из направлений результативности является оценка деловой активности, которая проявляется в динамичном развитии предприятия, достижении им поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов - показателей оборачиваемости, причем:
- от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;
- с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью, связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на один оборот приходится этих расходов;
- ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств зависит от того, как быстро совершается оборот на других стадиях.
Деловую активность предприятия можно представить как систему количественных и качественных критериев.
Качественных критерии – это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей.
Количественные критерии определяются рядом показателей, среди которых наиболее распространенными являются:
- показатели оборачиваемости средств;
- показатели рентабельности деятельности предприятия[40].
Рассчитаем показатели оборачиваемости. К ним относятся:
- Коэффициент общей оборачиваемости активов за расчетный период;
- Коэффициент оборачиваемости собственного капитала;
- Средние сроки (в днях) оборота дебиторской и кредиторской задолженности.
Рассчитаем первый коэффициент для ТОО «РПК Союз» по формуле 30
Кол = Выручка / Средняя за период стоимость активов, (30)
Кол2005 = 1595577 тенге./ 228991 тенге. = 6,97 оборотов за год
Кол2006 = 3019407 тенге. / 540988,5 тенге. = 5,58 оборотов за год
Как видно из расчетов, количество оборотов капитала организации снижается. Это заставляет задуматься над возникновением подобной негативной тенденции.
Рассчитаем второй коэффициент по формуле 31.
Кос = Выручка / Среднегодовая сумма собственного капитала, (31)
Кос2005 = 1595577 тенге./ 210688 тенге. = 7,57 оборотов за год
Кос2006 = 3019407 тенге. / 380241 тенге. = 7,94 оборотов за год
Налицо благоприятная тенденция, характеризующаяся ростом числа оборотов.
Рассчитаем третий коэффициент по формуле 32.
Код = (Средняя годовая сумма дебиторской задолженности / Выручка) * Д (дни в периоде)
(32)
Код2005 = (38995 тенге. / 1595577 тенге.) * 365 дней = 8,92 дней
Код2006 = (53011,5 тенге. / 3019407 тенге.) * 365 дней = 6,40 дней
Для характеристики деловой активности предприятия могут быть использованы и другие показатели (см. Таблицу 15).
Проанализируем полученные результаты. Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них. В нашем случае происходит замедление оборачиваемости оборотных средств, что является негативным моментом и требует для сохранения устойчивого финансового положения предприятия дополнительных оборотных средств.
К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся показатели ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста.
Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала). Характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на тенге средств, вложенных в деятельность предприятия.
В нашем случае,
Ресурсоотдача за 2005 год составит 1595577 / 13342 = 119,59 оборотов за год
Ресурсоотдача за 2006 год составит 3019407 / 26683 = 113,14 оборотов за год
Происходит снижение показателя ресурсоотдачи, это неблагоприятная тенденция.
Коэффициент устойчивости экономического роста рассчитывается как отношение разности между чистой прибылью и дивидендами, выплаченными акционерам к собственному капиталу.