3. Общий коэффициент покрытия – дает общую оценку платежеспособности предприятия. Он показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами. Рассчитывается по формуле 23.
Кп = (ДС + КФВ + ДЗ + ЗЗ) / ТО (23)
где, ДС – денежные средства,
КФВ – краткосрочные финансовые вложения,
ДЗ – дебиторская задолженность,
ЗЗ – запасы и затраты (включая НДС)
ТО – краткосрочные текущие обязательства
Кп2005 = (204000 + 0 + 43445 + 118144) / 171584 = 2,13
Кп2006 = (429979+ 0 + 62578 + 223831) / 352830 = 2,03
Нормальное значение коэффициента покрытия зависит от того, к какой отрасли принадлежит предприятие. Его оптимальное значение варьирует в пределах от 2 до 3. Наш коэффициент имеет оптимальное значение, настораживает лишь тенденция к снижению показателя.
4. Коэффициент текущей ликвидности – это практически расчет всей суммы долгосрочных активов на тенге краткосрочной задолженности. Этот показатель и принят в качестве официального критерия неплатежеспособности предприятия (организации). Его преимущество перед другими показателям платежеспособности в том, что он является обобщающим, учитывающим всю величину долгосрочных активов
Клт = (А1 + А2 + А3) / П1 + П2
Клт2005 = (А1 + А2 + А3) / П1 + П2 = (204000 + 43445 + 118144) / 171584 = 2,13
Клт2006 = (А1 + А2 + А3) / П1 + П2 = (429979 + 62578 + 223831) / 352830 = 2,03
[10, с.78-82]
Коэффициент текущей ликвидности соответствует нормативному значению для рассматриваемой отрасли. Но опять же наблюдается снижение данного показателя, что, безусловно, может быть вызвано коротким периодом существования фирмы на рынке.
Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием финансовых ресурсов, обеспечивающих бесперебойный процесс производства и реализации продукции (услуг) на основе реального роста прибыли.
Для характеристики финансовой устойчивости принято рассчитывать ряд показателей. Основными показателями финансовой устойчивости являются:
1. наличие собственных средств предприятия в обороте;
2. коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами;
3. коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными средствами;
4. коэффициент финансовой устойчивости;
5. коэффициент автономии.
1. Для того чтобы оценить первый показатель необходимо из общей суммы источников собственных средств (раздел 3 пассива баланса) вычесть стоимость текущых активов (раздел 1 актива баланса), а также убытков, отраженных в балансе, т.е. расчет вести по формуле 24.
СОС = Исс – ТА – У (24)
где, СОС – оборотных средств собственных;
Исс – источники собственных средств;
ТА – текущие активы;
У – убыток.
Итак,
СОС2005 = 210688 - 16683 – 0 = 194005 тенге.
СОС2006 = 380241 - 16683 – 0 = 363558 тенге.
Так как у предприятия не разработаны нормативы собственных оборотных средств, придется воспользоваться коэффициентом обеспеченности собственными оборотными средствами.
2. Рассчитаем прочие коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средствами. Для этого составим таблицу 13[40].
Таблица 13-Оценка финансовой устойчивости ТОО «РПК Союз» за 2006 г.
| № п/п | Наименование показателей | На начало 2006 г. | На конец 2006 г. | Отклонения (5гр. – 4гр.) |
| 1 | 2 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | Капитал и резервы – источники формирования собственных средств | 210688 | 380241 | + 169553 |
| 2 | Непокрытые убытки | - | - | - |
| 3 | Текущие активы | 16683 | 16683 | 0 |
| 4 | Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.2-стр.3) | 194005 | 363558 | + 169553 |
| 5 | Долгосрочные обязательства | - | - | - |
| 6 | Краткосрочные обязательства | 171584 | 352830 | + 181246 |
| 7 | Наличие собственных и заемных средств (стр.4+стр.5+стр.6) | 365589 | 716388 | + 350799 |
| 8 | Запасы и затраты | 365589 | 716388 | +350799 |
| 9 | Излишек, недостаток собственных средств (стр.4-стр.8) | -171584 | -352830 | -181246 |
| 10 | Излишек, недостаток собственных средств (стр.7-стр.8) | 0 | 0 | 0 |
| 11 | Доля собственных средств в товарах и затратах, % (стр. 4 / стр. 8) | 53,06 | 50,75 | -2,31 |
В приложении А показана динамика капитала, краткосрочных обязательств и запасов предприятия за 2005-2006 гг
Расчеты, приведенные в таблице. Позволяют охарактеризовать финансовую устойчивость ТОО «РПК Союз» по следующим показателям:
1. коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами составил:
на конец 2005 года – 0,531
на конец 2006 года – 0,508
2. коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными средствами составил:
на конец 2005 года – 1 (365589/365589)
на конец 2006 года – 1 (716388 /716388)
3. коэффициент финансовой устойчивости
Кф.у. = (СОС+ДО)/ДК (25)
где, До – долгосрочные обязательства,
ДК – долгосрочные активы.
Кф.у.2005 = (194005 + 0) / 365589 = 0,531
Кф.у.2006 = (363558 + 0) / 716388 = 0,508
4. коэффициент автономии (Кв) определяется как отношение суммы собственных средств в виде капитала и резервов к стоимости всех активов, то есть по формуле 26.
Кв = Исс / Валюта баланса (26)
Кв2005 = 210688 / 382272 = 0,551
Кв2006 = 380241 / 733071 =0,519
Расчетные показатели соответствуют принятому нормативному значению коэффициента автономии – не менее 0,5.Превышение нормативного значение, как в нашем случае, означает рост финансовой независимости организации, уменьшение риска финансовых затруднений в предстоящем периоде.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.
1. Общая величина запасов и затрат
ЗЗ2006 = 211 536 тенге. + 12 295 тенге. = 223 831 тенге.
2. Наличие собственных оборотных средств:
СОС2006 = 363558 тенге.
3. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ):
КФ2006 = 363558 тенге.
4. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ):
ВИ2006 = 363558 тенге.
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют 3 показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств:
Фс = СОС – ЗЗ, (27)
В нашем случае, Фс = 363558 тенге. – 223 831 тенге. = 139 727 тенге.,
2. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
Фт = КФ – ЗЗ, (28)
В нашем случае, Фт = 363558 тенге. – 223 831 тенге. = 139 727 тенге.,
3. Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
Фо = ВИ – ЗЗ, (29)
В нашем случае, Фо = 363558 тенге. – 223 831 тенге. = 139 727 тенге.
С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации: 1, если Ф>0, 0, если Ф <0.
В нашей ситуации мы наблюдаем редкий тип финансовой устойчивости или абсолютную финансовую устойчивости, при котjрой S = {1.1.1}. [21, с.101]
В таблице 14 сформируем основные показатели кредитоспособности ТОО «РПК Союз».
Таблица 14- Оценка кредитоспособности ТОО «РПК Союз»
| Показатели | 2004 г. | 2005 г. | 2006г. |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Выручка от реализации продукции, тыс. тенге. | 41217 | 55292 | 70715 |
| 2.Чистые текущие активы, тыс. тенге. | 1079 | 1226 | 1782 |
| 3. Собственный капитал (за минусом нематериальных активов), тыс. тенге. | 3844 | 4312 | 5638 |
| 4. Краткосрочная задолженность, тыс. тенге. | 3188 | 4142 | 4011 |
| 5. Дебиторская задолженность, тыс. тенге. | 447 | 329 | 913 |
| 6. Ликвидные активы (денежные средства), тыс. тенге. | 477 | 769 | 796 |
| 7. Отношение объема реализации к чистым активам (К1) (стр.1:стр.2) | 38,20 | 45,10 | 39,68 |
| 8. Отношение объема реализации к собственному капиталу (К2)(стр.1:стр.3) | 10,72 | 12,82 | 12,54 |
| 9. Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу (К3) (стр.4:стр.3) | 0,83 | 0,96 | 0,71 |
| 10. Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации (К4) (стр.5:стр.1) | 0,011 | 0,006 | 0,013 |
| 11. Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности (К5) (стр.6:стр.4) | 0,15 | 0,19 | 0,20 |
В приложении Б показаны показатели кредитоспособности предприятия за 2004-2006 гг. Как видно из таблицы 14, коэффициент К1, который характеризует отношение объема реализации к чистым текущим активам, увеличился в 2005 г. по сравнению с 2004г. на 6,90 (45,10-38,20). Это говорит о том, что у предприятия был высокий уровень продаж, который положительно влияет на кредитоспособность предприятия. В 2006 г. наблюдается понижение показателя до 39,68, что говорит о том, что произошло снижение краткосрочной задолженности, которая повлияла на показатель чистых текущих активов, что положительно влияет на показатель кредитоспособности.
Заметен рост коэффициента К2, который характеризует отношение объема реализации к собственному капиталу. В 2004 г. он составлял 10,72, в 2005 г. –12,82, а в 2006 г. –12,54. Этот показатель показывает оборачиваемость собственных источников. Таким образом, выручка от реализации на 1 тенге. собственного капитала в 2006составила 12,54 тенге. Показатель снизился незначительно по сравнению с 2005 г. на 0,28, но его рост в 2005 г. является положительным моментом[40].