| Показатель | Значение | Норм. значение | |
| На начало | На конец | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1.1 Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации | 382272 | 733071 | Снижение |
| 1.2 Доля основных средств в активах | 0,04 | 0.02 | - |
| 1.3 Доля активной части основных средств | 0,99 | 0.99 | - |
| 1.4 Коэффициент износа основных средств | 0 | 0 | - |
| 1.5 Коэффициент износа активной части основных средств | 0 | 0 | - |
| 1.6 Коэффициент обновления | 0 | ||
| 1.7 Коэффициент выбытия | 0 | ||
Таким образом, устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.
Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Эти виды анализа ценны при межхозяйственных сопоставлениях, т. к. позволяют сравнивать отчетность совершенно разных по роду деятельности и объемам производства предприятий.
2.3 Оценка платежеспособности и кредитоспособности
ТОО «РПК Союз»
Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения – ликвидность и платежеспособность предприятия, то есть, способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Таким образом, во втором случае критерием оценки финансового состояния будет являться финансовая устойчивость предприятия.
Оценку финансового положения предприятия можно производить двояко:
Во-первых, с точки зрения определения платежеспособности предприятия как способности предприятия расплачиваться по своим обязательствам. Тогда показатели финансовой устойчивости определят способность предприятия расплачиваться по своим долгосрочным обязательствам (в перспективе), а показатели ликвидности – способность предприятия расплачиваться по своим краткосрочным (текущим) обязательствам.
Во-вторых, можно избрать традиционный подход, который не меняет существа вопроса. То есть мы анализируем финансовое положение предприятия, оценка которого строится на анализе ликвидности и платежеспособности (текущие обязательства) и финансовой устойчивости (перспективы).
Задача анализа ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением жесткости финансовых ограничений и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для их превращения в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, тем выше ликвидность активов.
В зависимости от степени ликвидности, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А-1 - Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения
А-2 – Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы (-) иммобилизация
А–3 – Медленно реализуемые активы – запасы и затраты (+) расчеты с учредителями (+) долгосрочные финансовые вложения (-) НДС (-) сч.. 31
А-4 – Трудно реализуемые активы – статьи раздела 1 актива, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П-1 - Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность и ссуды непогашенные в срок;
П-2 – Краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства;
П-3 - Долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и займы;
П-4 – Постоянные пассивы – «Источники собственных средств».
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Для этого рассмотрим аналитические таблицы 11 и 12.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А-1 > П-1
А-2 > П-2
А-3 > П-3
А-4 < П-4 [21, с.90-95]
Таблица 11-Анализ платежеспособности за 2005 год
| АКТИВ | На начало года | На конец года | отклонения | ПАССИВ | На начало года | На конец года | отклонения |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1. Наиболее ликвидные активы | 4000 | 204000 | +200500 | 1. Наиболее срочные обязательства | 61829 | 171584 | +109755 |
| 2. Быстро реализуемые активы | 34545 | 43445 | +8900 | 2. Краткосрочные пассивы | 0 | 0 | 0 |
| 3. Медленно реализуемые активы | 53848 | 118144 | +64246 | 3. Долгосрочные пассивы | 0 | 0 | 0 |
| 4. Трудно реализуемые активы | 0 | 16683 | +16683 | 4. Постоянные пассивы | 30564 | 210688 | +180124 |
| Убытки | 0 | 0 | 0 | ||||
| БАЛАНС | 92393 | 382272 | +289879 | БАЛАНС | 92393 | 382272 | +289879 |
В нашем случае, анализируя показатели 2005 года, получаем следующие соотношения:
А-1 > П-1 так как 204000 > 171584
А-2 > П-2 так как 43445 > 0
А-3 > П-3 так как 118144 > 0
А-4 < П-4 так как 16683 < 2106884
Это свидетельствует об абсолютной ликвидности баланса 2005 года.
Проанализируем данные баланса 2006 года.
Анализируя показатели 2006 года, получаем следующие соотношения:
А-1 > П-1 так как 429979 > 352830
А-2 > П-2 так как 62578 > 0
А-3 > П-3 так как 223831 > 0
А-4 < П-4 так как 16683 < 380241 (см. Таблицу 2.12).
Таблица 12-Анализ платежеспособности за 2006 год[40].
| АКТИВ | На начало года | На конец года | отклонения | ПАССИВ | На начало года | На конец года | отклонения |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1. Наиболее ликвидные активы | 204000 | 429979 | +225979 | 1. Наиболее срочные обязательства | 171584 | 352830 | +181246 |
| 2. Быстро реализуемые активы | 43445 | 62578 | +19133 | 2. Краткосрочные пассивы | 0 | 0 | 0 |
| 3. Медленно реализуемые активы | 118144 | 223831 | +105687 | 3. Долгосрочные пассивы | 0 | 0 | 0 |
| 4. Трудно реализуемые активы | 16683 | 16683 | 0 | 4. Постоянные пассивы | 210688 | 380241 | +169553 |
| Убытки | 0 | 0 | 0 | ||||
| БАЛАНС | 382272 | 733071 | 350799 | БАЛАНС | 382272 | 733071 | 350799 |
Это свидетельствует об абсолютной ликвидности баланса 2006 года.
Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит балансирующий характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.
Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.
Данные таблиц 11. и 12. позволяют сделать следующие выводы:
Наибольший удельный вес приходится на наиболее ликвидные активы, а наименьший – на трудно реализуемые. По пассиву наибольший удельный вес приходится на постоянные пассивы.
Проведем анализ платежеспособности предприятия, рассчитав следующие показатели:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно за счет высоколиквидных активов.
Нормативное значение коэффициента принято считать в пределах 0,2 -0,3.
Кла2005 = А1 / П1+П2 = 204000 / 171584 = 1,19
Кла2006 = А1 / П1+П2 = 429979 / 352830 = 1,22
Как видим, коэффициент абсолютной ликвидности в 2006 году соответствует нормативному значению. Положительна также динамика роста по сравнению с предыдущим годом.
2. Промежуточный коэффициент критической ликвидности – показывает, сможет ли предприятие в установленные сроки рассчитаться по своим краткосрочным долговым обязательствам. Он определяется по формуле 22.
Кпл = (ДС + КФВ + ДЗ) / ТО, (22)
где, ДС – денежные средства,
КФВ – краткосрочные финансовые вложения,
ДЗ – дебиторская задолженность,
ТО – краткосрочные текущие обязательства
Кпл2005 = (204000 + 0 + 43445) / 171584 = 1,44
Кпл2006 = (429979+ 0 + 62578) / 352830 = 1,40
Достаточный критерий показатели по нормативам находится в диапазоне от 0,70 до 1 и выше. В нашем случае этот показатель выше. Отрицательный момент – снижение промежуточного коэффициента ликвидности по сравнению с предыдущим годом.