лицевой счет эмитента - счет, открываемый эмитенту для зачисления на него ценных бумаг, выкупленных (приобретенных) эмитентом в случаях, предусмотренных законом об акционерных обществах;
лицевой счет зарегистрированного лица - счет, открываемый владельцу, номинальному держателю, залогодержателю или доверительному управляющему.
Депозитарной деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и / или учету и переходу прав на ценные бумаги.
Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, именуется депозитарием. Депозитарием может быть только юридическое лицо.
Лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ценных бумаг и / или учету прав на ценные бумаги, именуется депонентом.
Договор между депозитарием и депонентом, регулирующий их отношения в процессе депозитарной деятельности, именуется депозитарным договором (договором о счете депо). Депозитарный договор должен быть заключен в письменной форме. Депозитарий обязан утвердить условия осуществления им депозитарной деятельности, являющиеся неотъемлемой составной частью заключенного депозитарного договора.
Заключение депозитарного договора не влечет за собой переход к депозитарию права собственности на ценные бумаги депонента. Депозитарий не имеет права распоряжаться ценными бумагами депонента, управлять ими или осуществлять от имени депонента любые действия с ценными бумагами, кроме осуществляемых по поручению депонента в случаях, предусмотренных депозитарным договором. Депозитарий не имеет права обусловливать заключение депозитарного договора с депонентом отказом последнего хотя бы от одного из прав, закрепленных ценными бумагами. Депозитарий несет гражданско - правовую ответственность за сохранность депонированных у него сертификатов ценных бумаг.
На ценные бумаги депонентов не может быть обращено взыскание по обязательствам депозитария.
Номинальный держатель ценных бумаг - лицо, зарегистрированное в системе ведения реестра, в том числе являющееся депонентом депозитария, и не являющееся владельцем в отношении этих ценных бумаг.
В качестве номинальных держателей ценных бумаг могут выступать профессиональные участники рынка ценных бумаг. Депозитарий может быть зарегистрирован в качестве номинального держателя ценных бумаг в соответствии с депозитарным договором. Брокер может быть зарегистрирован в качестве номинального держателя ценных бумаг в соответствии с договором, на основании которого он обслуживает клиента.
Номинальный держатель ценных бумаг может осуществлять права, закрепленные ценной бумагой, только в случае получения соответствующего полномочия от владельца.
Данные о номинальном держателе ценных бумаг подлежат внесению в систему ведения реестра держателем реестра по поручению владельца или номинального держателя ценных бумаг, если последние лица зарегистрированы в этой системе ведения реестра.
Все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг осуществляются на основании лицензии, выданной Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг (далее - Федеральная комиссия) или иным лицензирующим органом на основании генеральной лицензии (далее - иной лицензирующий орган), выданной Федеральной комиссией. Лицензия, выданная профессиональному участнику, не может быть передана иному лицу.
1.4 Этапы сделок с ценными бумагами
Обращение ценных бумаг на рынке происходит путем заключения сделок купли-продажи. Понятие сделки и общие положения о купле-продаже товаров приведены в Гражданском кодексе. Остановимся на особенностях сделок купли-продажи ценных бумаг. Сделка с ценными бумагами включает в себя несколько этапов:
заключение сделки;
сверка параметров заключенной сделки;
клиринг;
исполнение сделки.
Рассмотрим каждый из этих этапов сделки с ценными бумагами подробнее.
Первый этап сделки с ценными бумагами - заключение договора. Договор купли-продажи ценных бумаг может заключаться непосредственно между инвесторами либо через посредничество профессиональных участников рынка ценных бумаг. Кроме того техника заключения договоров купли-продажи различна на биржевом и внебиржевом рынках.
На биржевом рынке различают два основных метода ведения торгов: метод "открытого выкрика" и проведение торгов с использованием компьютерной техники. На "классических" фондовых биржах сделки заключаются между участниками биржевых торгов в устной форме или в форме обмена стандартными бумажными записками. На тех фондовых биржах, где процесс торгов доверен электронной технике, факт заключения сделки фиксируется в центральном торговом компьютере биржи.
Для внебиржевого рынка также характерно несколько основных способов заключения сделок: двухстороннее подписание договора купли продажи; в устной форме (по телефону с записью переговоров на магнитную ленту); по специализированным электронным сетям.
Итогом первого этапа сделки является составление каждым из ее участников внутренних учетных документов, отражающих факт заключения сделки и ее основные параметры. В зависимости от применяемой техники заключения сделок, это могут быть подписанные бланки договоров купли-продажи, записи в журналах операций, отметки на бланках исполненных заявок, отчетные компьютерные файлы и их бумажные распечатки.
Второй этап сделки купли-продажи на профессиональном фондовом рынке именуется "сверкой", или полностью — сверкой параметров заключенной сделки (англ. trade comparison, trade matching). Его задача — предоставление сторонами возможности урегулировать все случайные расхождения в понимании сути и предмета заключенной сделки. Это особенно актуально для рынков, сделки на которых заключаются в устной форме (лично или по телефону) или путем обмена письменными записками. Этот этап сделки с ценными бумагами отсутствует при заключении сделки в письменной форме с подписанием общего единого договора или при заключении сделки с использованием компьютерных систем, где ввод сделки с терминала считается одновременно и согласием на сверку.
Документы, составлением которых завершается первый этап сделки, служат для оформления специальных сверочных документов, предназначенных для использования на втором этапе сделки.
На этом этапе стороны сверяют свои внутренние учетные документы (оформленные по итогам первого этапа) со сверочными документами, полученными от контрагента. Если расхождений нет, то сверка считается успешной.
Итоговыми документами второго этапа могут быть письменные записки от контрагента, компьютерные файлы или письменные документы, подтверждающие факт успешной сверки. Такие документы передаются контрагентам по сделке, а также служат входящими документами для следующего этапа – клиринга.
Третьим этапом сделки с ценными бумагами является клиринг. Клиринг — это комплекс процедур, которые начинаются после этапа сверки и завершаются непосредственно перед исполнением сделки. Как правило, данный этап отсутствует при заключении сделки с ценными бумагами на неорганизованном рынке ценных бумаг. Каждая сделка исполняется отдельно от других в полном соответствии с теми параметрами, с которыми она была заключена.
Этап клиринга состоит из нескольких последовательных процедур (или подэтапов).
Первой процедурой является анализ итоговых сверенных документов на их подлинность и правильность оформления.
Вторая процедура клиринга — вычисление размера денежных сумм, подлежащих переводу, и количества ценных бумаг, которые должны быть поставлены по итогам сделки.
На большинстве бирж принята процедура клиринга, основанная на взаимозачете встречных требований. Взаимозачет позволяет снизить количество и упростить алгоритм осуществления платежных операций по итогам биржевых торгов, вместе с тем, он подчас резко осложняет процедуру клиринга. Однако, затраты участников по организации и поддержанию функционирования централизованной клиринговой системы оказываются меньше возможных накладных расходов на раздельное осуществление платежей и поставок по каждой конкретной сделке.
Вторая процедура клиринга начинается с калькуляции для каждого участника клиринга его собственных чистых требований или чистых обязательств по всем включаемым в расчет сделкам за установленный период. При этом из всех требований данного участника вычитаются все его обязательства, и таким образом определяется чистое сальдо.
Полученное сальдо именуют "позицией". Позиция "закрыта", если сальдо равно нулю, и "открыта", если оно нулю не равно. Если сальдо положительное, т.е. объем требований данного участника превышает его обязательства, то у участника клиринга открыта "длинная позиция". Если сальдо отрицательное, т.е. участник клиринга должен больше, чем должны ему, то у участника "короткая позиция".
Третья процедура (подэтап) клиринга заключается в оформлении расчетных документов, направляемых на исполнение в денежную расчетную систему и систему, обеспечивающую поставку ценных бумаг.
На последнем четвертом этапе сделки происходит исполнение этих расчетных документов, что будет являться завершением (исполнением) соответствующих сделок купли-продажи.