Рентабельность на предприятии (стр. 2 из 10)

Выделяют следующие показатели прибыли:

Маржинальная прибыль – разность между выручкой и прямыми производственными затратами по реализованной продукции.

Прибыль от реализации продукции, товаров, услуг – разность между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами отчетного периода.

Балансовая (валовая) прибыль – финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, прочие доходы и расходы.

Налогооблагаемая прибыль – разность между балансовой прибылью и суммой прибыли, облагаемой налогом на доход (по ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятия), а также суммы льгот по налогу на прибыль в соответствии с налоговым законодательством.

Чистая (нераспределенная) прибыль – прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций, прочих обязательных отчислений, а также учета чрезвычайных доходов и расходов.

Капитализированная (реинвестированная) прибыль – это часть нераспределенной прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов, то есть фонд накопления.

Потребленная прибыль – это часть прибыли, которая расходуется на выплату дивидендов, персоналу предприятия или на социальные программы.

Механизм формирования показателей прибыли представлен на рис. 1.2.

Происхождение прибыли связано с получением валового дохода предприятием от реализации своей продукции по ценам, складывающимся на основе спроса и предложения.

Исходным моментом в расчетах показателей прибыли является оборот предприятия по реализации продукции. Выручка от реализации продукции (работ, услуг) характеризует завершение производственного цикла предприятия, возврат авансированного на производство средств предприятия в денежную форму и начало нового витка в обороте всех средств.

Прибыль от реализации - это выручка от реализации продукции (работ, услуг) за вычетом затрат на производство реализованной продукции (работ, услуг), НДС, акцизов и экспортных пошлин.

Рис. 1.2. Структурно-логическая модель формирования показателей прибыли

Конечный результат деятельности предприятия - это балансовая прибыль или убыток, которая представляет собой сумму результата от реализации продукции (работ, услуг), результата от прочей реализации, сальдо доходов и расходов от прочих операций.

Для исчисления облагаемой налогом прибыли балансовая прибыль корректируется: увеличивается на сумму превышения расходов на оплату труда персонала предприятия, занятого в основной деятельности, в составе себестоимости реализованной продукции по сравнению с их нормируемой величиной, уменьшается на сумму рентных платежей, вносимых в установленном порядке в бюджет из прибыли, уменьшается на сумму доходов, полученных по акциям, облигациям и иным ценным бумагам, принадлежащим предприятию, уменьшается на сумму дохода, полученного от долевого участия в других предприятиях (кроме доходов, полученных за пределами РФ.

Сумма налога на прибыль определяется исходя из величины облагаемой прибыли с учетом предоставленных льгот и ставки налога на прибыль.

Предприятия, помимо налога на прибыль, уплачивают налоги со следующих видов доходов и прибыли: с дивидендов, с процентов, полученным по акциям и облигациям, принадлежащим предприятиям, а также с доходов от долевого участия в других предприятиях, созданных на территории России, с доходов казино, видеосалонов, от проката видео- и аудиокассет и записи на них, от игровых автоматов с денежным выигрышем, с прибыли от проведения массовых концертно-зрелищных мероприятий на площадках и в помещениях, с числом мест более двух тысяч. Указанные налоги взимаются у источника этих доходов.

Чистая прибыль предприятия определяется как разница между облагаемой налогом балансовой прибылью, величиной налога с учетом льгот, а также сальдо чрезвычайных доходов и расходов. К чрезвычайным доходам относятся поступления, возникающие как последствия обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации и т.п.): страховое возмещение, стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов, и т.п. В составе чрезвычайных расходов отражаются расходы, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации имущества).

Чистая прибыль представляет собой главную форму чистого дохода предприятия и выражает стоимость прибавочного продукта. Часть чистой прибыли может быть направлена на капитальные вложения производственного и социального характера. Эта часть прибыли может использоваться на инвестиции в составе фонда социальной сферы, резервного фонда или других фондов аналогичного назначения. Порядок формирования и использования этих фондов регулируется уставом и другими учредительными и внутренними документами конкретного предприятия. Нераспределенная часть прибыли также может быть направлена для капитализации, по своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых средств предприятия, используемых для развития.

Рентабельность – это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности – производственной, коммерческой, инвестиционной. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величины показывают соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Показатели рентабельности используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп: показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных процессов; показатели, характеризующие рентабельность продаж; показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

1.2. Методика расчета и анализа показателей рентабельности

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) исчисляется путем отношения прибыли от реализации или чистой прибыли от основной деятельности, или суммы чистого положительного денежного потока, включающего чистую прибыль и амортизацию отчетного периода, к сумме затрат по реализованной продукции:

Рз = Прп/З (1)

Где Ппр – прибыль от реализации,

З – затраты по реализованной продукции.

Рз = ЧПрп/З (2)

Где ЧПпр – чистая прибыль от основной деятельности,

Рз = ЧДП/З (3)

Где ЧДП – чистый положительный денежный поток.

Рентабельность производственной деятельности показывает, сколько предприятие имеет прибыли или самофинансируемого дохода с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, и может рассчитываться в целом по предприятия, отдельным его сегментам и видам продукции.

Последний показатель точнее предыдущих отражает результаты деятельности предприятия, так как учитывает не только чистую прибыль, но и всю величину собственных заработанных средств, поступающих в свободное распоряжение предприятия из оборота. Сумма прибыли может быть небольшой, если предприятие применяет ускоренный метод начисления амортизации, и наоборот. Однако в совокупности, эти две величины довольно реально отражают доход предприятия, который может быть использован в процессе реинвестирования.

Аналогичным образом определяется окупаемость инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли или чистого денежного потока от проекта относится к сумме инвестиций в данный проект.

Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг, или чистой прибыли, или чистого денежного потока на сумму полученной выручки. Рентабельность продаж характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Этот показатель широко применяется в рыночной экономике. Он рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции:

Роб = Ппр/В (4)

Где В – выручка от реализации.

Роб = ЧП/В (5)

Роб = ЧДП/В (6).

Рентабельность (доходность) капитала исчисляется отношением балансовой или чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала или отдельных его слагаемых – собственного капитала, заемного, перманентного, основного, оборотного, операционного капитала.

Ркп = БП/КЛ (7)

Где БП – балансовая прибыль,

КЛ – среднегодовая стоимость всего инвестированного капитала.

Ркп = ЧП/КЛ (8)

Ркп = ЧДП/КЛ (9)

В процессе анализа показателей рентабельности следует изучить динамику перечисленных показателей, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.

Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемости затрат), исчисленный в целом по предприятия, зависит от трех основных факторов первого уровня: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.

Факторная модель этого показателя имеет следующий вид:

Ппр = f (ВПР, Уд, Ц, С)

Рз = ________________________ (10)

Зпр = f (ВПР, Уд, С)

Где ВПР – объем реализации продукции,