Но эти меры увеличивают совокупность спроса и поднимают цены.
2.3 Факторы роста бюджетного дефицита, и его последствия
Государственный бюджет - это экономические отношения между государством и субъектами всех форм собственности и отдельными гражданами по поводу формирования централизованного фонда денежных средств, направляемых на выполнение общегосударственных задач и функций.
Полностью сбалансированный государственный бюджет, то есть бюджет без сальдо, возможен только теоретически. Но, как я уже упомянула, не всегда бюджетный дефицит является негативным явлением.
Еще Дж. М. Кейнс в целях взбадривания экономического роста и обеспечения полной занятости рекомендовал проводить политику дефицитного финансирования. Дефицит бюджета может возникнуть и в результате чрезвычайных обстоятельств - войн, стихийных бедствий, катаклизмов - когда обычных резервов становится недостаточно и приходится прибегать к источникам особого рода. В таких случаях бюджетный дефицит, естественно, нежелательное, но неизбежное явление. Наконец, существует и третья, наиболее опасная и тревожная форма бюджетного дефицита, когда он является отражением кризисных явлений в экономике, ее развала, неспособности правительства держать под контролем финансовую ситуацию в стране. В этом случае требуется принятие не только срочных и действенных экономических мер, но и соответствующих политических решений.
Нормальным считается дефицит бюджета, приблизительно соответствующий уровню инфляции в стране. Такой дефицит бюджета обычно покрывается низкопроцентными или беспроцентными кредитами Центробанка. Международные стандарты предполагают возможный дефицит бюджета на уровне 2 - 3 % ВНП. Такой или больший дефицит государственного бюджета финансируется за счет эмиссии государственных ценных бумаг, доходность которых обычно ниже, чем средняя доходность на финансовом рынке, поскольку, в отличии от других видов доходов, доходы по государственным ценным бумагам не облагаются налогом. С позиций же интересов государства наиболее эффективным источником финансирования внутреннего долга являются внешние займы и кредиты, так как они не отвлекают финансовые ресурсы из внутреннего денежно-кредитного оборота.
Для финансирования своих расходов правительство выходит на денежный рынок и вступает в конкуренцию с частным сектором за получение средств. Это поднимает % ставку при данном предложении денег.
Рост ставки процента имеет 2 последствия:
1. он снижает частные внутренние инвестиции, особенно в долгосрочном плане. Государственные средства используются, как правило, на финансирование оборонных и потребительских нужд.
2. более высокий уровень процента по правительственным и частным бумагам делает финансовые инвестиции в стране более привлекательными для иностранцев
Приток иностранных средств представляет собой прирост внешнего долга. Приобретение высокодоходных ценных бумаг данной страны иностранцами предполагает первоначальное приобретение ими ее национальной валюты. Это увеличивает общемировой спрос на последнюю и ее международную цену.
Рост международной ценности валюты данной страны уменьшает ее экспорт товара и увеличивает импорт. Сокращение чистого экспорта товаров оказывает сдерживающее воздействие на экспортно- ориентированные отрасли и отрасли, конкурирующие с импортом.
Вывод: стимулирующее воздействие дефицита Федерального правительства может быть сглажено эффектом вытеснения и отрицательным эффектом чистого экспорта.
Крупные дефициты Федерального правительства одной страны оказывают влияние на экономику другой страны – экспортера капитала.
2.4 Борьба с бюджетным дефицитом
При выработке стратегии борьбы с бюджетным дефицитом необходимо руководствоваться следующим:
1. Бюджетный дефицит – зло, но еще большим злом для экономки и финансов страны является мнимое его устранение путем чисто математических операций, так как в этом случае вместо «лечения» экономики ее болезнь переходит в скрытые формы, бороться с которыми гораздо труднее.
2. Баланс бюджета и даже превышение бюджетных доходов над расходами не следует рассматривать в качестве неотъемлемой черты здоровой, динамично развивающейся экономики, мировой опыт показывает, что на отдельных этапах развития общества, в условиях специфических для каждой страны, бюджетный дефицит вполне допустим.
3. Величина бюджетного дефицита, о чем свидетельствует мировой опыт, не должна превышать предельно допустимого размера, определяемого 2-3% ВНП.
4. Для покрытия бюджетного дефицита могут использоваться различные формы государственного кредита (как внутреннего, так и внешнего). Работа печатного станка, приводящая к эмиссии, не обусловленной потребностями товарооборота, должна расцениваться как мера, грубо нарушающая законы денежного обращения, а потому, недопустимая. Дефицит должен покрываться только на заемной основе путем размещения на финансовом рынке государственных ценных бумаг.
Для преодоления бюджетного дефицита необходимо «лечение» самой экономики, т.к. без обеспечения динамизма в ее развитии и реально ощутимой эффективности невозможно добиться финансовой устойчивости страны, какие бы прогрессивные финансовые меры ни применялись при этом.
Перечисленные принципы должны обязательно реализовываться при разработке конкретной программы мер по снижению бюджетного дефицита и управлению им.
Быстрая ликвидация бюджетного дефицита, не подкрепленная реальными шагами в направлении стабилизации самой экономики лишь осложнит и без того трудную финансовую ситуацию в стране, создаст ненужные преграды на пути достойного выхода из кризиса.
В мировой практике для снижения бюджетного дефицита используется такая форма, как привлечение в страну иностранного капитала. С его помощью решаются сразу несколько задач: . сокращаются бюджетные расходы, предназначенные на финансирование капиталовложений (а значит уменьшается разрыв между доходами и расходами) . расширяется база для производства товаров и услуг . появляется новый налогоплательщик (следовательно, увеличиваются доходные поступления в бюджет) . улучшается состояние платежного баланса
Понимая исключительную выгодность политики привлечения в страну иностранного капитала, все страны, включая и развитые экономики, стремятся поощрять импорт капитала.
В мировой практике для снижения бюджетного дефицита используется такая форма, как привлечение в страну иностранного капитала. С его помощью решаются сразу несколько задач: сокращаются бюджетные расходы, предназначенные на финансирование капиталовложений (а значит уменьшается разрыв между доходами и расходами); расширяется база для производства товаров и услуг; появляется новый налогоплательщик (следовательно, увеличиваются доходные поступления в бюджет); улучшается состояние платежного баланса
Понимая исключительную выгодность политики привлечения в страну иностранного капитала, все страны, включая и развитые экономики, стремятся поощрять импорт капитала.
2.5 Дефицит федерального бюджета на 2010 – 2013 г.
Дефицит федерального бюджета на 2011 год предусмотрен в размере
1 814 млрд. рублей, или 3,6 % ВВП, в 2013 году прогнозируется его сокращение до 1 795,7 млрд. рублей (2,9 % ВВП), или лишь на 18,3 млрд. рублей, по сравнению с 2011 годом. Доля дефицита федерального бюджета в объеме ВВП в 2013 году (2,9 % ВВП) по сравнению с 2009 годом (5,9 %) сократится в 2 раза.
Основными источниками финансирования дефицита федерального бюджета в 2011 - 2013 годах будут государственные заимствования на внутреннем финансовом рынке (73,9 %, 86,7 % и 82,7 % соответственно в общем объеме источников финансирования дефицита федерального бюджета), а также средства от приватизации имущества, находящегося в федеральной собственности (16,4 %, 15,9 %, 17,2 %), в связи с предполагаемым в 2011 году использованием средств Резервного фонда в полном объеме.
Привлечение средств за счет размещения государственных ценных бумаг Российской Федерации в валюте Российской Федерации составит в 2011 году 1 709,9 млрд. рублей, в 2012 году – 2 023,3 млрд. рублей, в 2013 году – 2 101,9 млрд. рублей. Часть заимствований будет использована на рефинансирование увеличивающегося долга по государственным ценным бумагам, для его погашения предусматривается направить в 2011 году 22 % от занимаемых средств, в 2012 году – 25,6 %, в 2013 году – 29,3 %.
Объем внешних заимствований за счет размещения в 2011 – 2013 годах государственных ценных бумаг Российской Федерации, номинированных в иностранной валюте, прогнозируется в размере 213,5 млрд. рублей, 214,9 млрд. рублей, 217,0 млрд. рублей соответственно, что эквивалентно 7 млрд. долларов США ежегодно.
Таблица №3 Динамика дефицита федерального бюджета и источников финансирования дефицита федерального бюджета в 2010 – 2013 годах. (млрд. рублей)
| 2010 г. Закон № 308-ФЗ (с изм.) | 2011 г. проект | 2012 г. проект | 2013 г. проект | 2013 г. к 2010 г., % | |
| Дефицит | -2428,6 | -1814,0 | -1734,4 | -1795,7 | 73,9 |
| % ВВП | -5,4 | -3,6 | -3,1 | -2,9 | 53,7 |
| Источники финансирования дефицита федерального бюджета, в том числе: | 2428,6 | 1814,0 | 1734,4 | 1795,7 | 73,9 |
| % ВВП | 5,4 | 3,6 | 3,1 | 2,9 | 53,7 |
| Источники внутреннего финансирования дефицита федерального бюджета | 2344,3 | 1768,3 | 1651,5 | 1712,1 | 73 |
| % ВВП | 5,2 | 3,5 | 3 | 2,8 | 53,7 |
| из них: | |||||
| средства Резервного фонда | 1419,3 | 284,4 | 0,0 | 0,0 | |
| средства ФНБ | 2,5 | 5,0 | 7,5 | 10,0 | 400 |
| государственные ценные бумаги (сальдо) | 934,3 | 1340,8 | 1504,4 | 1485,3 | 159 |
| поступления от продажи акций и иных форм участия в капитале, находящихся в собственности РФ | 7,0 | 298,0 | 276,1 | 309,4 | 4420 |
| Источники внешнего финансирования дефицита федерального бюджета | 84,3 | 45,7 | 82,9 | 83,5 | 99,1 |
| % ВВП | 0,2 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 50 |
| из них: | |||||
| государственные ценные бумаги (сальдо) | 175,5 | 137,5 | 174,4 | 176,1 | 100,3 |
Анализ динамики показывает, что источники внутреннего финансирования дефицита федерального бюджета в 2011 году сократятся по сравнению с 2010 годом на 576,0 млрд. рублей, или на 24,6 %, в плановом периоде их объем не превысит уровень 2011 года.