Сопоставление третьих неравенств (А3-П3) свидетельствует об образовании платежного излишка, который на начало года составляет 140040 тыс.руб., а на конец года увеличивается и составляет уже 256626 тыс.руб. Данное положение говорит об увеличении перспективной ликвидности ОАО в течение 2006 года.
| Показатели финансовой устойчивости ОАО | ||||
| за 2006 год | ||||
| № | Наименование показателей | Коды строк и | На | На |
| п/п | расчеты | 01.01. 2006 | 01.01. 2007 | |
| 1. | Коэффициент текущей ликвидности | А1+А2+А3/П1+П2 | 0,44 | 0,334 |
| 2. | Наиболее ликвидные активы: (тыс.руб.) | А1 | 1 592 | 5 893 |
| в том числе: краткосрочные фин.вложения | стр. 250 ф.1 | 640 | 2 716 | |
| денежные средства | стр. 260 ф.1 | 952 | 3 177 | |
| 3. | Быстрореализуемые активы: (тыс.руб.) | А2 | 405 852 | 121 625 |
| дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты | стр. 240 ф.1 | 405 852 | 121 625 | |
| 4. | Медленно реализуемые активы: (тыс.руб.) | А3 | 187 592 | 271 588 |
| в т.ч запасы | стр.210 ф.1 | 169 600 | 250 546 | |
| НДС по приобретенным ценностям | стр. 220 ф.1 | 17 992 | 21 042 | |
| дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты | стр. 230 ф.1 | 0 | 0 | |
| прочие оборотные активы | стр. 270 ф.1 | 0 | 0 | |
| 5. | Трудно реализуемые активы: (тыс.руб.) | А4 | 3 462 236 | 3 237 305 |
| внеоборотные активы | стр. 190 ф.1 | 3 462 235 | 3 237 305 | |
| 6. | Наиболее срочные обязательства:(тыс.руб.) | П1 | 1 349 723 | 994 454 |
| кредиторская задолженность | стр.620 ф.1 | 1 349 723 | 994 454 | |
| 7. | Краткосрочные пассивы: (тыс.руб.) | П2 | 0 | 198 900 |
| в т.ч. заемные средства | стр. 610 ф.1 | 0 | 198 900 | |
| прочие краткосрочныее пассивы | стр. 660 ф.1 | 0 | 0 | |
| 8. | Долгосрочные пассивы: (тыс.руб.) | П3 | 47 552 | 14 962 |
| в т.ч. долгосрочные обязательства | стр 590 ф.1 | 0 | 0 | |
| задолженность участникам по выплате дохода | стр. 630 ф.1 | 35 568 | 2 978 | |
| доходы будущих периодов | стр. 640 ф.1 | 0 | 0 | |
| резервы предстоящих расходов | стр. 650 ф.1 | 0 | 0 | |
| фонды социальной сферы | стр.440 ф.1 | 11 984 | 11 984 | |
| 9. | Устойчивые (постоянные) пассивы: (тыс.руб.) | П4 | 2 659 996 | 2 428 095 |
| раздел Ш баланса "Капитал и резервы" за минусом фондов потребления (фондов социальной сферы) | стр. 490 ф.1- стр.440 - стр.465 – стр.475 | 2671980 - 11984 | 2440079 - 11984 | |
| 10. | Коэффициент абсолютной ликвидности | А1 / П1+П2 | 0,001 | 0,004 |
| 11. | Коэффициент обеспеченности собственными средствами | П4-А4 / А1+А2+А3 | -1,348 | -2,027 |
Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов который приведен далее.
Нормативные финансовые коэффициенты
| № п/п | Наименование показателя | Способ расчета | Данные по ОАО | Нормаль-ное ограниче ние | Пояснения |
| 1. | 2. | 3. | 4. | 5. | 6. |
| 1. | Общий показатель ликвидности | L1= А1+0,5А2+0,3А3/П1+0,5П2+0,3П3 | L1 н.г.= 0,191L1 к.г.= 0,134 | L1>или=1 | - |
| 2. | Коэффи-циент абсолютной ликвидности | L2 = А1/П1 + П2 | L2 н.г. = 0,001L2 к.г. = 0,004 | L2>0,2-0,7 | Показывает, что на начало года организация за счет денежных средств могла в ближайшее время погасить только 0,1% краткосрочной задолженности, на конец года – 0,4%.Данный показатель на начало года в 200 раз ниже минимального расчетного, на конец года ниже в 50 раз. |
| 3. | Коэффи-циент «критичес-кой оценки» | L3 = А1 + А2/П1 +П2 | L3 н.г. = 0,301L3 к.г. = 0,106 | Допустимое ~0,7 : 0,8 желательно L3>или=1,5 | Показывает, что на начало года организация могла погасить только 30% краткосрочных обязательств за счет средств на различных счетах, краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам; на конец года коэффициент снизился до 0,106, т.е. погасить организация могла только 11% краткосрочных обязательств. Коэффициент ниже даже допустимого, причем к концу года наблюдается снижение, что является отрицатель-ной тенденцией и говорит о снижении ликвидности баланса и снижении платежеспособ-ности. |
| 4. | Коэффи-циент текущей ликвидности | L4 = А1 + А2 + А3/ П1 + П2 | L4 н.г. = 0,440L4 к.г. = 0,334 | Необходи- мое значение 1; оптималь- ное не менее 2 | Коэффициент ниже критериального и на начало и на конец года, причем, к концу года наблюдается его понижение.Показывает, что мобилизовав все оборотные средства, предприятие сможет погасить текущих обязательств на начало года всего 44%, а на конец года – 33%. |
| 5. | Коэфф-ициент маневрен-ности функциони-рующего капитала | L5 = А3/(А1+А2+А3)-(П1+П2) | L5 н.г. = -0,248L5 к.г. = -0,341 | Уменьше-ние показателя в динамике – положи-тельный результат | Наблюдается увеличение коэффициента на конец года, что является отрицательным результатом и говорит об увеличении доли обездвиженного функционирующего капитала в производственных запасах. |
| 6. | Доля оборотных средств в активах | L6 = А1+А2+А3/Б | L6 н.г. = 0,146 L6 к.г. = 0,109 | Зависит от отраслевой принадлеж-ности организа-ции | На конец года наблюдается снижение доля оборотных средств в активах организации. |
| 7. | Коэффи-циент обеспечен-ности собствен-ными средствами | L7 = П4 – А4/ А1+А2+А3 | L7 н.г. = -1,348L7 к.г. = -2,027 | Не менее 0,1 | Коэффициент значительно ниже критериального и на начало, и на конец года. К концу года недостаток собственных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости увеличивается. |
| 8. | Коэффи-циент восстанов-ления платежеспо-со-ности организации | L8 = L4ф + (6 мес.:12 мес.) (L4н.г.- L4 к.г.) / 2 | L8 = 0,140 | Не менее 1,0 | Коэффициент ниже критериального, что говорит о том, что у организации в ближайшее время (коэффициент рассчитан на 6 месяцев) нет реальной возможности восстановить платежеспособ-ность. |
| 9. | Коэфф-ициент утраты платежеспо-собности организации | L9 = L4ф + (3 мес.: 12 мес.) (L4 н.г. – L4 к.г.) / 2 | L9 = 0,154 | Не менее 1,0 | - |
Общий показатель ликвидности баланса ОАО на начало года почти в 5,2 раза, а на конец года в 7,5 раз ниже критериального, что позволяет сделать вывод о неудовлетворительной структуре баланса организации за 2006 год и о ее низкой платежеспособности.
2.2. Общая оценка деловой активности (коэффициенты деловой активности)
В рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы организации является результативность.
Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ее поставленных целей, что отражают абсолютные и относительные показатели.
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.
Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.
Во-вторых, с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.
В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.
Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в деньги.
На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние разные внешние и внутренние факторы.
К внешним факторам относятся:
- отраслевая принадлежность;
- сфера деятельности организации;
- масштаб деятельности организации;
- влияние инфляционных процессов;
- характер хозяйственных связей с партнерами.