- чистая выручка от реализации за анализируемый период снизилась с 249270,3 до 103127,8 млн. руб. или на 18,51%.
- наибольший удельный вес в выручке от реализации продукции занимают затраты на производство. За анализируемый период абсолютная величина себестоимости увеличилась с -235254,2 до -197276,0 млн. руб. или на 16,14 %, а их удельный вес снизился с -94,38% до -97,12%.
Прибыль от реализации в этот период снизилась на 7600,1 млн. руб. (67%), что связано, в первую очередь, со снижением выручки от реализации продукции и увеличением ее себестоимости. Балансовая прибыль заанализируемый период предприятия снижается, что обусловлено высокими операционными расходами предприятия и процентов по уплате.
Налог на прибыль за анализируемый период снизился на 1252 млн. руб. (43,7%), его удельный вес снизился за этот период на 0,006%.
За анализируемый период предприятие имеет чистую прибыль, ее абсолютная величина на начало года составила 3681,9 млн. руб. и имеет тенденцию к повышению (на 4018,5 млн. руб. или 9,14%). Увеличение чистой прибыли у предприятия стало возможным за счет снижения отложенных налоговых активов и налоговых обязательств.
Наличие прибыли свидетельствует о возможности пополнения оборотных средств предприятия за счет собственных источников.
Анализ рентабельности представлен в таблице 15.
Таблица 15- Анализ рентабельности ОАО «АК «Транснефть»
тыс. руб.
| Наименование показателя | на начало 2008 года | на конец 2008 года | изменение, +, – |
| Рентабельность активов (ROA) | 2,84 | 4,33 | 1,48 |
| Рентабельность собственного капитала (ROE) | 6,58 | 3,62 | -2,96 |
| Рентабельность инвестиций (ROJ) | 2,92 | 1,34 | -1,57 |
Продолжение таблицы 15
| Рентабельность оборота (продаж) | 4,55 | 1,84 | -2,71 |
| Рентабельность продукции | -4,77 | -1,88 | 2,89 |
На основании представленные в таблице 15 «Показатели рентабельности» можно сделать следующие выводы, что рентабельность продаж, отражающая долю прибыли от реализации в объеме продаж, уменьшилась на 2,71 и составила 1,8. Рентабельность продукции, характеризующая эффективность ее производства, увеличилась на 2,89 и составила 27,86%. Уменьшение рентабельности продаж и увеличение рентабельности продукции вызвано снижением выручки от реализации продукции и снижением ее себестоимости.
Значение данных показателей рентабельности вызвано снижением выручки от реализации продукции и повышением ее себестоимости.
Рентабельность собственного капитала и рентабельность инвестиций,определяющие эффективность использования вложенных в предприятие средств, а также рентабельность активов,отражающая эффективность использования активов предприятия, были рассчитаны по чистой прибыли, поэтому имеют отрицательные величины. Наблюдающаяся тенденция снижения этих показателей рентабельности к концу анализируемого года является отрицательным фактором в деятельности предприятия.
3.4.3 Оценка вероятности финансовой несостоятельности
Под несостоятельностью (банкротством) понимается признанная Арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
С 1 марта 1998 года введен и действует Федеральный Закон РФ "О несостоятельности (банкротстве)" от 26 октября 2002 года за № 127- ФЗ.
Законодательство о банкротстве постоянно совершенствуется.
Решения о несостоятельности предприятия принимаются:
- в добровольном порядке самим предприятием;
- по заключению Арбитражного суда;
- Федеральной службой России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению.
Основной целью проведения анализа финансового состояния предприятия является обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным, в соответствии с системой критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий.
Согласно методическому положению по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, оценка вероятности финансовой несостоятельности (банкротства) проводится на основе расчета трех показателей:
– коэффициента текущей ликвидности;
– коэффициента обеспеченности собственными средствами;
– коэффициентов утраты (восстановления) платежеспособности.
Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается на период, равный 6 месяцам, а коэффициент утраты платежеспособности – на период 3 месяца.
Если коэффициент текущей ликвидности принимает значение < 2, обеспеченности собственными средствами < 0,1, а коэффициент утраты (восстановления) платежеспособности < 1, это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.
Результаты расчета показателей по оценке вероятности банкротства предприятия представлены в таблице 16 «Показатели оценки вероятности банкротства».
Таблица 16- Анализ финансовой несостоятельности ОАО «АК «Транснефть»
тыс. руб.
| Наименование коэффициента | на начало 2008 года | на конец 2008 года | нормативное значение |
| Коэффициент текущей ликвидности | 0,390 | 0,846 | не менее 2 |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | -1,559 | -0,181 | не менее 0,1 |
| Коэффициент утраты платежеспособности | 0,479 | не менее 1 | |
| Коэффициент восстановления платежеспособности | 0,536 | не менее 1 | |
Анализируя данные указанной таблицы можно придти к следующим выводам:
- ни один из критериев расчетных коэффициентов по оценке вероятности банкротства не удовлетворяет их нормативным значениям;
- коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборонным капиталом имеет отрицательное значение;
- коэффициент общей ликвидности оказывается менее 2;
- к концу анализируемого периода ситуация не меняется, что может служить основанием для признания предприятия банкротом.
Значение коэффициента восстановления (потери платежеспособности), равное 0,5, свидетельствует о невозможности выхода предприятия из кризиса в ближайшей перспективе.
Как видно из таблицы показатели текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности отстают от нормативных значений. Однако Коэффициент утраты платежеспособности находится в допустимом значении, что говорит о возможности сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев.
В ходе выполнение курсовой работы мною был проведен анализ финансового состояния и оценка платежеспособности ОАО «АК «Транснефть».
В аналитической части раскрыта сущность понятий финансового анализа и его значение для повышения эффективности работы предприятия.
Основные задачи работы реализованы в ее специальной части, которая посвящена анализу финансового состояния и методам оценки платежеспособности ОАО «АК «Транснефть».
На основе проведенного анализа финансовой деятельности ОАО «АК «Транснефть» можно сделать следующие выводы о финансово-экономической деятельности предприятия:
- валюта баланса предприятия за анализируемый период увеличилась на 136158,6 млн. руб. или на 53,22%, что свидетельствует о расширении хозяйственного оборота;
- предприятие стабильно получает прибыль, причем к концу анализируемого периода она увеличивается на 4,6% или 2530,2 млн. руб., что свидетельствует о том, что предприятие имеет основные источники пополнения оборотных средств;
- однако недостаток собственного оборотного капитала и чистых ликвидных активов за анализируемый период по сравнению с его началом повышает риск неплатежеспособности предприятия. К концу анализируемого периода увеличивается заемный капитал на 40,6%;
- на конец анализируемого периода величина собственного капитала, как основного источника формирования имущества предприятия, в абсолютном выражении увеличилась почти вдвое. Его доля в структуре пассивов по сравнению с началом года увеличилась на 6,46% и составила 28,32%. При этом соотношение суммарных обязательств и собственного капитала на протяжении анализируемого периода имело тенденцию к росту.;
Это может свидетельствовать об относительном падении финансовой независимости предприятия, и, следовательно, о повышении финансовых рисков, так как увеличилась доля заемного капитала в общей сумме источников формирования имущества.