3.4.1 Анализ деловой активности предприятия
Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.
Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.
Во-вторых, с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.
В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.
Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние разные внешние и внутренние факторы.
Группа показателей деловой активности базируется на расчете и сравнении соотношений, в основе которых лежат различные статьи актива бухгалтерского баланса. Эти показатели представлены в таблице 13 «Показатели деловой активности».
Таблица 13- Показатели деловой активности ОАО «АК «Транснефть»
тыс. руб.
| Наименование показателя | на начало 2008 года | на конец 2008 года | изменение, +, – |
| Оборачиваемость основного капитала | |||
| 1. Коэффициент оборачиваемости активов (капиталоотдача) | 3,97 | 1,52 | 2,45 |
| 2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | 4,46 | 1,83 | -2,63 |
| 3. Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала | 1,97 | 0,68 | -1,29 |
| 4. Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача) | 87,47 | 102,63 | 15,16 |
| Оборачиваемость оборотных средств | |||
| 5. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов | 4,92 | 2,58 | -2,34 |
| 6. Продолжительность оборота оборотных активов | 73,11 | 139,27 | 66,16 |
| Оборачиваемость запасов | |||
| 7. Коэффициент оборачиваемости запасов | 1,95 | 3,86 | 1,91 |
| 8. Период хранения запасов | 7,75 | 11,67 | 3,92 |
| Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности | |||
| 9. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 10,30 | 8,14 | -2,16 |
| 10. Период оборота дебиторской задолженности | 34,94 | 44,23 | 9,29 |
Продолжение таблицы 13
| 11. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | -5,67 | -4,06 | 1,60 |
| 12. Период оборота кредиторской задолженности | -63,55 | -88,66 | -25,11 |
| Продолжительность операционного и финансового цикла | |||
| 13. Продолжительность операционного цикла | 34,86 | 44,16 | 9,30 |
| 14. Продолжительность финансового цикла | 98,41 | 132,82 | 34,40 |
Учитывая, что в исходных материалах отсутствовали данные о среднегодовой стоимости активов и капитала за предыдущий год, расчеты коэффициентов оборачиваемости производились по суммам различных видов активов и капитала на начало и конец анализируемого года.
Расчет коэффициентов оборачиваемости оборотных активов показывают особенности производственного процесса, в данном случае наблюдается не значительная снижающая динамика.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий доход.По данным баланса этот показатель составил 1,45. Это говорит о том, что на 1 рубль стоимости всех активов мы получаем 2,45 рублей дохода. Более точные выводы по показателям оборачиваемости и фондоотдачи основного капитала можно сделать на основе данных аналитического учета о времени приобретения, сроках эксплуатации объектов. Например, степень соответствия оборудования современным требованиям по качественным характеристикам применительно к данным хозяйственным процессам оценивают на основе технической документации, исходя из условий эксплуатации основных средств.
Коэффициент оборачиваемости запасов, то есть скорость их реализацииувеличился, что позволяет понять, что скорость превращения их в денежную форму увеличилась, что благоприятно повлияет на платежеспособность предприятия, а также повышение производственно-технического потенциала фирмы.
В целом, чем выше значение этого коэффициента, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье, тем более ликвидную структуру имеет оборотный капитал и тем устойчивее финансовое состояние предприятия. И, наоборот, затоваривание при прочих равных условиях отрицательно отражается на деловой активности предприятия. По данным баланса коэффициент увеличился на 1,91. Высокое значение этого показателя говорит о ликвидной структуре оборотного капитала и, соответственно, устойчивом финансовом состоянии предприятия. Скорость реализации материальных оборотных средств составляет приблизительно 5 дней.
Скорость реализации материальных оборотных средств увеличилась на 4 дня.
Коэффициент оборачиваемости основных средств представляет собой фондоотдачу, т.е., характеризует эффективность использования основных производственных средств (фондов) предприятия за период. В нашем случае показатель увеличился на 15,6. Это говорит о том, что на каждый рубль стоимости основных средств мы имеем на конец 2008 года 102,63 рубля дохода. Повышение коэффициента фондоотдачи может быть достигнуто как за счет относительно невысокого удельного веса основных средств, так и за счет их высокого технического уровня. Однако, общие закономерности здесь таковы, что чем выше коэффициент, тем ниже издержки отчетного периода.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности , позволяет понять сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение года, в нашем случае значение уменьшилось не значительно на 2,16.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, позволяет понять сколько раз дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение года, в нашем случае значение уменьшается на 2 дня.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности является отрицательным, но тем не менее коэффициент снизился на 1,60, причиной чего является наличие не значительной дебиторской задолженности перед клиентами, особенно не оправданной задолженности , нарушение обязательств, низкой эффективности хозяйственной деятельности, замедление оборачиваемости оборотных средств.
Продолжительность операционного цикла - общее время, в течение которого финансовые ресурсы предприятия иммобилизованы в запасах и дебиторской задолженности к концу анализируемого периода увеличивается.
Продолжительность финансового цикла - время, в течение которого денежные средства предприятия отвлечены из оборота, увеличивается к концу анализируемого периода. Эти результаты следует признать негативными в деятельности предприятия.
Таким образом, снижение сроков оборота оборотных активов, периода хранения запасов, погашения дебиторской задолженности и оборота кредиторской задолженности свидетельствует об улучшении деловой активности предприятия, но вместе с тем и нерациональной финансово-экономической политике руководства предприятия.
3.4.2 Анализ прибыли и рентабельности
Финансовые результаты деятельности предприятия (фирмы) характеризуются суммой полученной прибыли и уровня рентабельности. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, выполненных работ и услуг.
Анализ прибыли начинается с исследования и динамики, как по общей сумме, так и в разрезе ее составляющих элементов - так называемый горизонтальный анализ.
Для оценки уровня и динамики показателей прибыли составляют таблицу, в которой используют данные бухгалтерской отчетности организации из формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках».
Таблица 14 - Анализ отчета прибылей и убытков ОАО «АК «Транснефть»
тыс. руб.
| Показатели | Исходные данные | Горизонтальный анализ | Вертикальный анализ | ||||
| 2007 | 2008 отчет. период | изменение, +, – | темп роста, % | структура, % к выручке | изменение, % | ||
| за пред. период | за отчет. период | ||||||
| Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг | 249 270 298 | 203 127 779 | -46 142 519 | -18,51 | 100 | 100 | 0 |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | -235 254 151 | -197 276 014 | 37 978 137 | -16,14 | -94,377 | -97,119 | -2,742 |
| Валовая прибыль | 14 016 147 | 5 851 765 | -8 164 382 | -58,25 | 5,622 | 2,880 | -2,742 |
| Коммерческие расходы | |||||||
| Управленческие расходы | -2 671 808 | -2 107 509 | 564 299 | -21,12 | -1,071 | -1,037 | 0,0343 |
| Прибыль (убыток), от продаж | 11 344 339 | 3 744 256 | -7 600 083 | -66,99 | 4,551 | 1,843 | -2,707 |
| Проценты к получению | 14 931 322 | 6 322 943 | -8 608 379 | -57,65 | 5,990 | 3,112 | -2,877 |
| Проценты к уплате | -13 201 989 | -6 031 651 | 7 170 338 | -54,31 | -5,296 | -2,969 | 2,326 |
| доходы от участия в других организациях | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Прочие операционные доходы | 71 996 483 | 77 285 285 | 5 288 802 | 7,35 | 28,882 | 38,047 | 9,164 |
| Прочие операционные расходы | -79 479 851 | -75 831 075 | 3 648 776 | -4,59 | -31,885 | -37,331 | -5,446 |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 5 590 304 | 5 489 758 | -100 546 | -1,80 | 2,2426 | 2,702 | 0,459 |
| Отложенные налоговые активы | 1 993 813 | -38 906 | -2 032 719 | -101,95 | 0,799 | -0,0191 | -0,819 |
| Отложенные налоговые обязательства | -3 864 917 | -209 610 | 3 655 307 | -94,58 | -1,550 | -0,103 | 1,447 |
| Текущий налог на прибыль | -28656 | -1 224 338 | -1252994 | 43,725 | -0,000115 | -0,006027 | -0,006 |
| Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | 3 681 921 | 4 018 463 | 336 542 | 9,14 | 1,477 | 1,978 | -0,729 |
Таким образом, при рассмотрении таблицы 14 «Анализ отчета о прибылях и убытках» можно сделать следующие выводы: