Макроэкономическое равновесие на товарном рынке классическая и кейнсианская модели сравнительны (стр. 4 из 5)

Конфигурация линии LM позволяет выделить на ней три участка: 1) асимптотически приближающийся к i_min, практически параллельный оси абсцисс (кейнсианская область); 2) с положительным наклоном (промежуточная область); 3) перпендикулярный оси абсцисс, соответствующий i > i_max (классическая область). Если банковская система увеличит предложение денег, то на рис. 3.3 прямая в квадранте III сдвинется в направлении от начала координат и вслед за ней вправо переместится кривая LM. При уменьшении количества денег линия LM сдвигается влево.

Аналогичные последствия возникнут при изменении уровня цен. Поэтому каждому уровню цен соответствует своя кривая LM.

Факторы, вызывающие сдвиг кривой LM:

1) Изменение трансакционного спроса (M_d1): происходит через соответствующее изменение спекулятивного спроса при неизменном уровне дохода. При M_d1 и M_d2 ставка % возрастёт, Ms и M_d денег придут к новому равновесию при более высокой ставке % и кривая LM сместится влево, а M_d1 вызывает смещение LM вправо.

2) Изменение спекулятивного спроса: M_d2 вызывает смещение кривой LM вправо и наоборот.

3) Изменение денежного предложения:

Ms (при постоянном уровне цен) вызывает смещение кривой LM и наоборот.

Спрос на деньги состоит из трансакционной предосторожности и спекулятивного спроса. Первые два мотива отражают роль денег как средство обращения платежа и их объединяют под одним названием – трансакционный спрос, который зависит от уровня национального дохода.

Выделение спекулятивного спроса означает, что деньги не расходуются непосредственно на личное потребление и не обращаются в инвестиции

и следовательно в ликвидной форме сокращенного эффекта спроса они существуют как сбережение и потенциально могут увеличивать и потребляемый и инвестиционный спрос, т.е. при увеличении спекулятивного спроса на деньги эффект спроса снижается.

Понятие совместного равновесия в модели IS-LM, какова ее взаимосвязь с моделью совокупного спроса (АD).

Совместное равновесие – это такое состояние экономики, при котором для данного уровня дохода и ставки % достигается одновременное равновесие на рынке благ и рынке денег.

Такое состояние дохода и ставки % позволяет найти модель «IS-LM».

Кривые IS и LM построены для данного уровня цен государственных расходов, налогов и денежного предложения.

В таком случае возможно установление только одной точки равновесия, в которой одновременно достигается равновесие двух рынков.

Равновесие означает, что денежное предложение достаточно для такой ставки %, при которой S = I.

Равновесие в экономике определяется совместно кривыми IS и LM в точке их пересечения (рис.3.1.4).

Рис. 3.1.4. Модель IS – LM

Одновременное равновесие на денежном и товарном рынках существует лишь при единственных значениях уровня дохода (Y_е) и ставки процента (i_е). Другие величины ставки процента и уровня дохода означают неравновесие на одном или обоих рынках. Например, при ставке процента i₁ равновесие на денежном рынке установится при уровне дохода Y₁ (пересечение линии i₁ с кривой LM) , но на товарном рынке при такой ставке процента равновесие существует при уровне дохода У₂ (пересечение линии i₁ с кривой IS).

Если рынок товаров и услуг находится в неравновесии, то происходит непредвиденное изменение запасов, и фирмы либо сокращают, либо увеличивают объем производства, двигая экономику в точку Е. Если денежный рынок в неравновесии, произойдет давление на ставку процента, и она будет расти при избыточном спросе на деньги, поскольку люди начнут продавать облигации, если они не смогут удовлетворить свой спрос на деньги иным путем, или покупать облигации, если предложение денег превышает спрос на них, и экономика начнет передвигаться в точку Е.

Совокупный спрос представляет собой абстрактную модель соотношения между уровнем цен и реальным объёмом национального производства. Между уровнем цен и реальным объёмом национального производства существует обратная зависимость.

Графически совокупный спрос(AD) можно представить в виде кривой с отрицательным наклоном, которая отражает обратную зависимость между объемом покупаемого реального ВНП и уровнем цен:

Рис.3.1.5. Кривая совокупного спроса (AD)

Кривая совокупного спроса показывает комбинации объема выпуска и общего уровня цен в экономике, при которых товарный и денежный режим находится в равновесии.

Обратная зависимость между уровнем цен и величиной совокупного спроса объясняется несколькими причинами.

Одна из них связана с эффектом так называемых ценовых факторов совокупного спроса; или ценовых эффектов, к которым относятся:

- эффект процентной ставки;

- эффект богатства или кассовых остатков;

- эффект импортных закупок.

Эффект процентной ставки проявляется в том, что рост цен увеличивает спрос на деньги. При неизменном объеме денежной массы это повышает процентную ставку, то есть плату за пользование деньгами что приводит к сокращению некоторых расходов предприятий и потребителей и тем самым к сокращению совокупного спроса.

Эффект богатства или кассовых остатков связан с тем, что при росте цен покупательная способность финансовых активов населения, например таких, как депозиты в банках, облигации, уменьшаются. То есть население не имеющее активы может реально приобрести меньше товаров и услуг, значит оно становится беднее, и поэтому вполне вероятно сократит свои расходы, что уменьшит совокупный спрос.

Эффект импортных закупок означает, что если уровень цен в стране растет, то спрос на товары данной страны, предъявляемым иностранцам сократится, это приведет к сокращению экспорта. Кроме того, население страны станет покупать меньше отечественных товаров, которые теперь будут дороже, по сравнению с импортными, что приведет к увеличению импорта.

В результате чистый экспорт сократится, а поскольку он является одним из компонентов совокупного спроса, это приведет к уменьшению AD.

Таким образом, в результате действия каждого из этих трех эффектов, повышение общего уровня цен в экономике приводит к снижению величины совокупного спроса в экономике.

3.2 МАКРОЭКОНОМИЧЕСКАЯ ПОЛИТИКА В МОДЕЛИ «IS-LM»

Если госрасходы G увеличиваются, то совокупные расходы и доход возрастают, что приводит к увеличению потребительских расходов С. Увеличение потребления, в свою очередь, увеличивает совокупные расходы и доход Y, причем с эффектом мультипликатора. Увеличение Y способствует росту спроса на деньги, т.к. в экономике совершается большее количество сделок. Повышение спроса на деньги при их фиксированном предложении вызывает рост процентной ставки i. Повышение процентных ставок снижает уровень инвестиций I.

В результате кривая IS сместится вправо (IS→IS₁), новое равновесие установится в т. Е₃, следовательно, ставка процента растет (i→i₁). Таким образом, при новом равновесии происходит уменьшение национального дохода (Y₂→Y₃). Величина дохода, который не был получен из-за роста ставки процента (∆Y=Y₂–Y₃) называется эффектом вытеснения.

Эффект вытеснения представляет собой воздействие, которое оказывают меры стимулирующей фискальной политики на сокращение величины автономных планируемых расходов частного сектора, и показывает величину дохода, который был недополучен в результате такого сокращения.

Вытеснение отсутствует, если сдвиг кривой IS, обусловленный проведением стимулирующей фискальной политики, не ведет к росту ставки процента, т.е. когда кривая LM горизонтальна и действует только эффект мультипликатора.

Вытеснение может быть частичным или полным. Если в ответ на стимулирующую фискальную политику уровень дохода растет, то вытеснение частичное (эффект мультипликатора превышает эффект вытеснения). Если величина дохода не меняется, то вытеснение полное (эффект мультипликатора равен эффекту вытеснения), что имеет место, когда кривая LM вертикальна.

Эффект вытеснения считается основным недостатком фискальной экспансии. Чем больше вытеснение, тем на меньшую величину растет доход (меньше эффект дохода) в результате фискального импульса и тем менее эффективной является фискальная политика.

Эффект вытеснения оказывается относительно незначительным в двух случаях:

1) если инвестиции малочувствительны к повышению процентных ставок на денежном рынке, то есть если коэффициент чувствительности относительно мал. В этом случае даже значительное увеличение i вызовет лишь небольшое вытеснение I, и поэтому общий прирост Y будет существенным;

2) если спрос на деньги высокочувствителен к повышению процентных ставок и достаточно незначительного увеличения i, чтобы уравновесить денежный рынок. Поскольку повышение i незначительно, то и эффект вытеснения будет относительно мал.

Эффект вытеснения значителен, если:

1) инвестиции высокочувствительны к динамике процентных ставок, то есть коэффициент чувствительности очень велик. В этом случае даже незначительное увеличение i вызовет большое снижение I, и поэтому общий пророст Y будет мал.