Анализ финансового состояния производственного предприятия (стр. 8 из 12)

Оценку динамики состава и структуры имущества предприятия проводят с помощью аналитической таблицы. При анализе необходимо учитывать влияние инфляции, высокий уровень которой приводит к значительным отклонениям номинальных данных баланса от реальных. В российской практике осуществляется учет инфляционных процессов лишь при формировании стоимости основных средств. Поэтому при анализе необходимо определить величину прироста стоимости этих активов за счет переоценки. Для этого следует дополнительно изучить данные соответствующих учетных регистров. Переоценка производственных запасов, готовой продукции в отечественной практике не производится, поэтому прирост их стоимости находится под влиянием инфляционного фактора.

Как видно из таблицы, на конец года произошло увеличение всех статей актива.

Общая стоимость имущества выросла на 111472,95тыс.руб. (т.е. на 539,6%). На это повлияло значительное увеличение стоимости (на 46181,59тыс.руб.) и удельного веса основных средств.

За отчетный год также возросла стоимость оборотных средств предприятия на 65291,66тыс.руб., или на 475,9%. Но их доля в общей стоимости имущества сократилась и составила на конец года 59,796%. Это обусловлено отставанием темпов прироста мобильных активов по сравнению с темпами прироста всех совокупных активов.

На увеличение оборотного актива, в свою очередь, оказали влияние рост стоимости материальных запасов и величины банковского актива и их удельного веса в стоимости оборотных мобильных средств, а также увеличение дебиторской задолженности на 255,6%.

В целом столь резкое увеличение всех показателей можно объяснить очень высокими темпами инфляции.

Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия можно выявить при изучении изменений в составе источников его образования.

Из таблицы видно, что увеличение стоимости имущества на 539% обусловлено, главным образом, ростом собственного капитала на 58889,5тыс.руб., или на 736,03%; а также увеличением заемного капитала на 415,4%.

6.2 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Таблица 35. Группировка активов и пассивов по степени ликвидности

Группировка активов	Сумма, тыс. руб.		Группировка пассивов	Сумма, тыс. руб.		Недостаток (–), излишек (+) платежных средств
	на начало года	на конец года		на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
1.Первоклассные ликвидные активы (А1)	611	10780	1.Наиболее срочные обязательства (П1)	788	19715	-177	-8934
2.Быстрореализуе-мые активы (А2)	0	0	2.Срочные пассивы (П2)	3882	11550	-3882	-11500
3.Среднереализу-емые активы (А3)	13107	68229	3.Долгосроч-ные пассивы (П3)	7989	33977	5118	34232
4.Труднореализу-емые активы (А4)	6941	53123	4.Постоянные пассивы (П4)	8001	66891	-1060	-13768
Баланс	20659	132132	Баланс	20659	132132

Результаты расчетов по данным анализируемого предприятия показывают, что на этом предприятии сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид: А1 < П1, А2 < П2, А3 > П3, А4 < П4.

Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств предприятием его активами, срок превращения которых в денежную форму, совпадает со сроками погашения обязательств по пассиву.

Для проведения анализа актив и пассив разбивают на 4 группы. В активе в зависимости от сроков превращения их в денежную форму, в пассиве в зависимости от сроков погашения обязательств.

Баланс будет считаться абсолютно ликвидным при выполнении следующих условий:

А1³П1, т.е. наиболее ликвидные активы (деньги в кассе, на счетах; краткосрочные финансовые вложения - строки 250+260) должны быть больше либо равны наиболее срочным обязательствам (кредиторской задолженности - стр.620),

А2³П2, т.е. быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12мес. после отч.даты – стр.240 ) – больше или равны краткосрочным пассивам (краткосрочные кредиты и займы – стр.610+ стр.660). А3³П3, т.е. медленно реализуемые активы (запасы и затраты 2 раздела за исключением расходов будущих периодов стр.210+стр.220+стр.230+стр.270) – больше либо равны долгосрочным пассивам (долгосрочные кредиты и займы-стр.590+стр.630+стр.640+стр.650).

А4£П4, т.е. трудно реализуемые активы (внеоборотные активы за минусом инвестиций в дочерние и зависимые предприятия-стр.190) должны быть меньше либо равны постоянным пассивам (источникам собственных средств-стр.490-стр.390).

В случае, если одно или несколько условий не выполняются, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе компенсируется их избытком в другой.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени предприятию не удастся поправить свою платежеспособность. Причем за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе).

Таблица 36. Показатели платежеспособности предприятия

Показатели платежеспособности	Обоз-наче-ние	Норма-тивное значение	На началогода	Наконецгода	Изме-нение(+; –)
1. Общий коэффициент ликвидности баланса .Л1 показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных)	Л1	2,0…2,5	0,89	0,88	-0,01
2. Коэффициент абсолютной ликвидности (срочности) .Л2 показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена средствами, имеющими абсолютную ликвидность, т.е. деньгами и ценными бумагами со сроком погашения до одного года. Данный коэффициент имеет особое значение для поставщиков ресурсов и банка, кредитующего предприятие	Л2	Для торговых0,2…0,7;для пром. предприятий0,05…0,1	0,13	0,34	0,21
3. Коэффициент «критической оценки» .Л3 показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет денежных средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам (дебиторской задолженности). Этот показатель важен для организаций, кредитующих предприятие	Л3	0,7…0,8	0,13	0,34	0,21
4. Коэффициент текущей ликвидности .Л4 показывает, какую часть текущих обязательств можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Он имеет значение для оценки финансовой устойчивости предприятия покупателями и держателями ценных бумаг предприятия и кредитующими организациями	Л4	2,0…2,5,доп. значение1,0	2,94	2,52	-0,42
5. Коэффициент отвлеченности функционирующего капитала .Л5 показывает, какая его часть вложена в производственные запасы и отвлечена в дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты). Данный показатель целесообразно использовать для анализа работы предприятий одной принадлежности, так как в каждой отрасли динамика, структура запасов и условия платежей различны	Л5	—	0,96	0,86	-0,1
6. Доля оборотных средств в активах .Этот показатель целесообразно использовать для анализа работы предприятия одной отраслевой принадлежности	Л6	—
7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами .Л7 характеризует долю собственных оборотных средств во всех оборотных средствах предприятия	Л7	Не менее0,10	0,1	0,17	0,07

2.Коэффициент абсолютной ликвидности баланса показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Он равен: