Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. На данном предприятии она увеличилась с 6,62 до 8,56%. На рентабельность собственного капитала оказывают влияние следующие факторы: изменение коэффициента финансовой манёвренности, коэффициентов оборачиваемости, рентабельности продаж. Коэффициент финансовой маневренности в прошлом году равен 1,12 , за отчётный год он вырос до 1,21, таким образом, изменение чистой рентабельности собственного капитала под влиянием данного коэффициента равно 0,52. Увеличение коэффициента оборачиваемости всех активов на 0,3 привело к увеличению чистой рентабельности собственного капитала на 2,49; а снижение чистой рентабельности продаж на 0,77 привело к снижению рентабельности на 1,06.
Общее изменение чистой рентабельности собственного капитала под влиянием трех факторов составило 1,94 %, т.е. в отчетном году сумма чистой прибыли, приходящейся на 1 рубль собственного капитала увеличилась на 1,94%. Итак, увеличение коэффициента чистой рентабельности собственного капитала говорит о повышении эффективности использования собственного капитала.
II. Анализ прибыли и затрат.
1.Оценка изменения прибыли до налогообложения и ее составляющих и чистой прибыли.
Таблица 10
| № | Показатель | Прибыль, т.р. | Прирост(+) снижение(-) | ||
| прошлый год | отчетный год | ||||
| т.р. | % | ||||
| 1. | Прибыль от реализации продукции,работ,услуг | 2 069 | 2 896 | 827,5 | 40,00 |
| 2. | Результат от прочей реализации | -83 | -372 | -289,6 | 349,76 |
| 4. | Балансовая прибыль | 1 986 | 2 524 | 537,9 | 27,08 |
| 5. | Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия | 952 | 1 283 | 331 | 34,78 |
В целом, в отчетном году по сравнению с прошлым, чистая прибыль предприятия увеличилась на 34,78% (с 951,6 тыс. руб. до 1282,6 тыс. руб.). Это изменение произошло, как результат от прибыли от продаж и прочей реализации. Таким образом, можно говорить об увеличении доходности основной деятельности (прибыль от продаж увеличилась на 40%).
На анализируемом предприятии также доходы, полученные от внереализационных операций, снизили рост прибыли на 289,6 тыс. руб. Это может быть выплата ранее списанных долгов, прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году кредиторская задолженность, по которой срок исковой давности истек и др.
2.Сравнительный анализ влияния факторов на формирование прибыли от производства и продаж.
Таблица 11
| № | Факторы | Влияние на сверхплановую прибыль | |||
| от реализации продукции | от производства продукции | ||||
| т.р. | % к итогу | т.р. | % к итогу | ||
| За счет изменений | |||||
| 1. | Объема реализации | 426 | 51,52 | 398,4 | 113,18 |
| 2. | Структурных сдвигов | -95 | -11,52 | -257 | -73,15 |
| 3. | Полной себестоимости | -3 724 | -450,01 | -3 934,8 | -1117,84 |
| 4. | Цен на продукцию | 4 220 | 510,01 | 4 146 | 1177,81 |
| ИТОГО | 827,50 | 100,00 | 352,0 | 100,00 | |
Дополнительные расчеты
Таблица 11.1. – Прибыль от продаж
| показатели | баз.пер | в тек.ценах | отч.пер |
| выручка | 13 654,00 | 16468 | 20 688,00 |
| себестоимость | 11 585 | 14067,86 | 17 792 |
| прибыль | 2 069 | 2399,8 | 2 896 |
| п(ц) | 4 220,34 | |
| п(с/с) | -3723,84 | |
| п(ор) | 426,31 | |
| п(стр) | -95 | |
| пбощ | 827,50 | 828 |
Таблица 11.2. – Прибыль от производства
| показатели | баз.пер | в тек.ценах | отч.пер. |
| выручка+доходы | 13778,20 | 16542 | 20688,00 |
| себестоимость+расходы | 11792,00 | 14415,2 | 18350,00 |
| прибыль | 1986,00 | 2126,92 | 2337,70 |
| п(ц) | 4 145,88 | |
| п(с/с) | -3934,80 | |
| п(ор) | 398,39 | |
| п(стр) | -257 | |
| пбощ | 352,00 | 352 |
При проведении сравнительного анализа влияния факторов на формирование прибыли от производства продукции можно выделить следующие тенденции:
Прибыль от производства продукции увеличилась на 352 тыс. руб. в отчетном году по сравнению с прошлым. За счет изменения объёма реализации прибыль от производства увеличилась 398,4 тыс. руб., изменения цен на продукцию на 4145,9 тыс. руб., структуры реализации и полной себестоимости снизилась на 257 и 3934,8 тыс. руб. соответственно.
Однако анализ прибыли от продаж является более значимым для предприятия. Прибыль от продаж в отчётном периоде, также как и прибыль от производства увеличилась на 827,50 тыс. руб. за счет изменения объёма реализации (на 426,3тыс.руб.), цен на продукцию (на 4220,34 тыс. руб.), структуры реализации снизилась (на 95 тыс. руб.), полной себестоимости (на 3723,84 тыс. руб.). В целом предприятие работает успешно.
3.Оценка порога рентабельности и прогноз прибыли
Таблица 12
| № | Показатель | Величина показателя |
| 1. | Объем реализации за отчетный год, т.р.(без НДС и акцизов) | 20 688,00 |
| 2. | Переменные расходы в отчетном году, т.р. | 10 675,02 |
| 3. | Валовая прибыль, т.р. (стр1-стр2) | 10 012,98 |
| 4. | Постоянные расходы в отчетном году, т.р. | 7 116,68 |
| 5. | Прибыль,т.р. (стр3-стр4) | 2 896,30 |
| 6. | Коэффициент валовой прибыли в выручке от реализации | 0,48 |
| 7. | Коэффициент переменных расходов в выручке от реализации | 0,52 |
| 8. | Порог рентабельности для объема реализации, обеспечивающего валовую прибыль в пределах постоянных расходов, т.р. (стр4:стр6) | 14 703,90 |
| 9. | Ежемесячная (в среднем) реализация, ниже которой предприятиебудет работать в убыток, т.р. (стр8:12месяцев) | 1 225,33 |
| 10. | Число дней до "мертвой точки" [365дней:(стр1:стр8)] | 259,42 |
| 11. | Ожидаемая прибыль по прогнозным расчетам на будущийгод, т.р. | 2 780,45 |
| 12. | Объем реализации, обеспечивающий прогнозируемуюприбыль, т.р. [(стр11+стр4):стр6] | 20 448,64 |
Для расчёта порога рентабельности сначала необходимо рассчитать коэффициент валовой прибыли в выручке от реализации или коэффициент покрытия. На данном предприятии он равен 0,48 и показывает ту долю выручки, которая в настоящий момент покрывает постоянные издержки и прибыль предприятия.
Порог рентабельности рассчитывается делением постоянных расходов в отчётном году на коэффициент покрытия и показывает, какого объема производства в отчетном году надо было достичь, чтобы окупить производственные затраты. На анализируемом предприятии затраты в отчётном году окупились при значении выручки равном 14703,9тыс. руб.; причем ежемесячная реализация должна была составить в среднем 1225,33 тыс. руб.
Если смотреть относительно календарного периода, то предприятие будет работать в убыток 259 дней и только потом сможет приносить прибыль. Само же выражение «мертвая точка» применяется для обозначения объёма выпуска, достаточного для покрытия всех издержек, но недостаточного для получения прибыли.
Ожидаемая прибыль по прогнозным расчётам на будущий год составит 2780,45 тыс. руб. Для этого объём реализации, обеспечивающий прогнозируемую прибыль, должен составить 20448,64 тыс. руб.
4.Оценка уровня и динамики показателей прибыльности акций
Таблица 13
№ | Показатель | Прош.год | Отчетн.год | Темп роста % |
| 1. | Сумма прибыли,оставшейся у предприятия,приходящаяся на акции, т.р. | 133,22 | 218,04 | 163,67 |
| 2. | Дивиденд на одну акцию, руб. | 1,78 | 2,91 | 163,67 |
| 3. | Удельный вес дивиденда к сумме прибыли,оставшейся у предприятия, на одну акцию, % | 1,33 | 1,33 | 100,00 |
Сумма прибыли, оставшейся у предприятия, приходящаяся на акции в отчетном году возросла на 163,67 % по сравнению с прошлым годом и составила 218,04 тыс.руб. Таким образом, дивиденд на одну акцию возрос на аналогичную величину и составил в отчетном году 2,91 руб. Такое повышение произошло за счет увеличения процента чистой прибыли, которая идет на выплату дивидендов.
Увеличение дивидендного дохода может произойти как результат принятого руководством решения из-за улучшения работы предприятия, вследствие чего и возросла доходность акционеров.
III Анализ конкурентоспособности предприятия
1.Оценка инвестиционной привлекательности и анализ параметров-индикаторов по показателям деятельности.
Таблица 14
№п/п | Параметры-индикаторы | Темпы роста параметров,% | |||||||
| Анализируемое предпр-е | №1 | №2 | №3 | ||||||
| значение | место | значение | место | значение | место | значение | место | ||
1 | Коэф. Финансовойнезависамости | 105,22 | 1 | 105,0% | 2 | 104,0% | 3 | 101,0% | 4 |
2 | Коэф. Зависимостиот внешних займов и обязательств | 74,35 | 4 | 95,0% | 2 | 98,0% | 1 | 94,0% | 3 |
3 | Коэф. Оборачивае-мости всех активов | 134,85 | 1 | 100,5% | 4 | 101,0% | 3 | 102,0% | 2 |
4 | Коэф. Оборачивае-мости текущих активов | 130,30 | 1 | 101,5% | 3 | 102,0% | 2 | 100,5% | 4 |
5 | Коэф. Финансовойманёвренности | 107,87 | 2 | 102,0% | 4 | 109,0% | 1 | 105,0% | 3 |
6 | Рентабельностьсобственного капитала | 129,39 | 1 | 114,0% | 2 | 113,0% | 3 | 106,0% | 4 |
7 | Рентабельностьпродаж | 88,96 | 4 | 111,0% | 3 | 111,5% | 2 | 118,0% | 1 |
| 8 | Выручка от реализации | 151,52 | 1 | 108,0% | 4 | 110,0% | 3 | 115,0% | 2 |
| 9 | Прибыль от реализации | 140,00 | 1 | 128,0% | 2 | 126,0% | 3 | 116,0% | 4 |
| 10 | Балансовая прибыль | 127,08 | 1 | 121,0% | 2 | 111,0% | 4 | 120,0% | 3 |
| 11 | Чистая прибыль | 134,78 | 1 | 115,0% | 4 | 120,0% | 3 | 121,0% | 2 |
| 12 | Итого сумма мест | 18 | 32 | 28 | 32 | ||||
Анализ конкурентоспособности необходим для выявления сильных и слабых мест предприятия по сравнению с фирмами-конкурентами. Полученные данные по оценке конкурентоспособности могут использоваться предприятием для руководства к действию: повышать те конкурентные преимущества, по которым в данный момент имеешь плохие показатели, а на те показатели, которые превышают соответственные значения конкурентов, делать упор в разработке мер по улучшению финансового состояния.