Задачи по экономическому обоснованию (стр. 5 из 5)

6,192 6,192

+ 80,38+ 67+55,82+46,52+ 38,76 +32,30+ 161,50 = 1000,03

2. По результатам расчетов строим график зависимости цены облигации от срока ее действия:

Вывод: график дает наглядное представление зависимости цены облигации от срока ее действия. Если банковская процентная ставка равна норме доходности, то цена облигации не изменяется на протяжении ее срока действия. Если норма доходности больше банковской процентной ставки на 10%, то цена облигации постепенно возрастает, и наоборот, если норма доходности меньше банковской процентной ставки на 10%, то цена облигации с каждым годом снижается.

Задание 2

Обоснование принятия решения относительно внедрения скидок при реализации продукции

Определите допустимую величину скидки при реализации продукции на предприятии, если период погашения дебиторской задолженности составляет n₁ дней и планируется сокращения периода ее оборачиваемости на к дней. В расчетах отразить влияние инфляции (I_j, %) на будущий период, а также рассмотреть варианты при пессимистическом, наиболее реальном и оптимистическом сценариях изменения ее уровня. При этом банковская процентная ставка на кредитные ресурсы в банке составляет соответственно β₁, β₂, β₃.

Таблица 1

Исходные данные:

n₁, дней	n₂, дней	к, дней	β₁, %	β₂, %	β₃, %
9	57	12	27	18	14

1. Снижение затрат от негативного влияния инфляции (К_nс) по трем сценариям (оптимистический, пессимистический, наиболее реальный) рассчитывается по формуле:

ΔК_n_с =

где I – годовой темп инфляции, %;

j – порядковый номер года;

n – длительность периода погашения дебиторской задолженности в днях.

К_n_{с 1} = 1,011779969 - 1,014277591 = 0,02497621 = 0,025 грн.

ΔК_n_{с 2} = 1,007838244 – 1,0094966213 = 0,01657969 = 0,017 грн.

ΔК_n_{с 3} = 1,003911606 – 1,00473705 = 0,000825444 = 0,001 грн.

Полученные данные заносим в таблицу.

2. Экономия от неиспользования дополнительного займа банка (Z) для

трех сценариев рассчитываем по формуле:

Z = β/100 * к/365 * Н,

где β – банковская процентная ставка на кредитные ресурсы в банке, %;

к – количество дней, на которое уменьшается период оборачиваемости дебиторской задолженности;

Н – сумма кредита, тыс.грн.

Z = 27/100 * 12/365 * 1000 = 0,27 * 0,03 * 1000 = 8,1 грн.

Z = 18/100 * 12/365 * 1000 = 0,18 * 0,03 * 1000 = 5,4 грн.

Z = 14/100 * 12/365 * 1000 = 0,14 *0,03 * 1000 = 4,2 грн.

3. На основе свойств математического ожидания (по эмпирическим данным средних величин) рассчитывается средний размер непрямых доходов предприятия (Е_с, грн.) по формуле;

Е_с = Р₁ * НД₁ + Р₂* НД₂ + Р₃ * НД₃

Е_с = 0,2*8,125 + 0,5*5,417 + 0,3*4,201 = 1,625+2,708+1,260 = 5,593 = 5,59 грн.

4. Обоснуем решение финансового менеджера относительно определения величины скидки (З, %) для своих постоянных клиентов, которое рассчитывается по формуле:

З = (Е_с/ 1000) * 100,

З = (5,593/1000) *100= 0,005593 *100= 0,5593 = 0,56

Таблица 2

Сценарии экономического развития ВАТ «Донсервис»

Показатель	Сценарии
Показатель	Пессимисти-ческий	Наиболее реальный	Оптимисти-ческий
Годовой темп инфляции (I_j), %	7,5	5,0	2,5
Плановое сокращение периода погашения (к), дней	12	12	12
Банковская процентная ставка (β), %	27	18	14
Вероятность реализации сценария, Р	0,2	0,5	0,3
Непрямые доходы (НД) (грн. на 1 тыс. грн.), всего	8,125	5,417	4,201
В том числе: -от сокращения периода погашения задолженности, грн.	0,025	0,017	0,001
- от неиспользования займа, грн.	8,1	5,4	4,2

С учетом того, что предприятие отказалось от кредита и сократило период погашения дебиторской задолженности, есть возможность предоставить своим постоянным клиентам скидку в размере 0,56 грн., что является обоснованным решением финансового менеджера и, естественно, является оправданным решением для самого предприятия.