Если Z < 1,8 то вероятность наступления банкротства очень высокая,
1,8 < Z£ 2,7 - высокая,
2,71 < Z£2,9 - возможная,
Z > 2,9 - очень низкая.
Z-счет имеет общий серьезный недостаток - по существу его можно использовать лишь в отношении крупных кампаний, котирующих свои акции на биржах. Именно для таких компаний можно получить объективную рыночную оценку собственного капитала.
Таблица 2.5.
Расчет индекса кредитоспособности ООО «Домоцентр-Розница» за 2005-2007 гг.
| Показатели | 2005 год | 2006 год | 2007 год |
| 3,3*К1 | 0,250 | 0,024 | -0,115 |
| 1,0*К2 | 0,340 | 0,362 | 0,290 |
| 0,6*К3 | 0,046 | 0,004 | -0,021 |
| 1,4*К4 | 0,106 | 0,011 | -0,049 |
| 1,2*К5 | 0,089 | 0,080 | 0,033 |
| Zсчет | 0,831 | 0,481 | 0,138 |
По нашим расчетам «Z=счет» показателей баланса ООО «Домоцентр -Розница» за 2005-2007 гг. вероятность банкротства высокая, так как Z<1.8.
Выводы по главе
В результате всего вышеизложенного мы пришли к выводу что ООО «Домоцентр-Розница» является практически неплатежеспособной, как на текущей момент времени так и в перспективе и основной причиной этого является неэффективное использование средств организации. Предприятие испытывает недостаток в наиболее ликвидных активах (денежных средствах), а также в быстрореализуемых активах (дебиторская задолженность), в ближайший промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Основными причинами снижения денежных средств на расчетном счете и в кассе является сезонность продаж строительных материалов, в весенне-летний период выручка увеличивается, но в осеннее-зимний период снижается, также основной причиной является высокая конкуренция на рынке строительных материалов, в г.Барнауле открыты такие супермаркеты, как Формула М2, Практика, Знак, Строймода и т.д. Предприятию можно порекомендовать в осеннее-зимний период применять гибкую систему скидок на строительные материалы, заинтересовывая покупателя более низкими ценами на строительные материалы.
Финансовая устойчивость характеризует способность предприятия использовать финансовые ресурсы, свободно маневрируя денежными средствами и эффективно используя их, для того чтобы обеспечивать бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также финансирование затрат, связанных с расширением и развитием производства.
Результаты расчета и анализа относительных коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Домоцентр-Розница» занесены в таблицу 2.6., на основании бухгалтерских балансов и отчетов о прибылях и убытках за 2005-2007 гг.
Таблица 2.6.
Расчет и анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Домоцентр-Розница» за 2005-2007 гг.
| Наименование показателя | Расчет | Нор-матив | 2005 | 2006 | 2007 | Отклонение 2007 к 2005 | Темп прироста, % |
| 1. Коэффициент капитализации | Стр.590+690/490 | <=1 | 0,417 | 0,422 | 0,535 | +0,118 | +28,3 |
| 2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования | Стр.490-190/стр.290 | >=0.6-0.8 | -0,066 | -0,077 | -0,228 | -0,162 | - |
| 3.Коэффициент финансовой независимости | Стр.490/стр.700 | >=0.5 | 0,706 | 0,703 | 0,651 | -0,055 | -7,8 |
| 4. Коэффициент финансирования | 490+ 590/690 | >=1 | 3,949 | 3,786 | 2,903 | -1,046 | -26,5 |
| 5. Коэффициент финансовой устойчивости | 490+590/300 | 0.8-0.9 | 0,798 | 0,791 | 0,744 | -0,054 | -6,8 |
| 6. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов | 490-190/210+220 | * | -0,079 | -0,097 | -0,301 | -0,222 | - |
Коэффициент капитализации ООО «Домоцентр-Розница» на протяжении рассматриваемого периода соответствует нормативу <=1. Этот коэффициент показывает сколько заемных средств предприятие привлек на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников, на протяжении всего периода значения показателя были меньше норматива, что говорит о том, что собственных источников не хватает.
Коэффициент финансовой независимости показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования, в исследуемом периоде значение коэффициента больше норматива, что оценивается положительно. Этот показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.
Коэффициент финансирования показывает какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных. На протяжении всего периода значение коэффициента превышало нормативное значение, что оценивается положительно.
Коэффициент финансовой устойчивости указывает какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, значения коэффициентов у предприятия были близки к нормативу.
Таким образом на протяжении исследуемого периода относительные коэффициенты финансовой устойчивости в ООО «Домоцентр-Розница» снижаются, что оценивается отрицательно.
Снижение коэффициента финансовой независимости в 2007 году на 7,8% или на 0,055 по сравнению с 2005 годом произошло за счет снижения собственного капитала ,(получение убытков).
Снижение коэффициента собственных оборотных средств на 0,162, свидетельствует об отсутствии собственных оборотных средств, т.е внеоборотные активы превышают собственный капитал.
В оценке риска банкротства с целью обобщения расчетов по различным показателям применим интегральную оценкуфинансовой устойчивости.Сущность такой методики заключается в классификации организаций по степени риска, исходя из фактических значений показателей финансовой устойчивости, платежеспособности и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах.
Таблица 2.7
Группировка организаций по критериям оценки финансового состояния
| № п/п | Показатель | Границы классов согласно критериям | |||||
| I класс | // класс | III класс | IVкласс | V класс | |||
| 1 | Ка.л коэффициент абсолютной ликвидности | 0,5 и выше — 20 баллов | 0,4 и выше — 16 баллов | 0,3 = 12 баллов | 0,2 = 8 баллов | 0,1 = 4 балла | Менее 0,1= 0 баллов |
| 2 | Кк.л— коэффициент критической ликвидности | 1,5 и выше — 18 баллов | 1,4 = 15 баллов | 1,3 = 12 баллов | 1,2-1,1 = 9- 6 баллов | 1,0 = 3 балла | Менее 1 = 0 баллов |
| 3 | Kт.jj, — коэффициент текущей ликвидности | 2 и выше — 16,5 балла | 1,9+1,7 = 15- 12 баллов | 1,6 * 1,4 = = 10,5 - 7,5 балла | 1,3 + 1,1 = 6 - 3 балла | 1 = = 1,5 балла | Менее 1 = 0 баллов |
| 4 | Ка— коэффициент автономии | 0,6 и выше — 17 баллов | 0,59 + 0,54 = = 16,2-12,2 балла | 0,53 + 0,43 = = 11,4-7,4 балла | 0,42 + 0,41 = = 6,6 -1,8 балла | 0,4 = 1 балл | Менее 0,4 = 0 баллов |
| 5 | Aq— коэффициент обеспеченности собственными средствами | 0,5 и выше — 15 баллов | 0,4 = 12 баллов | 0,3 = 9 баллов | 0,2 = 6 баллов | 0,1 = = 3 балла | Менее 0,1 = 0 баллов |
| 6 | KoZ— коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами | 1 и выше — 13,5 балла | 0,9 = 11 баллов | 0,8 = 8,5 балла | 0,7 + 0,6 = 6 -3,5 балла | 0,5 = = 1 балл | Менее 0,5= 0 баллов |
| 7 | Минимальное значение границы | 100 | 82,5 -66 | 63,4 -56,5 | 41,6 -28,3 | 14 | — |
Iкласс присваивается организациям с хорошим запасом финансовой устойчивости, гарантирующем своевременное погашение обязательств;
II класс — организации, демонстрирующие некоторую степень
риска в погашении обязательств. Эти организации еще не рассматриваются как рискованные;
IIIкласс — проблемные организации. Здесь маловероятна потеря средств, но полное получение процентов банком и выполнение
обязательств организации сомнительны;
IVкласс — организации с высоким риском банкротства. Кредиторы организации рискуют потерять свои средства и проценты;
V класс — организации наиболее высокого риска, не платежеспособные, несостоятельные.
Проведем обобщающую оценку финансовой устойчивости ООО «Домоцентр-Розница» за 2005-2007гг.
Таблица 2.8.
Обобщающая оценка финансовой устойчивости ООО «Домоцентр-Розница» за 2005-2007гг.
| Наименование показателя | 2005 | Количество баллов | 2006 | Количество баллов | 2007 | Количество баллов |
| 1. Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности | 0,0037 | 0 | 0,0020 | 0 | 0,0011 | 0 |
| 2. Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности | 0,2923 | 0 | 0,3298 | 0 | 0,3101 | 0 |
| 3. Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л) | 1,677 | 10,5 | 1,594 | 10 | 1,280 | 4 |
| 4. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования | -0,066 | 0 | -0,077 | 0 | -0,228 | 0 |
| 5.Коэффициент финансовой независимости (автономии) | 0,706 | 17 | 0,703 | 17 | 0,651 | 17 |
| 6. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов | -0,079 | 0 | -0,097 | 0 | -0,301 | 0 |
| Итого | 27,5 | 27 | 21 |
ООО «Домоцентр-Розница» на протяжении 2005-2007гг. принадлежало к IVклассу — организация с высоким риском банкротства, при котором кредиторы организации рискуют потерять свои средства и проценты.
3. Основные направления улучшения финансовой устойчивости ООО «ДОМОЦЕНТР-РОЗНИЦА»