Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия 2 (стр. 4 из 11)
Коэффициент текущей ликвидности – дает общую оценку ликвидности активов. Показывает сколько рублей текущих активов предприятия приходится на 1 рубль текущих обязательств. Удовлетворяет обычно коэффициент 1,5-2,0. Однако если производить расчет общего коэффициента ликвидности по такой схеме, то почти каждое предприятие, накопившее большие материальные запасы, часть которых трудно реализовать, оказывается платежеспособным. Поэтому банки и прочие инвесторы отдают предпочтение коэффициенту быстрой ликвидности.
Коэффициент быстрой ликвидности (Промежуточный коэффициент ликвидности) – рассчитывается аналогично предыдущему показателю, с той лишь разницей, что из расчета исключается стоимость запасов. Удовлетворяет обычно соотношение 1:1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение 1,5 : 1.
Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно. Это наиболее жесткий показатель ликвидности. Его значение признается достаточным, если он выше 0,25 -0,3. Если предприятие в текущий момент может на 25% - 30% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной.
Отметим, что на основании только этих показателей нельзя безошибочно оценить финансовое состояние предприятия, так как данный процесс очень сложный, и дать ему полную характеристику 2-3 показателями нельзя. Коэффициенты ликвидности- показатели относительные и на протяжении некоторого времени не изменяются, если пропорционально возрастают числитель и знаменатель дроби. Само же финансовое положение за это время может существенно измениться, например, уменьшиться прибыль, уровень рентабельности, коэффициент оборачиваемости и др. поэтому для более полной и объективной ликвидности можно использовать следующую факторную модель:
, (6)где ТА – текущие активы;
БП – балансовая прибыль;
КД – краткосрочные долги;
Х1- показатель, характеризующий стоимость текущих активов, приходящихся на рубль прибыли,
Х 2 -показатель, свидетельствующий о способности предприятия погашать свои долги за счет результатов своей деятельности. Он характеризует устойчивость финансов. Чем выше его величина, чем лучше финансовое состояние предприятия.
Еще одним показателем ликвидности является коэффициент самофинансирования - отношение суммы самофинансируемого дохода (прибыль + амортизация) к общей сумме внутренних и внешних источников финансирования доходов.
Данный коэффициент можно рассчитать соотношением самофинансируемого дохода к добавленной стоимости. Он показывает степень, с которой предприятие самофинансирует свою деятельность в отношении к созданному богатству. Можно определить также, сколько самофинансируемого дохода приходится на одного работника предприятия. Такие показатели в странах Запада рассматриваются как одни из лучших критериев определения ликвидности и финансовой независимости предприятия и могут сравниваться с другими предприятиями.[28, с.68] Согласно рассмотренных методик ключевой целью анализа финансовой устойчивости предприятия является получение определённого числа основных показателей, дающих объективную картину финансовой устойчивости предприятия. Для проведения анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия используются определённые методы и инструментарий.
2. Анализ и оценка финансовой устойчивости в «Домоцентр-Розница»
2.1. Краткая характеристика предприятия
Общество с ограниченной ответственностью «Домоцентр-Розница» магазин «Прораб-Барнаул», создано на основании Гражданского Кодекса Российской Федерации, Федерального закона, действующего законодательства и настоящего Устава.
Общество является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.
Уставный капитал Общества составляет 600 тыс. руб.
Численность работников в настоящее время составляет 112 человек.
Общество осуществляет следующие виды деятельности:
- оптовая и розничная торговля строительными и хозяйственными товарами.
Главное место в управлении занимает Совет директоров, которому подчиняется генеральный директор. Генеральному директору в свою очередь подчиняются начальники структурных подразделений.
Генеральный директор в соответствии с действующим законодательством руководит производственно-хозяйственной и финансово-экономической деятельностью предприятия.
Главный бухгалтер осуществляет организацию бухгалтерского учёта хозяйственно-финансовой деятельности и контроль за экономным использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сохранностью собственности предприятия. Организует управление движением финансовых ресурсов и регулирование финансовых отношений в целях наиболее эффективного использования всех видов ресурсов в процессе производства и получения максимальной прибыли.
Начальник отдела сбыта осуществляет рациональную организацию сбыта строительных материалов в соответствии с заказами и заключёнными договорами, обеспечение предприятия всеми необходимыми материальными ресурсами и их рациональное использование с целью сокращения издержек.
Бухгалтер выполняет работу по ведению бухгалтерского учёта имущества, обязательств и хозяйственных операций (учёт основных средств, товарно-материальных ценностей, затрат на производство, реализация продукции, результатов финансово-хозяйственной деятельности, расчёты с поставщиками и заказчиками, а также за предоставленные услуги и т.п.). Основными целями деятельности ООО «Домоцентр-Розница» являются насыщение рынка товарами и услугами, получение прибыли.
2.2. Анализ и оценка ликвидности баланса
Необходимо исследовать ликвидность предприятия, т.е. сравнить средства по активу, сгруппированные по степени их ликвидности и расположенные в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы, представленные в таблице 2.1.
Таблица 2.1.
Группировка активов по уровню их ликвидности и обязательств по срочности их оплаты ООО «Домоцентр-Розница» за 2005-2007 гг. (тыс. руб.)
| Группа | Группировка активов (А) | строка | 2005 | 2006 | 2007 | Группа | Группировка пассивов (П) | строка | 2005 | 2006 | 2007 |
| А1 | Наиболее ликвидныеактивы | 250 260 | 0 43 | 0 25 | 0 18 | П1 | Наиболеесрочныеобязательства | 620 630 | 7093 0 | 7164 0 | 8569 0 |
| итого | 43 | 25 | 18 | Итого | 7093 | 7164 | 8569 | ||||
| А2 | Быстрореализуемые активы | 240 | 3346 | 4023 | 4956 | П2 | Краткосрочныеобязательства | 610 660 | 4500 0 | 5111 0 | 7470 0 |
| итого | 3346 | 4023 | 4956 | Итого | 4500 | 5111 | 7470 |
Продолжение таблицы 2.1.
| А3 | Медленнореализуемые активы | 210 220 230 270 | 15222 831 0 0 | 14699 814 | 15550 0 0 0 | П3 | Долгосрочныеобязательства | 590 | 6501 | 6235 | 6684 |
| итого | 16053 | 15513 | 15550 | Итого | 6501 | 6235 | 6684 | ||||
| А4 | Труднореализуемые активы | 190 | 50908 | 51405 | 51789 | П4 | Собственныйкапитал и др.постоянныепассивы | 490 640 650 | 49634 2622 0 | 49902 2554 0 | 47103 2487 0 |
| итого | 50908 | 51405 | 51789 | Итого | 52256 | 52456 | 49590 |
| 2005 год | 2006 год | 2007год | норматив | ||||||||||
| А1 | < | П1 | А1 | < | П1 | А1 | < | П1 | А1 | > | П1 | ||
| А2 | < | П2 | А2 | < | П2 | А2 | < | П2 | А2 | > | П2 | ||
| А3 | > | П3 | А3 | > | П3 | А3 | > | П3 | А3 | > | П3 | ||
| А4 | < | П4 | А4 | < | П4 | А4 | > | П4 | А4 | < | П4 | ||
От абсолютно ликвидного баланса в 2005, 2006 гг. соотношения отличаются первым и вторым неравенством. Предприятие испытывает недостаток в наиболее ликвидных активах (денежных средствах), а также в быстрореализуемых активах (дебиторская задолженность). В 2007 году та же ситуация, но недостаток средств компенсируется избытком «трудно реализуемых активов». Но трудно реализуемые активы не могут заместить более ликвидные.