Диагностика финансового состояния фирмы 3 (стр. 12 из 18)
| Основные средства 1919 | Незавершенное строительство 0 | Долгосрочные финансовые вложения 0 | Наличность и эквиваленты 1380 | Запасы и НДС 1425 | Дебиторская задолженность 1479 |
| Внеоборотные активы 1919 тыс. руб. | Оборотные средства 4283 милл. руб. | ||||
| Производственный капитал (активы, имущество) 6203 тыс. руб. | |||||
Формирование имущественного комплекса фирмы на 2007.
| Перманентный капитал 1500 тыс. руб. | Краткосрочные заимствования 2443 тыс. руб. | |||
| Собственный капитал 1500 | Долгосрочные займы и кредиты 0 | Краткосрочные займы и кредиты 0 | Кредиторская задолженность 2437 | Прочие 6 |
| Основные средства 394 | Незавершенное строительство 0 | Долгосрочные финансовые вложения 0 | Наличность и эквиваленты 1139 | Запасы и НДС 1425 | Дебиторская задолженность 1698 |
| Внеоборотные активы 394 тыс. руб. | Оборотные средства 800 тыс. руб. | ||||
| Производственный капитал (активы, имущество) 3943 тыс. руб. | |||||
Формирование имущественного комплекса фирмы на 2006.
| Перманентный капитал 1000тыс. руб. | Краткосрочные заимствования 3000 тыс. руб. | |||
| Собственный капитал 1000 | Долгосрочные займы и кредиты 0 | Краткосрочные займы и кредиты 0 | Кредиторская задолженность 1881 | Прочие 2 |
| Основные средства 200 | Незавершенное строительство 0 | Долгосрочные финансовые вложения 0 | Наличность и эквиваленты 1000 | Запасы и НДС | Дебиторская задолженность 1800 |
| Внеоборотные активы 200тыс. руб. | Оборотные средства 500 тыс. руб. | ||||
| Производственный капитал (активы, имущество) 4000 тыс. руб. | |||||
Улучшение платежеспособности фирмы неразрывно связано с политикой управления оборотными активами и текущими пассивами. Такая политика предполагает оптимизацию оборотных средств и минимизацию краткосрочных обязательств.
Для увеличения прибыли и нейтрализации выявленных негативных сторон финансового состояния ООО СЖФ «Старт», были предложены меры: сокращение затрат; увеличение поступления денежных средств в фирму; проведение реструктуризации кредиторской и дебиторской задолженности.
Рассчитаем показатели влияющие на финансовое состояния фирмы:
Сравним оборотные активы и краткосрочные обязательства, тем самым выявим платежеспособность анализируемой фирмы.
В течении анализируемого периода оборотные активы превышают краткосрочные обязательства. Фирма считается платежеспособной. Это свидетельствует о том, что в случае прекращения дальнейшее деятельности фирмы она в состоянии рассчитаться с своими долгами.
Производим сравнение активов и пассивов анализируемого фирмы, основываясь на расчет произведенный в Глава 2.1. Сравнение отобразим в таблице:
Таблица 3.1.
Анализ ликвидности фирмы сравнением активов и пассивов
| 2006 г | 2007 г | 2008 г |
| А1<П1 А2>П2 А3>П3 А4<П4 | А1<П1 А2>П2 А3>П3 А4<П4 | А1<П1 А2>П2 А3>П3 А4<П4 |
| A1+A2<П1+П2, А4<П4 | A1+A2> П1+П2, А4<П4 | A1+A2>П1+П2, А4<П4 |
| Перспективная ликвидность | Текущая ликвидность (достаточна для рыночных условий) | Текущая ликвидность (достаточна для рыночных условий) |
Таким образом, можно сказать, что ликвидность фирмы не абсолютна, но наличие трех из четырех плюсов говорит о достаточно устойчивом состоянии фирмы. Такая ликвидность считается текущей, то есть достаточной для рыночных условий. В 2006 г. ликвидность была перспективной, и последующие года уровень ликвидности увеличился.
Диагностика внутренней финансовой устойчивости показала, что в 2006-2007 г. анализируемая фирма обладала недостаточным уровнем внутренней финансовой устойчивости, но в 2008г. фирмы значительно повысила данный показатель до состояния абсолютной внутренней финансовой устойчивости.
Диагностика коэффициента финансовой независимости показал, что в 2006г. было неустойчивое состояние, в 2007г. соотношение среднего уровня, а в 2008г. высокое положительное состояние.
Диагностика изменения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами показала, что с каждым анализируемым годом у фирмы появляется больше возможностей в проведении независимой финансовой политики.
Диагностика оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует о том, что уровень дебиторской задолженности значительно повысился. В 2006г составил 0,08% , в 2007г. 0,12% а в 2008г. 0,22%. Произошел резкий скачек в 2008г , это связано с экономической ситуацией в стране, многие фирмы не в состоянии по срокам оплачивать свои долги. Соответственно увеличился период оборота дебиторской задолженностью. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.
Диагностика оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствует о том, что уровень кредиторской задолженности повысился. В 2006г составил 0,06% , в 2007г. 0,09% а в 2008г. 0,17%.
Если дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности. Одновременно это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком случае в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования. Последние могут принимать форму либо просроченной кредиторской задолженности, либо банковских кредитов.
Таким образом, оценка влияния балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на финансовое состояние фирмы должна осуществляться с учетом уровня платежеспособности (коэффициента общей ликвидности) и соответствия периодичности превращения дебиторской задолженности в денежные средства периодичности погашения кредиторской задолженности.
ООО«Старт» является пример успешного функционирования строительной фирмы. Рассмотрим, есть ли угроза банкротства фирмы. Воспользуемся формулой Альтмана, она построена на фирмах , которые стали банкротами, адаптированной к российской терминологии
Таблица 3.3.
Формула Альтмана применительно к российской специфики.
| Z = 1,2 К1 + 1,2 К2+ 3,3 К3 + 0,6 К4 + К5 | ||
| К1 | Чистый оборотный капитал = 4283 Активы 6203 | 0,6 |
| К2 | Накопленная прибыль = 2870 Активы 6203 | 0,5 |
| К3 | Валовая прибыль = 3810 Активы 6203 | 0,6 |
| К4 | Баланс. стои-ть акций = 459 Задолженность 3943 | 0,116 |
| К5 | Выручка = 31908Активы 6203 | 5,14 |
| Z-счет | Суммируем все значения | 6,956 |
Формула Э.Альтмана построенная по данным успешно действовавших, но обанкротившихся промышленных фирм, адаптированная к российской специфики:
Z = 1,2 К1 + 1,2 К2+ 3,3 К3 + 0,6 К4 + К5, (3.20)
где К1 - доля чистого оборотного капитала в активах;
К2 - отношение накопленной прибыли к активам;
К3 - экономическая рентабельность активов;