Анализ финансового состояния включает следующие этапы:
1. Характеристика баланса – оценка общей стоимости имущества, соотношения иммобилизованных и мобильных средств, собственных и заемных.
2. Анализ изменений в составе и структуре активов и пассивов.
3. Оценка ликвидности и платежеспособности.
4. Анализ финансовой устойчивости и оценка вероятности банкротства.
Информационной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, изучение которых позволяет оценить финансовое положение организации, изменения, происходящие в ее активах и пассивах, выявить перспективы развития. Проведение аналитической работы, в том числе и изучение бухгалтерской отчетности, предполагает определенную последовательность действий, включающих:
· подготовку источников информации для анализа, проверку ее достоверности;
· изучение и аналитическую обработку экономической информации - составление аналитических таблиц, графиков и т.п.;
· установление, изучение и оценку влияния различных факторов на изучаемые показатели, обобщение и оформление результатов анализа;
· разработку конкретных мер по улучшению изучаемых показателей, оценку перспектив развития, обоснование принятых управленческих решений.
Признаками общей положительной оценки динамики и структуры баланса являются:
· рост собственного капитала;
· отсутствие резких изменений в отдельных статьях баланса;
· соответствие (равновесие) размеров дебиторской и кредиторской задолженностей;
· отсутствие в балансе убытков, просроченной задолженности банкам, бюджету, приведенных в приложениях к бухгалтерскому балансу (раздел 1; 2 и в справке к разделу 2 ф. N 5).
Изменение структуры активов предприятия в пользу увеличения доли оборотных средств может свидетельствовать о:
· формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия;
· отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей товаров, работ и услуг предприятия, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;
· сворачивании производственной базы;
· искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета.
Рост (абсолютный и относительный) оборотных средств может свидетельствовать не только о расширении производства или действия фактора инфляции, но и о замедлении их оборота, это объективно вызывает потребность в увеличении их массы. При анализе необходимо соотнести темпы роста активов, выручки и прибыли.
Для руководства фирмы особенно важно проводить систематический анализ платежеспособности предприятия для эффективного управления им, до предупреждения возникновения и своевременного прекращения уже возникших кризисных ситуаций.
Предприятие может быть ликвидным в той или иной степени, поскольку в состав текущих активов входят самые разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и труднореализуемые.
В ходе анализа ликвидности решаются следующие задачи:
· оценка достаточности средств, для покрытия обязательств, сроки которых истекают в соответствующие периоды;
· определение суммы ликвидных средств и проверка их достаточности для выполнения срочных обязательств;
· оценка ликвидности и платежеспособности предприятия на основе ряда показателей.
Мной проведен анализ финансовой устойчивости ООО «Ресурс» на основе бухгалтерской отчетности (Приложение 1).
При проведении горизонтального и вертикального анализа баланса выявлено, что за отчетный период на предприятии общая стоимость имущества выросла на 11100 тыс.руб. или на 24%. Причем данное увеличение произошло в основном за счет роста мобильных (оборотных) средств, опережающих рост внеоборотных средств. Оборотные средства выросли на 10000 тыс.руб. (36%), внеоборотные активы на 1100 тыс.руб. (6%), что является положительным фактом. В составе оборотных средств больше всего запасов, которые выросли на 5368 тыс. руб. (36%), возможно необоснованное отвлечение активов из производственного процесса привело к росту дебиторской задолженности на 56%, очевидно несоблюдение расчетной дисциплины и несвоевременное предъявление претензий по возникающим долгам. Темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы. Собственный капитал превышает заемный. Все вышеперечисленное характеризует данный баланс в общих чертах, как удовлетворительный.
Проведен анализ платежеспособности и ликвидности баланса.
Таблица 4. Группировка статей актива и пассива
| Группы | Статьи актива | Группы | Статьи пассива | ||
| на начало года | на конец года | на начало года | на конец года | ||
| А1 | 5040 | 5505 | П1 | 7300 | 11360 |
| А2 | 6651 | 10404 | П2 | 8200 | 10340 |
| А3 | 16109 | 21764 | П3 | 5000 | 5300 |
| А4 | 17700 | 18800 | П4 | 25200 | 29800 |
Для этого сгруппированы активы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, сгруппированы пассивы по степени срочности их оплаты, сопоставлены итоги групп по активу и пассиву.
Ликвидность – способность активов превращаться в денежную форму в срок, соответствующий сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, группируемых по степени срочности их погашения.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
А1 ≥ П 1; А 2 ≥ П 2; А 3 ≥ П 3; А 4 < П 4.
Данный баланс не является абсолютно ликвидным (А1 < П1 в начале и конце периода, А2 < П2 в начале периода), но к концу отчетного периода А2 > П2, что свидетельствует о повышении платежеспособности предприятия в ближайшее время.
Таблица 4. Финансовые коэффициенты ликвидности баланса
| Показатели | Способ расчета | Результаты расчетов | Выводы по расчетам | |
| На начало года | На конец года | |||
| 1.Общий показатель платежеспособности | ОКП =(1А+0,5А2+0,3А3)/(1П+0,5П2+0,3П3) | 1,02 | 0,95 | В норме ОКП>1. За отчетный период баланс предприятия стал менее ликвиден, т.е. предприятие стало менее надежным партнером. |
| 2.Коэффициент абсолютной ликвидности | Кабл=А1/(П1+П2) | 0,33 | 0,25 | Значение невысоко, находится в допустимых пределах, но к концу отчетного периода возможность погашения краткосрочных обязательств за счет денежной наличности снизилась с 33 % до 25 %. |
| 3. Коэффициент критической оценки (быстрой ликвидности) | Кбл=(А1+А2)/(П1+П2) | 0,75 | 0,73 | Значение допустимо, возможность погашения обязательств за счет денежных средств и дебиторской задолженности немного снизилась с 75 до 73 %, предприятию необходимо своевременное проведение расчетов с дебиторами. |
| 4.Коэффициент текущей ликвидности | Ктл=(А1+А2+А3)/(П1+П2) | 1,79 | 1,74 | В норме Кт.л.≥2. Незначительно снизился, оборотных средств предприятия достаточно для покрытия краткосрочных обязательств. |
| 5.Коэффициент маневренности функционирующего капитала | Кмфк=А3/((А1+А2+А3)-(П1+П2)) | 1,31 | 1,36 | Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Увеличение коэффициента говорит о снижении маневренности капитала, динамика отрицательная |
| 6.Коэффициент обеспеченности собственными средствами | Косс=(П4-А4)/(А1+А2+А3) | 0,27 | 0,29 | В норме, доля оборотных активов, сформированных за счёт собственных источников в общей величине оборотных активов увеличилась на 2%. |
Финансовая устойчивость – характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции, инвестиционной привлекательности в долгосрочной перспективе.
Анализ устойчивости финансового состояния на определённую дату позволяет выяснить правильность управления финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего дате анализа. Недостаточная устойчивость приводит к неплатежеспособности и отсутствию средств для развития производства.
Цель анализа – оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов организации задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.
Таблица 5. Показатели и коэффициенты финансовой устойчивости
| Показатели | Способ расчета(коды баланса) | Результаты расчетов | Выводы по расчетам | |
| на начало года | на конец года | |||
| 1. Наличие собственных оборотных средств (собственный оборотный капитал) | СОК = (490 + 640 + 650) – 190 | 7500 | 11000 | Увеличение собственных оборотных средств на 3500 тыс.руб. |
| 2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников или функционирующий капитал | ФК = (490 + 590 + 640 +650) –190 | 12500 | 16300 | Увеличение функционирующего капитала на 3800 тыс.руб. |
| 3. Общая величина источников формирования запасов | ОВ = (490 + 590 + 640 +650 + 610) – 190 | 20700 | 26500 | Увеличилась на 5800 тыс.руб. |
| 4. Общая величина запасов и затрат | З = 210 | 14745 | 20095 | Увеличение на 5350 тыс.руб. |
| 5. Излишек (+) или недостаток (–) СОС | СОК – З | -7245 | -9095 | Недостаток оборотных средств увеличился |
| 6. Излишек (+) или недостаток (–) ФК | ФК – З | -2245 | -3795 | Недостаточно общей величины основных источников для формирования запасов и затрат |
| 7. Излишек (+) или недостаток (–) общей величины источников | ОВ – З | 5955 | 6405 | Увеличение основных источников для формирования запасов и затрат |
| 8. Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом | КОСС.= (490 + 640 + 650 - 190)/210 | 0,51 | 0,55 | Формирование запасов за счет собственного капитала увеличилось на 4%, значение менее 1 говорит о неустойчивом финансовом положении |
| 9. Коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации собственного капитала) | Ка = (490+640+650)/700 | 0,55 | 0,52 | В норме, снижение на 3% удельного веса собственных средств в общей сумме источников финансирования |
| 10. Коэффициент финансового равновесия | Кфр.= (590+610+620+630+660)/(490+640+650) | 0,81 | 0,91 | Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Увеличился на 10% |
| 11. Коэффициент концентрации заемного капитала | ККз=((590+690) – 640 – 650)/700 | 0,45 | 0,48 | На 3% увеличилась зависимость предприятия от привлечения заемных средств |
| 12. Коэффициент финансирования | КФ=(490+640+650)/(590+610+620+630+ 660) | 1,23 | 1,10 | Заемных средств в финансировании предприятия стало больше собственных, коэффициент в норме |
| 13. Коэффициент финансовой зависимости | Кз=700/(490 + 640 + 650) | 1,81 | 1,91 | Увеличился на 10% |
| 14. Коэффициент финансовой устойчивости | Кфу=(490+640+650+590)/700 | 0,66 | 0,62 | Доля формирования активов за счет долгосрочных источников средств уменьшилась на 4 % |
| 15. Коэффициент маневренности собственного капитала | Км=(490 + 640 + 650 - 190)/(490 + 640 + 650) | 0,30 | 0,37 | В норме.Увеличилась доля мобильного собственного капитала на 7 %, хорошая тенденция |
У данного предприятия неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором сохраняется возможность восстановления равновесия в результате пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов; ±ФС < 0; ±ФТ < 0; ±Ф° > 0; доля чистых активов в балансе увеличилась на 4500 тыс.руб. (29500 - 25000).