2.10 Анализ структуры пассива и актива баланса
Финансовое состояние предприятие выражается в соотношении структуры его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников (табл. 17).
Таблица 17 - Анализ структуры пассивов баланса
| Статьи баланса | Абс. величины, тыс. руб. | Удельный вес, % | Изменения | |||||||
| Абс. вел. | Уд. Вес | |||||||||
| 2005 | 2006 | 2007 | 2005 | 2006 | 2007 | 2006 к 2005 | 2007 к 2006 | 2006 к 2005 | 2007 к 2006 | |
| Капитал и резервы | 118 | 232,1 | 460,6 | 18,5 | 36,2 | 49 | 114,1 | 228,5 | 17,7 | 12,8 |
| Краткосрочные пассивы, в т.ч. | 521,5 | 409 | 478,7 | 81,5 | 63,8 | 51 | -112,5 | 69,7 | -17,7 | -12,8 |
| Заемные средства | 100 | 200 | 250 | 15,6 | 31,2 | 26,6 | 100 | 50 | 15,6 | -4,6 |
| Кредит. задолж. | 421,5 | 209 | 228,7 | 65,9 | 32,6 | 24,4 | -212,5 | 19,7 | -33,3 | -8,2 |
| Баланс | 639,5 | 641,1 | 939,3 | 100 | 100 | 100 | 1,6 | 298,2 | - | - |
На основании проведенного анализа в таблице 17 видно, что собственный капитал стремительно растет за счет полученной прибыли, которая осталась нераспределенной.
Если в 2005 году собственный капитал составлял 118 т.р., то в 2006 году он повысился на 114,1 т.р. (17,7%) и составил 232,1 т.р., то в 2007 году он еще повысился на 228,5 т.р. (12,8%) и составил 460,6 т.р. Долгосрочных пассивов на предприятии не имеется. Если говорить о краткосрочных пассивах, то они то падают, то немного увеличиваются. Краткосрочные пассивы в 2005 году составляли 521,5 т.р., в 2006 году уменьшились на 112,5 т.р. (17,7%), а в 2007 году опять увеличились на 69,7 (12,8%).
Заемные средства (кредит в банке) за три года увеличиваются со 100 тыс.руб. до 250 тыс.руб., т.е. предприятие нуждается в оборотных средствах, а кредиторская задолженность уменьшается с 421,5 тыс.руб. до 228,7 тыс.руб., что говорит о платежеспособности предприятия. В целом средства пассива баланса за три года увеличились, в 2005 году они составляли 639,5 т.р., в 2006 году увеличились на 1,6 т.р., а в 2007 году еще увеличились на 298,2 т.р., что составило 939,3 т.р.
Основную долю в пассиве баланса занимают краткосрочные пассивы, в частности кредиторская задолженность 65,9% в 2005 году, 32,6% в 2006 году, и 24,4% в 2007 году. Капитал и резервы составляют на конец анализируемого периода меньше 50% пассивов, что свидетельствует о том, что в случае предъявления требований всеми кредиторами ООО «Сибтехмонтаж» не сможет их удовлетворить полностью. Однако, с каждым годом они возрастают и почти достигают 50%. Если в 2005 году они составляли всего 18,5%, то в 2006 году они увеличились на 17,7%, что составило 36,2%, а в 2007 году они уже составляют 49%.
Таким образом, на конец 2007 года ситуация стабилизировалась, практически уравнялись и собственные и заемные средства (табл. 18).
Таблица 18 - Оценка рыночной устойчивости
| Коэффициент | Норм. ограничение | Порядок расчета | 2005 | 2006 | 2007 |
| К-т финансовой независимости (автономии) | >0.5 | Стр. 490/стр. 699 | 0,185 | 0,362 | 0,490 |
| К-т финансовой активности (Соотношение заемных и собственных средств) | Max1 | (Стр.590+стр.690)/стр.490 | 4,419 | 1,762 | 1,039 |
| К-т маневренности собственного капитала | - | (стр.490+стр.640+стр.650-стр.190) / стр.490+стр.640+стр.650 | 0,992 | 0,999 | 1,0 |
| Обеспеченности запасов собст. Средствами | 1 | (Стр.490+стр.690-стр.190)/(стр.210) | 1,680 | 1,116 | 1,269 |
Коэффициент автономии показывает на сколько предприятия зависит тот заемного капитала, чем больше у предприятия собственных средств, тем легче ему справиться с неурядицами на рынке. В ООО «Сибтехмонтаж» коэффициент автономии не соответствует нормативу (более 50% к итогу баланса). В 2005 году он составляет 0,185, в 2006 году 0,362, а в 2007 году он приближается к нормативу 0,490. Увеличение этого показателя произошло из-за увеличения собственных средств за счет нераспределенной прибыли. Именно это вызвало снижение коэффициента финансовой активности. Коэффициент маневренности остается на протяжении трех лет стабильным и равным 1, что свидетельствует о мобильности собственных средств предприятия и свободе в маневренности этими средствами. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками выше нормы, что подтверждает обеспеченность запасами. В целом оценка рыночной устойчивости свидетельствует об улучшении ситуации за анализируемый период (табл. 19).
Таблица 19 - Анализ структуры актива баланса
| Статьи баланса | Абс. величины, тыс. руб. | Удельный вес, % | Изменения | |||||||
| Абс. вел. | Уд. Вес | |||||||||
| 2005 | 2006 | 2007 | 2005 | 2006 | 2007 | 2006 к 2005 | 2007 к 2006 | 2006 к 2005 | 2007 к 2006 | |
| Внеоборотные активы | 0,9 | 0,5 | - | 0,1 | 0,1 | 0 | -0,4 | -0,5 | 0 | -0,1 |
| Оборотные активы в т.ч. | 638,6 | 640,6 | 939,3 | 99,9 | 99,9 | 100 | 2 | 298,7 | 0 | 0,1 |
| Запасы и НДС | 586,9 | 574,0 | 727,8 | 91,8 | 89,5 | 77,5 | -12,9 | 153,8 | -2,3 | -12 |
| Дебиторская задолж-ть | 39,8 | 61,3 | 182,6 | 6,2 | 9,6 | 19,4 | 21,5 | 121,3 | 3,4 | 9,8 |
| Денежные средства | 11,9 | 5,3 | 28,9 | 1,9 | 0,8 | 3,1 | -6,6 | 23,6 | -1,1 | 2,3 |
| Баланс | 639,5 | 641,1 | 939,3 | 100 | 100 | 100 | 1,6 | 298,2 | - | - |
На основании таблицы проведем анализ актива баланса. Внеоборотные активы в структуре активов баланса составляют в 2005 и 2006 годах всего 0,1%. Из этого следует, что основных средств на предприятии нет. А к концу 2006 года они вообще списываются. Все внеоборотные активы арендуемые. Так что основную часть активов баланса составляют оборотные активы. В 2005 и 2006 годах они составляли 99,9%, а в 2007 году 100%. Главную часть в оборотных активах занимают запасы, но они на протяжении трех лет уменьшаются. Если в 2005 году они составляли 586,9 т.р.(91,8%), то в 2006 году они снизились на 12,9 т.р. (2,3%), а в 2007 году они увеличились на 153,8 т.р., но в процентном отношении к итогу баланса уменьшаются на 12%.
Дебиторская задолженность увеличивается с 39,8 до 182,6 т.р., т.е. на 142,8 т.р (13,2%), что свидетельствует о неплатежеспособности потребителей продукции ООО «Сибтехмонтаж». Доля денежных средств то повышается, то падает, что говорит о нестабильности в структуре актива баланса. В 2005 году они составляли 11,9 т.р. (0,8%), в 2006 году уменьшились на 6,6 т.р (1,1%), а в 2007 году увеличились на 23,6 т.р. (2,3%), что в конечном итоге составило 28,9 т.р. (3,1%). Если говорить в целом о структуре актива баланса, то она аналогична структуре пассива баланса.
2.11 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия
Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Рассмотрим коэффициенты ликвидности и сведем их в таблицу 20.
Таблица 20 – Коэффициенты ликвидности
| Коэффициент | Норма | Порядок расчета | 2005 | 2006 | 2007 |
| Абсолютной Ликвидности | Min0.2 | (стр.260+стр.250)/(стр.610+стр.620+стр.630+стр.660+стр.670) | 0,023 | 0,013 | 0,060 |
| Текущей ликвидности | >1 | (стр.240+стр.250+ стр.260)/ (стр.610+стр.620+стр.630+стр.660+стр.670) | 0,099 | 0,163 | 0,442 |
| Покрытия | Min2 | (стр.210+стр.240+стр.250+ стр.260)/ (стр.610+стр.620+стр.630+стр.660+стр.670) | 1,225 | 1,566 | 1,962 |
| Общей платеже-способности | >2 | (Стр.190+стр.290)/(стр.460+стр.590+стр.690-стр.640-стр.650) | 1,155 | 1,295 | 1,384 |
Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности.
Платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент текущей ликвидности. Он показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. Нормальное ограничение означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги. Для повышения уровня текущей ликвидности необходимо способствовать роту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличить собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов.
Прогнозируемые платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов (с учетом компенсации осуществленных затрат) отражает коэффициент покрытия. Уровень коэффициента покрытия непосредственно определяется наличием долгосрочных источников формирования запасов. Для повышения уровня коэффициента покрытия необходимо пополнять реальный собственный капитал предприятия и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности. В отличие от коэффициентов абсолютной и текущей ликвидности, показывающих мгновенную и текущую платежеспособность, коэффициент покрытия отражает прогноз платежеспособности на относительно отдаленную перспективу.
3. Разработка инвестиционного бизнес-проекта «Мини-завод по производству металлопластиковых труб на базе автоматизированного комплекса «Металлополимер 5»
3.1 Резюме
Название проекта – Мини-завод~PE_Object(1){ } металлопластиковых труб.