Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия (стр. 6 из 8)

Оборачиваемость оборотных активов в днях находим путем деления средних остатков оборотных активов за период на однодневную выручку

Произошло ускорение (относительная экономия оборачиваемости активов – высвобождение).

Проанализируем изменение оборачиваемости оборотных активов за счет:

1. Однодневной реализации

2. Оборачиваемости в днях

Итого : 49990,17-22712,917=27278 тыс.руб.

Ускорить оборачиваемость капитала можно путем интенсификации производства, более полного использования трудовых и материальных ресурсов, недопущения сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей, отвлечения средств в дебиторскую задолженность. Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также увеличении суммы выручки и суммы прибыли.

Высвобождение оборотных активов в 2007 году на 49990,917 тыс. руб. произошло за счет увеличение однодневной выручки на 271,014 тыс. руб., и дополнительное вовлечение в оборот оборотных активов на 22712,917 тыс. рублей произошло за счет снижения оборачиваемости оборотных активов на 28,537 дней.

Таблица12. Анализ уровня и динамики показателей рентабельности

Показатели	Базисный период	Отчетный период	Изменение
Прибыль от продаж, тыс.р.	41 074,00	70 246,00	29 172,00
Среднегодовая стоимость, тыс.р.:
имущества	120 266	144 567	24 301
оборотных активов	96 824	124 102	27 278
собственного капитала	23 442	20 465	-2 978
Выручка от продаж, тыс.р.	188 967	286 532	97 565
Уровень рентабельности:
имущества	0,3415	0,4859	0,1444
оборотных активов	0,4242	0,5660	0,1418
собственного капитала	1,7522	3,4326	1,6804
продаж	0,2174	0,2452	0,0278

Эффективность использования капитала предприятия характеризуется его рентабельностью.

Аналогично находим рентабельность оборотных активов, собственного капитала и продаж.

Рассмотренные показатели изучаются в динамике и по тенденции их изменения судят об эффективности хозяйствования. В целом на предприятии наблюдается рост показателей рентабельности по всем исследуемым статьям, таким образом, можно судить о том, что предприятие выбрало правильную политику в области управления затратами и ценовой политики предприятия.

Таблица13

Расчет влияния факторов на изменение рентабельности вложений (имущества)

Показатели	Базисный период	Отчетный период	Изменение
Уровень рентабельности вложений (имущества)	0,3415	0,4859	0,1444
Уровень рентабельности продаж	0,2174	0,2452	0,0278
Оборачиваемость оборотных активов (число оборотов)	1,9517	2,3088	0,3572
Удельный вес оборотных активов в составе имущества предприятия	0,8051	0,8584	0,0534
Влияние на изменение рентабельности вложений:	х	х	0,0437
Изменения рентабельности продаж
Изменения оборачиваемости оборотных активов	х	х	0,0705
Удельного веса оборотных активов в составе имущества	х	х	0,0302

Рассмотрим влияние на изменение рентабельности вложений изменения рентабельности продаж, удельного веса оборотных активов в составе имущества, а также изменения оборачиваемости оборотных активов.

1. Увеличение рентабельности продаж:

D R₁ =0,0278*1,9517*0,8051=0,0437 % (рост)

2. Ускорения оборачиваемости оборотных активов:

D R₂ = 0,2452*0,3572*0,8051=0,0705% (рост)

3. Улучшение структуры оборотных активов:

D R₃ = 0,2452*2,3088*0,0534=0,0302%(рост)

В дальнейшем, рост рентабельности вложений можно обеспечить за счет улучшения структуры активов (повышения удельного веса оборотных активов в составе имущества).

Резервом роста рентабельности является рост рентабельности продаж.

Освоение резерва роста прибыли на имеющихся производственных мощностях без дополнительных капитальных вложений и без увеличения суммы постоянных затрат, позволит увеличить не только рентабельность работы предприятия, но и запас его финансовой прочности.

Таблица 14. Оценка деловой активности и рыночной устойчивости предприятия

Показатели	Базисный период	Отчетный период	Изменение
Деловая активность
Отдача:
всех активов	1,571	1,982	0,411
основных фондов	8,927	14,873	5,946
Коэффициенты оборачиваемости:
всех оборотных активов	1,952	2,309	0,357
запасов	3,388	5,079	1,691
дебиторской задолженности	5,102	5,930	0,828
Уровень рентабельности
продаж	0,217	0,245	0,028
собственного капитала	1,752	3,433	1,680
всех активов	0,342	0,486	0,144
Рыночная устойчивость
Коэффициенты ликвидности:
текущей	2,839	4,115	1,276
абсолютной	0,145	0,934	0,788
Коэффициенты финансовой устойчивости	0,704	0,783	0,079
				независимости (автономии)	0,641	0,756	0,115
обеспеченности запасов собственными средствами	0,639	0,756	0,118

Согласно методическим указаниям по проведения анализа финансового состояния организаций рассчитаем коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам. Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам (К) определяется как отношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной выручке:

К = стр. 690 (форма N 1) / (Выручка/12)

Данный показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами. Данный коэффициент имеет высокое значение, что характеризует организацию как платежеспособной.

Предпосылки банкротства могут быть многообразны – это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего характера. Оценка структуры баланса в соответствии с методическим положением по оценке финансового состояния и установления неудовлетворительной структуры баланса осуществляется на основе следующих показателей:

На исследуемом предприятии коэффициент текущей ликвидности в базисный и отчетный периоды выше нормативного показателя 2, и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами также выше нормативного значения. Так как ни один из перечисленных показателей не имеет значения ниже нормативного, то структура баланса является удовлетворительной. Рассчитаем значение коэффициента утраты платежеспособности по формуле: