Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия (стр. 4 из 8)

На конец отчетного периода величина собственного оборотного капитала возросла на 47 924 тыс.руб. Т.к величина СОК>0 это означает, что в формировании оборотных активов участвуют не только заемные средства, но и собственные средства.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников для формирования запасов.

Коэффициент независимости показывает удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса.

Коэффициент независимости выше нормативного значения. Чем выше значение этого коэффициента, тем более устойчивее финансовое состояние предприятия.

Для анализа финансового состояния предприятия необходимо рассчитать коэффициент финансирования

Коэффициент финансирования за анализируемые периоды выше нормы в целом предприятие практически полностью финансируется за счет собственных средств. Так на 1 рубль заемных средств приходится в базисном периоде 1,79 руб., а в отчетном 3,10 руб. собственного капитала.

(N ³ 1)

Из расчетов видно, что коэффициент инвестирования выше нормативного значение, это говорит о том, что собственный капитал финансируется за счет собственных средств предприятия.

(N ³ 0,3-0,5)

или 81,43%

или 88,79%

Поскольку результат коэффициента мобильности за оба года выше нормы, то можно судить о том, что в базисном и в отчетном периодах собственный капитал участвует в финансировании текущей деятельности.

Найдем коэффициент финансовой устойчивости по формуле:

(N ³ 0,6)

или 70,43%

или 78,33%

Превышение собственных средств над заемными в базисном и отчетном году означает, что данное предприятие обладает достаточным запасом финансовой устойчивости.

Вывод: На данном предприятии, все коэффициенты, в том числе и коэффициент финансовой устойчивости определен как больше нормы, и можно сказать что на предприятии присутствуют признаки финансовой устойчивости в анализируемых периодах:

- Собственный оборотный капитал повысился в отчетном году на 47924 тыс.руб. по сравнению с базисным;

- Запасы и затраты финансируются источниками формирования запасов и затрат в исследуемые периоды;

- Коэффициент обеспеченности собственными средствами выше нормы, и наблюдается тенденция к его повышению в отчетном году;

Все выше указанное свидетельствует о том, что предприятие реализует оптимальную политику своей текущей деятельности. Следовательно, финансовое состояние предприятия можно классифицировать как нормальное.

Таблица 8. Анализ показателей платежеспособности

Показатели	Формула расчета показателя	На конец периода		Нормативное значение	Изменение за отчетн. период
		Базисного	Отчетного
1. Коэффициенты ликвидности
–текущей	стр. 290/(стр. 610+стр. 620+стр. 630+стр. 660)	2,839	4,1145	2-3	1,276
–срочной (критической)	(стр. 290-стр. 210-стр. 220-стр. 230)/(стр. 610+стр. 620+стр. 630+стр. 660)	0,218	0,959	0,6-0,7	0,741
–абсолютной	(стр. 250+стр. 260) / (стр. 610+стр. 620+ стр. 630 + стр. 660)	0,145	0,934	0,2-0,3	0,788
2.Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности	Стр. 240/ стр. 620	0,140	0,028	х	-0,112
3. Коэффициент	Стр. 290/стр. 10 ф2	0,53024	0,51655		-0,01369
закрепления оборотных активов
4. Оборачиваемость кредиторской задолженности	стр. 10 ф.2 / стр. 620	10,35890	8,78259		-1,57631
5. Удельный вес кредиторской задолженности в краткосрочных обязательствах	стр. 620 / (стр. 610+стр. 620+стр. 630+стр. 660)	0,51683	0,90696		0,39013
6. Влияние на изменение текущей ликвидности:	1,27574
– коэффициента закрепления оборотных активов				-0,07329
– оборачиваемости кредиторской задолженности				-0,42082
–уд.веса кредиторской задолженности в краткосрочных обязательствах				1,76985

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств; он показывает степень покрытия оборотными активами краткосрочных обязательств.

На исследуемом предприятии наблюдается превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами, что обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Высокий показатель текущей ликвидности создает уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены. При том, что показатели текущей ликвидности на конец 2006 и конец 2007 годов выше нормативного значения, наметилась тенденция к его повышению.

Рассматривая показатели текущей ликвидности, следует иметь в виду, что их величина является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу указывается на определенную дату.

Коэффициент срочной ликвидности – отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.

На конец базисного периода коэффициент ниже нормативного значения, так как доля ликвидных средств в составе оборотных активов достаточно мала: краткосрочной дебиторской задолженности 1,63%, а денежных средств – 3,33%. На конец 2007 года в составе оборотных активов значительную долю занимает денежные средства, что повышает коэффициент срочной ликвидности до нормативного значения.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Как уже отмечалось, на конец 2006 года денежной наличности не предприятии было не достаточно, чтобы погасить краткосрочные финансовые обязательства. Но на конец 2007 года ситуация изменилась, и коэффициент абсолютной ликвидности стал выше нормативного значения. Высокое значение коэффициента является гарантией того, что долги предприятия могут быть погашены в любой момент.

Однако и при небольшом значении коэффициента абсолютной ликвидности предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет правильно сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам.

Для оценки финансовой устойчивости необходимо проанализировать сложившееся соотношение между дебиторской и кредиторской задолженностью. Давая отсрочку платежа покупателям, предприятие отвлекает средства из оборота на определенный срок. Частично эта сумма перекрывается кредиторской задолженностью поставщикам ресурсов.

На исследуемом предприятии сумма дебиторской задолженности значительно ниже суммы кредиторской задолженности, т.е. имеет место отрицательная монетарная позиция предприятия, способствующая увеличению собственного капитала. В то же время наличие средств в дебиторской задолженности при своевременной ее инкассации гарантирует погашение части кредиторской задолженность.

Снижение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности на 1,57631 в отчетном году отрицательно влияет на платежеспособность предприятия, показывает снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Снижение коэффициента в отчетном году означает снижение скорости оплаты задолженности предприятия.