Анализ финансового состояния ОАО Крафтвэй (стр. 4 из 7)
§ финансовая информация, заложенная в бухгалтерский баланс, носит исторический характер, т.е. показывает положение предприятия на момент составления отчётности;
§ в условиях инфляции происходит необъективное отражение во временном интервале результатов хозяйственной деятельности;
§ финансовая отчётность несёт информацию только на начало и конец отчётного периода, и поэтому невозможно достоверно оценить изменения, происходящие в течение этого периода.
Еще один важный аспект анализа структуры баланса – это определение взаимосвязей между активом и пассивом баланса, так как в процессе производственной деятельности идет постоянная трансформация отдельных элементов актива и пассива баланса. Каждая группа пассива функционально связана с определённой частью актива баланса.
Например, краткосрочные кредиты предназначены для пополнения оборотных средств. Некоторая часть долгосрочных обязательств финансирует как оборотные, так и внеоборотные активы. Считается, что у нормально функционирующего предприятия оборотные активы должны превышать краткосрочные пассивы, т.е. часть текущих активов погашает краткосрочные пассивы, другая часть погашает долгосрочные обязательства, оставшаяся идет на пополнение собственного капитала (становится собственностью владельца предприятия).
Взаимосвязи между активом и пассивом
 |
Для оценки имущественного потенциала предприятия проводится анализ динамики состава и структуры обязательств (пассива) баланса.
Структура пассивов баланса ОАО «Крафтвэй» на 2003 г.
табл. №2
| Статьи баланса | на начало года | на конец года | изменение (+/-) | |||
| сумма, тыс.руб. | уд.вес, % | сумма, тыс.руб. | уд.вес, % | сумма, тыс.руб. | уд.вес, % | |
| 1. Источники | 2151922 | 79,94 | 2794317 | 88,32 | +642395 | +8,38 |
| 1.1. Уставной и добавочный капитал | 1983182 | 73,68 | 1983182 | 62,71 | - | -10,97 |
| 1.2. Фонды специального назначения | 168740 | 6,26 | 811135 | 25,61 | +642395 | +19,35 |
| 2. Привлечённые (заёмные) средства | 539861 | 20,10 | 369322 | 11,75 | -170539 | -8,35 |
| 2.1. Кредиты и займы банков | - | - | - | - | - | - |
| 2.2. Кредиторская задолженность | 539861 | 20,10 | 369322 | 11,75 | -170539 | -8,35 |
| а). по товарным операциям | - | - | 110902 | 3,52 | +110902 | +3,52 |
| б). по нетоварным операциям | 539861 | 20,10 | 258420 | 8,20 | -281441 | -11,9 |
| в). по оплате труда | 50778 | 1,84 | 71584 | 2,26 | +20806 | +0,42 |
| г). по социальному страхованию | 16085 | 0,63 | 40129 | 1,26 | +24044 | +0,63 |
| д). с бюджетом | 453686 | 16,89 | 130999 | 4,19 | -322687 | -12,7 |
| е). с прочими кредиторами | 19312 | 0,73 | 15708 | 0,49 | -3604 | -0,24 |
| Итого (валюта баланса) | 2691783 | 100 | 3163639 | 100 | +471856 | - |
Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру баланса, так и динамику отдельных её показателей. Можно привести аналитическую таблицу – вариант горизонтального анализа с учётом роста коэффициента потребительских цен.
Горизонтальный анализ баланса
табл. №3
| Статьи баланса | на начало года | на конец года | изменение с учётом роста цен* | |||
| сумма, тыс.руб. | уд.вес, % | сумма, тыс.руб. | уд.вес, % | сумма, тыс.руб. | уд.вес, % | |
| ПОКАЗАТЕЛИ СТРУКТУРЫ АКТИВА | ||||||
| 1. Основные средства | 1946262 | 100 | 1911930 | 98,23 | 1567155 | 80,52 |
| 2. Оборотные средства | 745521 | 100 | 1251709 | 167,89 | 845749 | 113,44 |
| 2.1. Производственные запасы | 198861 | 100 | 660977 | 332,38 | 446606 | 224,58 |
| 2.2. Расчёты с дебиторами | 473009 | 100 | 530458 | 12,12 | 358417 | 75,75 |
| 2.3. Денежные средства | 73561 | 100 | 61450 | 83,53 | 41520 | 56,44 |
| ПОКАЗАТЕЛИ СТРУКТУРЫ ПАССИВА | ||||||
| 1. Собственный капитал | 2151922 | 100 | 2794317 | 129,85 | 1888052 | 87,77 |
| 1.1. Уставной и добавочный капитал | 1983182 | 100 | 1983182 | - | 1625559 | 81,96 |
| 1.2. Фонды специального назначения | 168740 | 100 | 811135 | 480,70 | 548064 | 324,79 |
| 2. Заёмный капитал (кредиторская задолженность) | 539861 | 100 | 369322 | 68,41 | 249541 | 46,22 |
* - Рост потребительских цен за 2003 год имеет значение 121,8 %, но в связи с различием функциональной структуры средств предприятия корректно было бы некоторые показатели, такие как оборотные средства, фонды собственного назначения и кредиторскую задолженность (т.к. за счёт расчётов с кредиторами формируются оборотные средства) корректировать с учётом роста коэффициента платных работ и услуг, который несколько отличается от общего коэффициента роста цен на товары и услуги и составляет 148,4 % в год.
Проанализировав и сравнив представленные выше аналитические таблицы (табл. №1, табл. №2 и табл. №3) можно сделать следующее описание и заключение:
Судя по данным баланса, доля основных средств и внеоборотных активов предприятия за год снизилась на 17,74 %. Возросли незавершённые капвложения на 23951 тыс. руб. и были приобретены нематериальные активы на сумму 1528 тыс. руб. Удельный вес основных средств снизился за счет начисленного износа.
Оборотные средства предприятия возросли почти на 12 % и составили на конец года 1251709 тыс. руб., что на 506188 тыс. руб. больше по сравнению с началом года, а с учётом коэффициента роста потребительских цен данная сумма приобретает более низкое, реальное значение 280469 тыс. руб. С результатами, отражающими разницу данных баланса с данными, учитывающими годовую инфляцию, можно ознакомится в табл. №3.
В составе имущественной массы текущих активов резко возрос удельный вес производственных запасов с 7,38 % на начало года, до 20,8 % на конец года.
Доля дебиторской задолженности возросла на 0,8 пункта и составила к концу года 16,62 % по сравнению с началом.
Абсолютно ликвидная часть - денежные средства снизились за истекший год на 12111 тыс. руб. и составили 1,94 % от общей суммы активов, что на 0,78 % меньше по сравнению с базисом.