Изменение краткосрочной дебиторской задолженности на конец отчетного периода по сравнению с началом отчетного периода произошло в основном в результате следующих факторов:
- погашения дебиторской задолженности по реализованным в 2008 году незавершенным капитальным вложениям;
- увеличения авансов по договорам подряда на транспортировку нефти;
- снижения авансов, выданных на приобретение внеоборотных активов, в связи с приемкой в 2009 работ по строительству объектов связи, авансированных в 2008 году;
- ростом дебиторской задолженности по расчетам с бюджетом в части НДС - в связи с предъявлением к вычету НДС по услугам, облагаемым по нулевой процентной ставке;
- увеличения задолженности по начисленным процентам по выданным займам.
2. Кредиторская задолженность
| Наименование задолженности | По состоянию на 01.01.2009 | По состоянию на 31.12.2009 | Изменение тыс. руб. |
| Поставщики и подрядчики | 27 990 572 | 57 643 969 | 29 653 397 |
| Расчеты по транспортировке нефти | 27 340 844 | 57 128 214 | 29 787 370 |
| Расчеты по компаундированию нефти | 199 897 | 237 000 | 37 103 |
| Расчеты по строительству, реконструкции, модернизации и приобретению основных средств | 258 487 | 110 063 | (148 424) |
| Прочие расчеты | 191 344 | 168 692 | (22 652) |
| Авансы полученные (без НДС) | 14 896 130 | 20 820 450 | 5 924 320 |
| По договорам транспортировки нефти | 14 760 486 | 20 772 645 | 6 012 159 |
| По прочим договорам | 135 644 | 47 805 | (87 839) |
| Задолженность перед бюджетом | 492 | 11 457 | 10 965 |
| Прочие кредиторы | 5 695 025 | 5 918 173 | 223 148 |
| Расчеты по агентским договорам транспортировки нефти | 749 464 | 832 825 | 83 361 |
| Расчеты с обществами Группы Транснефть по прочим агентским договорам | 4 936 328 | 5 045 368 | 109 040 |
| Прочие | 9 233 | 39 980 | 30 747 |
| Итого: | 48 582 219 | 84 394 049 | 35 811 830 |
Увеличение кредиторской задолженности произошло в основном в результате:
- увеличения задолженности по расчетам с дочерними обществами по договорам подряда на транспортировку нефти;
- увеличения остатка авансов, полученных от грузоотправителей по договорам транспортировки нефти.
2.1.4 Показатели финансового состояния ОАО «АК «Транснефть»
Данные по рентабельности, оборачиваемости оборотных средств
| Наименование показателя | 2008 | 2009 | Изменение |
| Коэффициент текущей ликвидности | 0,84 | 3,52 | 2,68 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,81 | 3,48 | 2,67 |
| Рентабельность продаж, % | 4,55 % | 2,21 % | -2,34 % |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз | 9,99 | 10,64 | 0,65 |
В 2009 году рост коэффициентов ликвидности вызван ростом оборотных активов. Снижение рентабельности продаж вызвано превышением темпов роста себестоимости над темпами роста выручки. Оборачиваемость дебиторской задолженности выросла вследствие роста выручки на 28 % при незначительном изменении дебиторской задолженности.
2.1.5. Основные факторы риска, связанные с деятельностью ОАО «АК «Транснефть»
1. Производственные риски
Производственные риски в 2009 году были связаны с ведением ОАО «АК «Транснефть» и его дочерними обществами основного вида деятельности - оказанием услуг по транспортировке нефти по системе магистральных трубопроводов в Российской Федерации.
2. Отраслевые риски
Основными клиентами ОАО «АК «Транснефть» являются российские нефтедобывающие компании, поэтому деятельность Компании подвержена рискам, связанным с динамикой их производственной деятельности, которая, в свою очередь, зависит от цен на сырую нефть и эволюции структуры их издержек, включающей тарифы за перекачку нефти и экспортные пошлины.
Осуществление ОАО «АК «Транснефть» основной деятельности также сопряжено с необходимостью закупок материально-технических ресурсов и использования услуг сторонних организаций. Изменение цен на МТР и услуги в 2009 году происходило в пределах значений индексов-дефляторов, учтенных при планировании деятельности, что не потребовало корректировки запланированных расходов и внесения изменений в планы по реализации инвестиционных программ. Тем не менее, в целях уменьшения указанных рисков ОАО «АК «Транснефть» осуществляло оптимизацию затрат на ремонтно-эксплуатационные нужды и капитальное строительство, активное использование конкурентной среды в сфере закупок материалов, работ и услуг.
3. Страновые и региональные риски
Мировой финансовый кризис оказывал существенное влияние на российскую экономику в 2009 году, в том числе в виде следующих факторов:
• нестабильности на сырьевых рынках, в т.ч. колебаниях цены на нефть марки Urals;
• высокой волатильности финансовых рынков, приведшей к увеличению стоимости финансирования (индикативная ставка межбанковского кредитования MOSPRIME поднималась до уровня выше 25 % в начале 2009 года);
• обесценения национальной валюты в начале 2009 года.
Влияние текущего кризиса на операционную деятельность ОАО «АК «Транснефть» было ограничено в связи с тем, что стоимость предоставляемых услуг регулируется государством (Федеральной службой по тарифам). Кроме того, ОАО «АК «Транснефть» является естественной монополией на российском рынке транспортировки нефти и нефтепродуктов, что обеспечивает устойчивый спрос на ее услуги. Потоки денежных средств от операционной деятельности были достаточными для финансирования текущей деятельности Компании и выполнения ее долговых обязательств.
4.Региональные риски
Значительный объем услуг ОАО «АК «Транснефть» связан с транспортировкой нефти по магистральным трубопроводам на экспорт в дальнее зарубежье, что обеспечивало около 46 % всего объема транспортировки нефти по системе ОАО «АК «Транснефть» в 2009 году (52 % в 2008 году). При этом транспортировка нефти осуществляется через ряд транзитных стран, в связи с чем возникают риски несанкционированного отбора нефти при ее транзите через данные государства. В 2009 году ОАО «АК «Транснефть» не имело потерь, связанных с несанкционированным отбором нефти при транзите нефти.