Анализ финансового состояния предприятия 11 (стр. 5 из 14)

1.5.1.2 Метод сроков оборачиваемости

Второй метод определения чистого оборотного капитала основан на изучении продолжительности производственно-коммерческого цикла: период оборачиваемости запасов плюс период оборачиваемости дебиторской задолженности минус период оборачиваемости кредиторской задолженности, умноженный на однодневный оборот по реализации.

Однако этот метод имеет свои недостатки, так как сроки оборачиваемости не являются нормативными, а изменяются под воздействием различных факторов и поэтому в свою очередь требуют прогнозирования и уточнении.

1.5.1.3 Метод бюджетирования основан на планировании поступления и расходования денежных средств, в том числе от основной, инвестиционной и финансовой деятельности, подробно описанный О.Ф.Ефимовой "Финансовый анализ". Расчет отклонений между поступлением и выплатами показывает планируемое изменение денежных средств и создает основу для принятия соответствующих управленческих решений. Прогнозирование денежных потоков позволяет определить размеры избытка и недостатка денежной наличности в обороте предприятия. Реальность прогнозов поступления и расходования денежных средств зависит от степени их неопределенности.

1.5.1.4 Метод предварительных прогнозных балансов

Одним из методов финансового прогнозирования является составление прогнозного отчета о прибылях и убытках и прогнозного баланса, наиболее полно освещенного Д.А Панковым "Бухгалтерский учет и анализ в зарубежных странах." Прогнозная отчетность может составляться на конец каждого месяца, квартала, года. Она позволит установить и оценить изменения, которые произойдут в активах предприятия и источниках их формирования в результате хозяйственных операций на планируемый период времени.

Прогнозный баланс может составляться на основании системы плановых расчетов всех показателей производственно-финансовой деятельности, а также на основании динамики отдельных статей баланса и их соотношений. Большую помощь при разработке прогнозной финансовой отчетности и моделей финансового состояния предприятия могут оказать компьютерные программы по финансовому моделированию.

Сопоставление прогнозных значений статей баланса с фактическими на конец отчетного периода позволит установить, какие изменения произойдут в финансовом состоянии предприятия, что даст возможность внести коррективы в его производственную и финансовую стратегию.

Глава 2 Методика анализа финансового состояния ОАО “Завод металлоконструкций”.

3.1 Общая характеристика ОАО “Завод металлоконструкций”

Организационно правовая форма предприятия – открытое акционерное общество.

Лицензия на осуществление строительных работ, выданная на основании решения федерального лицензионного центра 02 декабря 1997г. Предоставляет предприятию право на осуществление следующих видов работ:

I. Выполнение проектных работ для зданий и сооружений второго уровня ответственности.

- Строительное проектирование и конструирование:

· Строительные конструкции, узлы и детали;

· Фундаменты.

II. Выполнение строительно-монтажных работ для зданий и сооружений второго уровня ответственности.

- Возведение несущих и ограждающих конструкций зданий и сооружений:

· Монтаж металлоконструкций и установка арматуры.

III. Производство отдельных видов строительных материалов, конструкций и изделий.

- Производство несущих металлических строительных конструкций и изделий первой и второй группы – изготовление металлоконструкций и изделий для мостов, путепроводов, тоннелей, морских и речных причальных сооружений.

IV. Инжиниринговые услуги.

- Разработка тендерной документации для подрядных торгов:

· Проведение предварительных исследований;

· Содействие в проведении торгов;

· Разработка условий предквалификационного отбора соискателей;

· Экспертиза оферт;

· Выдача рекомендаций по определению победителя торгов;

· Консультации по условиям контракта.

Следует отметить, что за последние 3 года “Завод металлоконструкций получил большое количество заказов от отечественных и зарубежных компаний (см. Табл.4 ).Самые известные из них:

· Изготовление металлоконструкций каркаса производственного корпуса пивоваренного завода “Вена”. Генподрядчик ЗАО “Унисто”.Объем поставки 289 тонн 1998 год.

· Пивоваренный завод “Балтика”. Металлоконструкции транспортно-пешеходной галереи. Генподрядчик: ОАО “Стальконструкция”. Объем поставки 90 тонн, 1999 год.

· Самая крупная стройка в Европе в 1998 году табачная фабрика “Филипп Моррис”. Генподрядчик – финская компания “Skanska Oy”. Заказ на изготовление и монтаж металлоконструкций был получен в результате жесткого отбора среди нескольких претендентов – отечественных и зарубежных компаний. Начало строительства 1998 год, окончание – 1999 год. За время строительства ОАО “Завод металлоконструкций” изготовил и смонтировал 2150 тонн металлоконструкций. При этом от заказчика не получено ни одной рекламации.

3.2 Содержание анализа

Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятия и множество способов анализа этой деятельности.

Анализ финансово-экономического состояния предприятия по данным внешней финансовой отчетности является классическим способом анализа. Его проведение включает следующие этапы:

1. Сбор информации и оценка ее достоверности, отбор данных из форм бухгалтерской отчетности за требуемый период времени.

2. Преобразование типовых форм бухгалтерской отчетности в аналитическую форму.

3. Характеристика структуры отчета (вертикальный анализ) и изменения Расчеты и группировки показателей по основным направлениям анализа.

4. Выявление и изменение групп показателей за исследуемый период.

5. Установление взаимосвязей между основными исследуемыми показателями и интерпретация результатов.

6. Подготовка заключения о финансово-экономическом состоянии предприятия.

7. Выявление “узких мест” и поиск резервов.

8. Разработка рекомендаций по улучшению финансово-экономического состояния предприятия.

3.2.1 Структура анализа финансового состояния

Структура анализа финансово-экономического состояния предприятия состоит из оценки пяти основных блок-параметров (рис. 3)

Эти блоки, будучи взаимосвязанными, представляют собой структуру анализа, на основании которой производятся расчеты и группировка показателей, дающих наиболее точную и объективную картину текущего экономического состояния предприятия.

Анализ финансово-экономического состояния предприятия не представляет сложности при наличии всех необходимых данных и предполагает небольшие затраты времени для исследования тактических аспектов деятельности предприятия.

Рис.3 Структура анализа финансового состояния предприятия

3.3 Общая оценка структуры и динамики бухгалтерского баланса

Анализ финансового состояния предприятия начинается с изучения бухгалтерского баланса, его структуры, состава и динамики. Для этого необходимо рассмотреть следующие вопросы:

· Основные концепции баланса;

· Значение и функции баланса;

· Строение бухгалтерского баланса.

Бухгалтерский баланс – это информация о финансовом положении хозяйствующей единицы на определенный момент времени, отражающая стоимость имущества предприятия и стоимость источников финансирования.

Бухгалтерский баланс – способ отражения в денежной форме состояния, размещения, использования средств предприятия по их отношению к источникам финансирования.

В рыночной экономике бухгалтерский баланс – основной источник информации, с помощью которого широкий круг пользователей может :

· Ознакомиться с имущественным состоянием предприятия;

· Определить состоятельность предприятия: сумеет ли организация выполнить свои обязательства перед третьими лицами – акционерами, инвесторами, кредиторами, покупателями и др.;

· Определить конечный финансовый результат работы предприятия и др.

1.1.1

3.3.1 Актив баланса

Под активами обычно понимают имущество (ресурсы предприятия), в которое инвестированы деньги. Статьи актива располагаются в зависимости от степени ликвидности (подвижности) имущества, т.е. от того, насколько быстро данный вид актива может приобрести денежную форму. Разделы актива баланса также строятся в порядке возрастания ликвидности

Внеоборотные активы (иммобилизованные средства):

· Нематериальные активы (патенты, авторские права, лицензии, торговые марки и другие ценные, но не овеществленные активы, контролируемые предприятием);

· Основные средства (имущество, здания, оборудование, земля, т.е. материальные активы с относительно долгим сроком полезной службы);

· Капиталовложения (незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и др.).

Оборотные активы (мобильные средства):

· Запасы товарно-материальных ценностей и затраты (совокупность статей, которые характеризуют имущество:

a) Хранящееся для реализации;

b) Находящиеся в процессе производства для реализации;

c) Постоянно расходующиеся на производство продукции);

· Дебиторская задолженность;

· Краткосрочные финансовые вложения (капиталовложения в ценные бумаги, инвестиции и др.);

· Денежные средства.

Оборотные активы более ликвидны, чем внеоборотные. Это обусловлено тем, что внеоборотные активы представляют ту часть имущества предприятия, которая не предназначена для продажи, а постоянно используется для производства, хранения и транспортировки продукции. Оборотные активы участвуют в постоянном цикле превращения их в денежные средства. В свою очередь, их также можно разделить по степени ликвидности: наиболее ликвидные оборотные активы – денежные средства, ценные бумаги, далее по степени убывающей ликвидности следует дебиторская задолженность, запасы и затраты.