2.2 Составление критериев оценки эффективного варианта финансирования организации
Финансовое состояние предприятия ухудшается, снижается финансовая устойчивость за счет роста обязательств, для ее улучшения необходимо выбрать наиболее лучший вариант финансирования.
Финансирование предпринимательских организаций – это совокупность форм и методов, принципов и условий финансового обеспечения простого и расширенного воспроизводства.
Источники финансирования предприятия делят на внутренние (собственный капитал) и внешние (заемный и привлеченный капитал). Внутреннее финансирование предполагает использование собственных средств и прежде всего – чистой прибыли и амортизационных отчислений. Внешнее финансирование предусматривает использование средств государства, финансово-кредитных организаций, нефинансовых компаний и граждан. Кроме того, оно предполагает использование денежных ресурсов учредителей предприятия. Такое привлечение необходимых финансовых ресурсов часто бывает наиболее предпочтительным, так как обеспечивает финансовую независимость предприятия и облегчает в дальнейшем условия получения банковских кредитов [17].
С целью улучшения показателей производственно-хозяйственной деятельности предприятия необходимо принять определенные меры, связанные с изменением варианта финансирования. В условиях рыночной экономики существует большое разнообразие вариантов финансирования и поэтому для принятия оптимального решения по вопросу финансового обеспечения деятельности предприятия следует оценить каждый из них с различных позиций, для этого разрабатывается система критериев отбора вариантов.
Таблица 9 – Выбор варианта финансового обеспечения организации
| Способ финансирования | Критерии выбора | Фактич. значения показателя | Вывод и возможности использ. способа финансирования | Примечание | |
| 1Самофинансирование | |||||
| Использование прибыли | - отсутствие срочных обязательств; - наличие принятых к исполнению финансовых программ; - наличие прибыли. | Размер прибыли растет. Квалифицированный персонал финансовой службы. Вариант доступен с точки зрения состава участников и территор. расположения. Цена данного варианта – минимальная по сравнению с др. источниками. | Данный вариант может быть использован | + | |
| Резервы снижения расходов (с/с) | -наличие спец. подразделения финансовой службы, отвечающего за планирование деятельности; -сбалансированность затрат; -не превышение норм расходов сырья и материалов. | Персонал организации имеет опыт по данному виду деятельности. Себестоимость продукции увеличивается меньшими темпами по сравнению с темпами увеличения выручки. | Данный вариант может быть использован | + | |
| Финансирование за счет заемных и привлеченных источников | |||||
| Получение дополнительных доходов | -наличие достаточного количества квалифиц. персонала, который может быть задействован не по основной деятельности; -наличие свободных площадей, которые могли бы сдаваться в аренду; -спрос на услуги, которые могут быть предоставлены предприятием не по основной деятельности. | Технический персонал организации обладает высокой квалификацией и может быть задействован не по основной деятельности. Отсутствие свободных площадей, которые могли бы сдаваться в аренду. На рынке спрос на услуги, которые могут быть предоставлены предприятием не по основной деятельности, ограничен по причине значительной конкуренции. | Данный вариант не может использоваться, т. к. нет свободных площадей | - | |
| Лизинг | -коэффициент концентрации собственного капитала >0,5; -коэффициент финансовой зависимости<2; -отсутствие долгосрочных обязательств. | Коэффициент концентрации собственного капитала < 0,5. Коэффициент финансовой зависимости >2 Долгосрочные обязательства присутствуют. | Данный вариант не может использоваться, т. к. присутствуют долгосрочные обязательства | - | |
| Банковский кредит | Доля банковских кредитов в общей величине капитала организации <15%. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств<1. Коэффициент концентрации заемного капитала <0,4. | Доля банковских кредитов в общей величине капитала организации >15%. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств > 1. Коэффициент концентрации заемного капитала >0,4. | Данный вариант не может использоваться | - | |
На основании таблицы можно сделать вывод, что наиболее приемлемым вариантом финансового обеспечения организации является самофинансирование, за счет использования прибыли и снижения себестоимости.
Основными внутренними источниками финансирования деятельности предпринимательских организаций являются прибыль и амортизационные отчисления. Прибыль как экономическая категория -это чистый доход, созданный в сфере материального производства в процессе предпринимательской деятельности, и выполняет определенные функции. В первую очередь прибыль характеризует экономический эффект, полученный в результате деятельности предпринимательской организации. Важную роль в составе внутренних источников финансирования играют амортизационные отчисления, которые представляют собой денежное выражение стоимости износа основных средств и нематериальных активов и являются внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства [1]. Организация работает прибыльно. Так как выручка ООО «Курганстальмост Лес» растет достаточно большими темпами, то при проведении определенных мероприятий (снижение себестоимости и рационализация коммерческих и управленческих расходов), можно достичь и значительного увеличения чистой прибыли.
Финансирование за счет собственных средств имеет ряд преимуществ:
1. за счет пополнения из прибыли предприятия повышается его финансовая устойчивость;
2. формирование и использование собственных средств происходит стабильно;
3. минимизируются расходы по внешнему финансированию (по обслуживанию долга кредиторам);
4. упрощается процесс принятия управленческих решений по развитию предприятия, так как источники покрытия дополнительных затрат известны заранее [12].
Финансирование за счет заемных и привлеченных источников. Лизинг – это вид предпринимательской деятельности, направленный на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору лизинга лизингодатель обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество лизингополучателю за плату во временное пользование для предпринимательских целей.
Размер лизингового платежа включает в себя несколько составляющих, поэтому его общая величина при большой стоимости арендуемого актива может существенно отразиться на показателях предприятия. В Курганской области есть банки, занимающиеся проведением лизинговых операций так же есть и поставщики оборудования, необходимого для деятельности предприятия [10].
Банковский кредит – наиболее распространенный способ финансирования предприятий. При этом самым важным фактором при принятии банком решения о предоставлении займа является наличие ликвидного обеспечения или надежных гарантий. У данного предприятия эти условия выполняются, т. е. вероятнее всего кредит предприятием может быть получен. Но российские банки практически не располагают дешевыми ресурсами, поэтому ставка по кредитам достаточно высока [11].
Опыт по использованию в деятельности банковских кредитов и лизинга у предприятия есть, поэтому этот вариант приемлем. Но предприятие имеет достаточно кредитов и взятых в лизинг активов.
Финансирование за счет заемных и привлеченных источников не целесообразно, так как коэффициенты ликвидности, платежеспособности и финансовой независимости очень низкие.
Таким образом, целесообразным вариантом финансирования ООО «Курганстальмост Лес» является использование самофинансирования по направлению – снижение затрат и использование прибыли.
3 Разработка мер по организации выбранного варианета финансирового обеспечения ООО «Курганстальмост Лес»
Целью финансового менеджмента является максимизация прибыли, благосостояния предприятия с помощью рациональной финансовой политики.
Функции управления финансами организации:
1. Планирование — составление задания программы действий, для чего разрабатываются планы финансовых мероприятий, получения доходов, эффективного использования финансовых ресурсов, а так же разработка процесса обычного вида деятельности производства.
2. Прогнозирование — разработка на длительную перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей.
3. Организация — это объединение людей, совместно реализующих финансовую программу на базе каких-то правил и процедур.
4. Регулирование — это воздействие на объект управления, посредством которого достигается состояние устойчивости финансовой системы в случае возникновения отклонения от заданных параметров.
5. Координация — согласованность работ всех звеньев системы управления, аппарата управления и специалистов, т.е. обеспечивается единство отношений.
6. Стимулирование — побуждение работников финансовой службы в заинтересованности в результатах своего труда.