Выбор оптимального варианта финансирования организации (стр. 3 из 9)
Таблица 6 – Оценка показателей эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации
| Показатели | 2006г. | 2007г. | 2008г. | Отклонение (+,-) |
| Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) | 0,02 | 0,06 | 0,06 | 0,03 |
| Коэффициент инвестиционной активности | 0,38 | 0,73 | 0,39 | 0,01 |
Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) низкая, хотя и имеет тенденцию роста, что говорит о неэффективности использования основных средств организации, и не соответствие общий объем имеющихся основных средств масштабу бизнеса организации. Коэффициент инвестиционной активности нормальный, это свидетельствует о том, что достаточный объем средств, направленный организацией на модификацию и усовершенствование собственности и на финансовые вложения в другие организации.
В анализируемом периоде в ООО «Курганстальмост Лес» выручка в 2008г. увеличилась, что говорит об увеличении объемов производства, и в следствие должно привести к увеличению прибыли от продаж и чистой прибыли. Увеличение одних и снижение других показателей, в анализируемом периоде в ООО «Курганстальмост Лес», связанно с большие структурные изменения: увеличились затраты, связанные со строительством нового цеха и покупкой новой техники (увеличение активов). Предприятие воспользовалось заемными средствами для покрытия затрат на строительство и покупку (увеличение заемного капитала).
1.3 Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия
Относительные показатели деловой активности характеризуются эффективностью использования финансовых ресурсов предприятия.
Таблица 7 - Относительные показатели деловой активности
| Показатели | 2006г. | 2007г. | В 2008г. | |||||
| Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (ОА)К оборачиваемости ОА=Вр/ОАср | ||||||||
| Однодневный оборот(тыс. руб.) | 6021 | 34333 | 50961 | |||||
| Фактические средние остатки (тыс. руб.) | (5855+5954)/2=5905 | 59(5988+21441)/2=13715 | (21441+24993)/2=23217 | |||||
| К оборачиваемости ОА | 6021/5905=1,02 | 34333/13715=2,5 | 50961/23217=2,2 | |||||
| Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (СК)К оборачиваемости СК=Вр/СКср | ||||||||
| Фактические средние остатки (тыс. руб.) | (4860+4961)/2=4911 | (5272+7116)/2=6194 | (7116+7190)/2=7153 | |||||
| К оборачиваемости СК | 6021/4911=1,23 | 34333/6194=5,54 | 50961/7153=7,12 | |||||
Срок хранения запасов = 360: (  ) | ||||||||
| Средние, остатки Запасов тыс. руб. | (2230+2646)/2=2438 | (2680+6417)/2=4549 | (6417+14558)/2=10488 | |||||
| Срок хранения запасов | 360/(5289/2438)=166 | 360/(24206/4549)=68 | 360(33635/10488)=112 | |||||
| Срок оборота дебиторской задолженности (ДЗ) К оборачиваемости ДЗ=360/(Вр/ДЗ). | ||||||||
| Фактические средние остатки (тыс. руб. ) | (1830+2920)/2=2375 | (2963+11571)/2=7267 | (11571+9048)/2=10310 | |||||
| Срок оборота дебиторской задолженности | 360/(6021/2375)=142 | 360/(34333/7267)=77 | 360/(50961/10310)=73 | |||||
| Срок оборота кредиторской задолженности (ДЗ) К оборачиваемости ДЗ=360/(Вр/КЗ) | ||||||||
| Фактические средние остатки (тыс. руб.) | (14661+8075)/2=11368 | (8075+32403)/2=20239 | (32403+44993)/2=38698 | |||||
| Срок оборота кредиторской задолженности | 360/(6021/11368)=680 | 360/(34333/20239)=212 | 360/(50961/38698)=273 | |||||
Их можно представить в виде системы финансовых показателей оборачиваемости. Чем выше скорость оборота капитала, тем меньше средств требуется для осуществления хозяйственной деятельности, ниже себестоимость и выше конечные финансовые результаты. С ростом оборачиваемости увеличиваются положительные финансовые потоки, выручка от реализации, а в конечном счете и прибыль, поэтому показатели оборачиваемости приравниваются к показателям деловой активности [4].
По проведенным расчетам можно судить об улучшении финансового состояния предприятия, так как коэффициент оборачиваемости ОА ускорился в 2006г. – 1,02 в 2008г. – 2,2 раза за год. Это повлияло на общее финансовое состояние предприятия, так как при низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота оборотных активов.
Также ускорилась оборачиваемость собственного капитала в 6 раз. Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.
По запасам наблюдается снижение срока хранения на 54 дней, сравнивая 2006 и 2008 года. В 2007г. этот показатель ниже на 44, чем в 2008г. Данный показатель характеризует период хранения товаров до момента продажи. Чем ниже показатель, тем меньше средств связано в этом наименее ликвидном виде оборотных средств, тем устойчивее финансовое положение организации. Особенно актуально повышение оборачиваемости (снижение времени обращения) запасов, а, следовательно, и уменьшение их объемов, при большой кредиторской задолженности.
Срок оборота кредиторской задолженности, как правило, выражен в календарных днях, характеризующих средний срок оплаты за товары и/или услуги, приобретенные в кредит.
По нашим расчетам оборачиваемость кредиторской задолженности ускорилась на 467 дня. Это положительно характеризует деловую активность предприятия.
Срок оборота дебиторской задолженности дает результат в количестве дней, соответствующих среднему сроку оборота дебиторской задолженности. У ООО «Курганстальмост Лес» срок оборота дебиторской задолженности уменьшился в анализируемом периоде на 69 дней. Если же оборачиваемость дебиторской задолженности выше (то есть коэффициент - меньше) оборачиваемости кредиторской, то это является положительными фактором. В нашем случае оборачиваемость «дебиторки» выше, значит, покупатели и заказчики рассчитываются быстрее, нежели чем ООО «Стальмост Лес» рассчитывается со своими кредиторами.
С помощью показателей рентабельности можно проанализировать эффективность использования активов предприятия, а соответственно, и финансовую отдачу от вложений капиталов. Если предприятие получает прибыль, оно считается рентабельным.
Рентабельность – это степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса. Она измеряется с помощью целой системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия [8].
Рассчитаем некоторые показатели рентабельности ООО «Курганстальмост Лес»
1. Рентабельность всех активов.
. *100%РА в 2006г. = 446/26108*100=1,7%
РА в 2007г. = 1844/49337*100=3,74%
РА в 2008г. = 74/85698*100=0,086%
Из расчетов видно, что рентабельность активов в 2007 г. возросла, а в 2008г. значительно снизилась, это говорит о снижении доходности.
2. Рентабельность затрат.
*100 %Р затрат в 2006г. =496/5289*100=9,38%
Р затрат в 2007г. =3094/24207*100=12,78%
Р затрат в 2008г.=3058/33635*100=9,09%
Рентабельность затрат в 2007г. возросла, а в2008г. снизилась, т.е. уменьшилась величина прибыли на 1 руб. произведенных затрат.
3. Рентабельность заемного капитала.
РЗК 2006г = 446/21197,5*100=2,1%
РЗК 2007г = 1844/43143*100=4,3%
РЗК 2008г = 74/78544,5*100=0,09%
Рентабельность заемного капитала в 2007г увеличилась до 4,3%, в сравнении с 2006г., а в 2008г. снизилась и не превысила даже 1%. Это говорит о том, что величина чистой прибыли приходящейся на 1 рубль заемного капитала снизилась и значительно.