Выбор оптимального варианта финансирования организации (стр. 2 из 9)

Рассмотрим динамику структуры источников формирования финансовых ресурсов на рисунке 1.

Рисунок 1 – Источники финансовых ресурсов тыс. р.

Из рисунка видно, что средства организации значительно увеличились, в основном за счет заемных средств. Рост собственных средств не значительный.

Поскольку основной задачей коммерческой организации является максимальное извлечение прибыли, постоянно возникает проблема выбора направления использования финансовых ресурсов: вложения с целью расширения основной деятельности коммерческой организации или вложения в другие активы.

Таблица 2 – Направления использования финансовых ресурсов организации

Направления использования финансовых ресурсов организации	2006г.		2007г.		2008г.		Отклон. (+,-)
	сумма тыс.р.	уд, вес ,%	сумма тыс.р.	уд, вес, %	сумма тыс.р.	уд, вес, %
на оплату приобрет. товаров, работ, услуг, сырья и иных оборот., активов	2047	24,7	24878	54,9	50800	61,1	48753
на оплату труда	1975	23,8	10608	23,4	14959	18	12984
на выплату дивидендов, процентов	0	0	0	0	674	0,8	674
на расчеты по налогам и сборам	1203	14,5	6697	14,8	6013	7,2	4810
на прочие расходы	369	4,4	1836	4,1	8656	10,4	8287
приобретение объект. основ. средств, доходные вложения в материальные ценности и нематериальные активы	2707	32,6	1287	2,8	2067	2,5	-640
ИТОГО	8301	100	45306	100	83169	100	74868

Из таблицы видно, что в 2006г. основная часть средств была направлена на капитальные вложения 32,6% в 2008г. направляется на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов 61,1%, в сравнении с 2006г. увеличилась на 48753тыс. руб. это связано с увеличением объема производства продукции. В 2008г. средства направляются на выплату дивидендов и процентов. Увеличилась часть средств направленная на оплату труда, расчеты по налогам и сборам и прочие расходы на 12984 тыс. руб., 4810 тыс. руб. и 8287 тыс. руб. соответственно, это связанно с увеличением штата и прибыли. Сумма финансовых ресурсов ООО «Курганстальмост Лес» увеличилась на 74868 тыс. руб. это связанно с увеличением суммы используемых средств по все направлениям, кроме направления - капитальные вложения.

В целом сумма финансовых ресурсов поступающих из источников вся расходуется по направления использования финансовых ресурсов.

1.2 Общая оценка финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность предприятия своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии [19].

Оценка финансового состояния ООО «Курганстальмост Лес» на основании показателей:

Таблица 3 – Оценка общих показателей

Показатели	2006г.	2007г.	2008г.	Отклонение (+,-)
Среднемесячная выручка, тыс.р.	501,8	2861,1	4246,8	3 745,0
Доля денежных средств в выручке	0,056	0,053	0,002	-0,1
Среднесписочная численность работников, чел.	81	148	154	73,0

С 2006г. по 2008г. среднемесячная выручка увеличилась на 3745 тыс. р. это положительный момент, так как у предприятия появляется больше средств для осуществления своей деятельности, в том числе для исполнения обязательств перед фискальной системой государства, другими организациями, своими работниками. Доля денежных средств уменьшилась, это говорит о том, что снизилась возможность своевременного исполнения организацией своих обязательств, в том числе исполнение обязательных платежей в бюджеты и внебюджетные фонды. Среднесписочная численность работников увеличилась на 73 чел. В связи с расширением производства.

Динамика среднемесячной выручки показана на рисунке 2

Рисунок 2 – Динамика среднемесячной выручки, тыс. р.

Из рисунка видно, что среднемесячная выручка значительно возросла, это связано с увеличением объемов продаваемой продукции.

Таблица 4 – Оценка показателей платежеспособности и финансовой устойчивости

Показатели	2006г.	2007г.	2008г.	Отклонение (+,-)
Степень платежеспособности общая	45,00	15,28	21,99	-23,01
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам	28,91	10,94	11,39	-17,51
Коэффициент задолженности другим организациям	13,64	10,64	9,92	-3,72
Коэффициент задолженности фискальной системе	0,40	0,06	0,10	-0,30
Коэффициент внутреннего долга	1,43	0,27	0,36	-1,08
Степень платежеспособности по текущим обязательствам	44,99	12,60	15,47	-29,52
Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами	0,26	0,59	0,38	0,12
Собственный капитал в обороте	-16625,00	-42266,00	-42192,00	-25567,00
Коэффициент автономии (финансовой независимости)	0,18	0,10	0,07	-0,11

Все коэффициенты задолженности снизились это говорит о том, что у предприятия снизилась задолженность и финансовая ситуация улучшается. Но показатель платежеспособности снизился на 23,01 это отрицательный момент, так как у организации осталось меньше средств для покрытия своих обязательств. Отсутствует собственный капитал в обороте организации, это свидетельствует о том, что все оборотные средства организации, а также, возможно, часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных средств (источников). Норматив коэффициента финансовой независимости составляет 0,6. Мы видим, что в нашем случае этот коэффициент очень низок, так как основным источником средств является кредиторская задолженность, займы и кредиты.

Таблица 5 – Оценка показателей эффективности использования оборотного капитала, доходности и финансового результата

Показатели	2006г.	2007г.	2008г.	Отклонение (+,-)
Коэффициент обеспеченности оборотными средствами	11,87	7,49	5,89	-5,98
Коэффициент оборотных средств в производстве	4,89	2,81	3,73	-1,16
Коэффициент оборотных средств в расчетах	6,58	4,68	2,16	-4,42
Рентабельность оборотного капитала, %	0,07	0,09	0,00	-0,07
Рентабельность продаж, %	0,08	0,09	0,06	-0,02
Среднемесячная выработка на одного работника, тыс. р.	6,19	19,33	27,58	21,38

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами снизился, это свидетельствует о снижении скорости обращения средств, вложенных в оборотные активы. Коэффициент оборотных средств в производстве снизился, это говорит о том, что эффективность производственной деятельности снизилась. Следующий показатель тоже снизился, это значит, снизилась ликвидность продукции, выпускаемая организацией, и эффективность организованности взаимоотношения организации с потребителями продукции. Величина чистой прибыли, приходящейся на 1 рубль собственного капитала, увеличилась в 2007г. и снизилась в 2008г., об этом нам свидетельствует показатель рентабельности собственного капитала. Видно, что рентабельность продаж снижается, но при этом имеет высокое значение, это говорит об эффективности деятельности предприятия. Выработка увеличилась, это значит, что эффективность использования трудовых ресурсов организации и уровень производительности труда увеличились.