Диагностика банкротства предприятия и разработка антикризисной программы на примере ООО Оптим (стр. 11 из 14)
Итог IV раздела + Итог V раздела баланса
Кз/с = ------------------------------------------------------.
Итог III раздела баланса
В нашем примере:
Кз/c (на начало отчетного периода) = 6993 : 13965 = 0,5
Кз/с (на конец отчетного периода) = 6868 : 14017 = 0,49
Расчетные величины коэффициента корреспондируют со значениями коэффициента автономии, а потому находятся в области значений, отвечающих вышеприведенному критерию: как на начало (0,5), так и на конец (0,49) отчетного периода Кз/c < 1. При формальной достаточности собственных средств для покрытия краткосрочных и долгосрочных обязательств, текущие требования кредиторов могут не исполняться или исполняться не полностью по причине неудовлетворительности структуры активов предприятия. Поэтому вводится дополнительный критерий, учитывающий пропорции, складывающиеся у хозяйствующего субъекта между мобильными и иммобилизованными средствами.
3. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (Км/и) исчисляется по формуле
Итог II раздела баланса
Км/и = -------------------------------.
Итог I раздела баланса
В нашем примере:
Км/и (на начало отчетного периода) = 7382 : 13576 = 0,54
Км/и (на конец отчетного периода) = 7015 : 13870 = 0,51
Таким образом, в нашем случае условие Кз/c< Км/и на начало (0,5 против 0,54) отчетного периода соблюдалось, а это значит, что предприятие имело достаточно мобильных средств для исполнения своих обязательств. Но на конец отчетного периода (0,49 против 0,51) условие Кз/c< Км/и не соблюдается, а это значит, что предприятию не хватает мобильных средств для исполнения своих обязательств.
4.Коэффициент маневренности (Кмн). Коэффициент определяется как отношение собственных оборотных средств предприятия к общей величине капитала и резервов.
Итог III раздела баланса - Итог I раздела баланса
Кмн = ---------------------------------------------------------------.
Итог III раздела баланса
В нашем примере:
Кмн (на начало отчетного периода) = (13965 – 13576) : 13965 = 0,03
Кмн (на конец отчетного периода) = (14017 – 13870) : 14017 = 0,01
Как видим, рассматриваемое предприятие всего лишь 3% капитала на начало года и 1% капитала на конец года имеет в мобильной форме. Это указывает на потребность предприятия в оборотных средствах, которые могут быть пополнены за счет привлечения краткосрочных кредитов и займов.
5. Коэффициент ликвидности оборотных средств (Клос). Определяется как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к общей величине оборотных активов предприятия.
Стр.250 + стр.260
Клос = -------------------------------.
Итог II раздела баланса
В нашем примере:
Клос (на начало отчетного периода) = 318 : 7382 = 0,04
Клос (на конец отчетного периода) = 148 : 7015 = 0,02
Таким образом, мы видим, что подавляющая часть оборотных активов (на начало 96 и конец отчетного периода 98 процентов) находилась в связанном состоянии, причем 1/3 приходилась на долю дебиторской задолженности. Поэтому при таких ограниченных остатках свободной наличности сколько-нибудь значимая маневренность финансовыми ресурсами весьма сомнительна.
6. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования (Коб зап). Определяется как отношение величины собственных оборотных средств к стоимости запасов предприятия.
Итог III раздела баланса - Итог I раздела баланса
Коб зап = ----------------------------------------------------------------.
Стр. 210
В нашем примере:
Коб зап(на начало отчетного периода) = (13965 – 13576) : 5398 = 0,07
Коб зап(на конец отчетного периода) = (14017 – 13870): 4246 = 0,03
Из расчетов мы видим, что значение коэффициента на начало года соответствует норме, а к концу года показатель значительно уменьшился. Это говорит о том, что на конец года предприятие не может в полном объеме самофинансировать свою хозяйственную деятельность, диверсифицировать ее и осуществлять расширенное воспроизводство.
7. Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат (Кавт зап) показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов и затрат.
Итог III раздела баланса - Итог I раздела баланса
Кавт зап = -------------------------------------------------------------------.
Итог III раздела баланса - Итог I раздела баланса +
+Итог IV раздела баланса + стр.610
В нашем примере:
Кавт зап(на начало отчетного периода) = (13965 – 13576) : (13965 -13576 + 6993) = 0,05
Кавт зап(на конец отчетного периода) = (14017 – 13870) : (14017 – 13870 + 6868) = 0,02
Приведенные расчеты, выполненные по данным баланса предприятия за 2004 год, указывают: во-первых, на снижение значений коэффициента ( 0,05 на начало и 0,02 на конец отчетного периода); во-вторых, на соблюдение соотношения Коб зап
Кавт зап (соответственно 0,07 и 0,05 на начало и 0,03 и 0,02 на конец года); в-третьих, на продолжающиеся и скапливающиеся неплатежи по расчетам с дебиторами.8.Коэффициент имущества производственного назначения (Кипн) находится по формуле:
Стр. 120 + стр. 130 + стр.211 + стр. 213
Кипн = ---------------------------------------------------.
Итог баланса
В нашем примере:
Кипн(на начало отчетного периода) = (12982 + 594 + 93 + 4680) : 20985 = 0,87
Кипн(на конец отчетного периода) = (13895 + 354 + 2850) : 20885 = 0,82
Таким образом, соблюдается условие Кипн
0,5.9. Коэффициент краткосрочной задолженности (Ккрат зд) отражает долю краткосрочных обязательств в общей сумме всех его обязательств.
Итог V раздела баланса
Ккрат зд = -----------------------------------------------------------------.
Итог IV раздела баланса + Итог V раздела баланса
В нашем примере:
Ккрат зд(на начало отчетного периода) = 6993 : 6993 = 1
Ккрат зд(на конец отчетного периода) = 6868 : 6868 = 1
Из расчетов следует, что доля краткосрочных обязательств равна общей сумме всех обязательств предприятия.
10. Коэффициент кредиторской задолженности и прочих обязательств (Ккред зд) показывает долю соответствующих обязательств в общей сумме обязательств предприятия. Показатель определяется:
Итог V раздела баланса + стр.610
Ккред зд = ------------------------------------------------------------------.
Итог IV раздела баланса + Итог V раздела баланса
В нашем примере:
Ккред зд(на начало отчетного периода) = 6993 : 6993 = 1
Ккред зд(на конец отчетного периода) = 6868 : 6868 = 1
Равенство коэффициентов Ккрат зд и Ккред зд на начало и на конец 2004 года означает, что в отчетном периоде на предприятии краткосрочные кредиты и займы не использовались, а имевшиеся краткосрочные обязательства сводились по существу к кредиторской задолженности.
2.5. Оценка потенциального банкротства
Для анализа и оценки удовлетворительности структуры баланса используются такие критерии, как коэффициент текущей ликвидности (Ктл), коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс), коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (Кв(у)п).
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности по формуле:
Итог II раздела баланса
Ктл = ------------------------------------------------
Итог Vраздела баланса – стр.640, 650
В нашем примере:
Ктл (на начало отчетного периода) = 7382 : 6993 = 1,06
Ктл (на конец отчетного периода) = 7015 : 6868 = 1,02
Значение коэффициента текущей ликвидности, как на начало, так и на конец отчетного периода ниже нормативного, следовательно, есть все основания для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным.
Найдем коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) по формуле:
Итог III раздела – итог Iраздела баланса
Косс = ----------------------------------------------------
Итог IIраздела баланса
В нашем примере:
Косс (на начало отчетного периода) = (13965 – 13576) : 7382 = 0,05
Косс (на конец отчетного периода) = (14017 – 13870) : 7015 = 0,02
Из расчетов следует, что показатель обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами намного ниже нормы, причем на конец отчетного периода коэффициент уменьшился в два с половиной раза, это говорит о том, что структура баланса предприятия неудовлетворительна, а предприятие – неплатежеспособно.
При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев:
Ктл(к.г.)+ 6/Т (Ктл(к.г.) – Ктл(н.г.))
Квп = -------------------------------------- ,
2
В нашем примере:
Квп= (1,02 + 6 : 12*(1,02 – 1,06)) : 2 = 0,5
Мы видим, что значение коэффициента восстановления платежеспособности
< 1, это говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность в ближайшие шесть месяцев.
Для подведения итогов оценки и большей их наглядности результаты выполненных расчетов представим в виде таблицы (табл. 7).
Таблица 7
Оценка потенциального банкротства ООО «Оптима»
По состоянию на 01 января 2005 года
| Показатели | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | Критериальные значения показателей |
| 1. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) | 1,06 | 1,02 | 2 |
| 2. Коэффициент обеспечен-ности собственными средст-вами (Косс) | 0,05 | 0,02 | 0,1 |
| 3.Коэффициент восстанов-ления (утраты) платежеспо-собности (Кв(у)п). | - | 0,5 | 1 |
Таким образом, поскольку на конец отчетного периода значения коэффициентов Ктл и Косс ниже нормативных, а значение коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности в два раза меньше, чем критериальное его значение, имеются основания заключить, что баланс предприятия на момент оценки имел неудовлетворительную структуру, а предприятие в ближайшее время будет оставаться неплатежеспособным.