Вопрос 7. С 1992 по 1997 гг. Россия постоянно увеличивала положительное сальдо торгового баланса, и, следовательно, должна была выступать нетто-кредитором мировой экономики. В то же время, за эти же годы страна увеличивала внешние заимствования для финансирования отрицательного сальдо счета движения капитала и финансовых операций. Предложите несколько причин, объясняющих этот парадокс.
Ответ: Во-первых, бюджетных денег, которые были в бюджете, связи с кризисом из-за СССР было не достаточно для нормального функционирования государства(социальные нужды, содержание армии и т.д.) Бюджет в 1995 был настолько мал, что не превышал бюджета 1 штата в США, поэтому государство было вынуждено к заимствованиям.
Во-вторых, долги СССР были приняты России на свой счет, порядка 120 млрд. долларов, ежегодно надо было выплачивать крупные суммы по обслуживанию долга т.е по %, примерно 10-15 млрд. долларов ежегодно. превышение сальдо торгового баланса не компенсировало больших сумм, которые были образованы по долгу и поэтому государство прибегало к займам, чтобы расплачиваться по %. Эта система называется реструктуризацией долга.
В-третьих, значительная часть выручки от экспорта продукции не возвращалась в страну, а оседала в зарубежных банках, это порядка 15 - 17 млрд. долларов ежегодно, это примерно около половины бюджета страны(приблизительно)
Вопрос 8. Какие параметры инвестиционного климата России окажут наибольшее влияние на решения зарубежных инвесторов осуществлять в России прямые, портфельные и прочие инвестиции:
· Принятие Государственной Думой пакета законов о налоговых льготах для зарубежных инвестиций в национальное автомобилестроение;
· Снятие ограничений на перевод процентных доходов от размещения средств на депозитах в российских коммерческих банках;
· Увеличение доходности государственных краткосрочных облигаций;
· Снятие ограничений на участие иностранных компаний в приватизации предприятий нефтегазового комплекса России;
· Быстрый экономический рост в отрасли пищевой промышленности и повышение доходности акций предприятий данной отрасли.
Ответ: Наибольшее влияние на решения зарубежных инвесторов осуществлять в Россию окажет прежде всего увеличение доходности государственных краткосрочных облигаций. вбирает в себя львиную долю оборотов, происходящих на финансовом рынке России. ГКО, доходность Государственных краткосрочных облигаций является своего рода эталоном для остальной части финансового рынка . Доходность ГКО рассчитывается исходя из ежедневных отчетов, публикуемых в газете “Коммерсантъ - Daily” по сериям, близким по срокам погашения к находящимся в обороте сериям ОКО.
Также привлечение иностранных инвестиций в экономику РФ стоит в ряду главных макроэкономических интересов государства с самого начала реформ. Об этом говорится и в Государственной программе приватизации государственных и муниципальных предприятий на 1992 г. Один из способов реализации такой цели - покупка иностранными предприятиями акций приватизируемых предприятий, в частности, на инвестиционном конкурсе с установленным обязательством поощрения вложения средств в реконструкцию. Обновление, модернизация основных средств - необходимые условия создания конкурентоспособной продукции. Вот почему такому способу приватизации в государственной программе придается важное значение.
Принятие Государственной Думой пакета законов о налоговых льготах для зарубежных инвестиций в национальное автомобилестроение и быстрый экономический рост в отрасли пищевой промышленности и повышение доходности акций предприятий данной отрасли в одинаковой мере будут способствовать инвестициям, поскольку отражают конкретные отрасли экономики
Снятие ограничений на перевод процентных доходов от размещения средств на депозитах в российских коммерческих банках тоже окажут влияние на размещение портфельных инвестиций, хотя все будет зависеть от процентных ставок коммерческих банков.
Вопрос 9. В какой фазе делового цикла по данным следующей таблицы находились отдельные страны и группы стран в 1999, 2000 и 2001 г.г.?
| Экономическое положение отдельных стран мира в 1999–2001 гг., % | ||||||||||||
| Страна | Реальный ВВП, % | Потребительские цены, % | Уровень безработицы, % | Сальдо счета текущих операций, % к ВВП | ||||||||
| 1999 г. | 2000 г. | 2001 г. | 1999 г. | 2000 г. | 2001 г. | 1999 г. | 2000 г. | 2001 г. | 1999 г. | 2000 г. | 2001 г. | |
| США | 4,1 | 4,1 | 1,2 | 2,2 | 3,4 | 2,8 | 4,2 | 4,0 | 4,8 | –3,5 | –4,5 | –4,1 |
| Канада | 5,1 | 4,4 | 1,5 | 1,7 | 2,7 | 2,6 | 7,6 | 6,8 | 7,2 | 0,2 | 2,5 | 2,7 |
| Япония | 0,7 | 2,2 | –0,4 | –0,3 | –0,7 | –0,7 | 4,7 | 4,7 | 5,0 | 2,5 | 2,5 | 2,1 |
| Европейский союз | 2,6 | 3,3 | 1,6 | 1,4 | 2,3 | 2,6 | 9,1 | 8,2 | 7,7 | 0,3 | –0,4 | 0,4 |
| Великобритания | 2,1 | 3,0 | 2,2 | 2,3 | 2,1 | 2,1 | 6,0 | 5,5 | 5,1 | –2,1 | –1,8 | –1,8 |
| Зона евро | 2,6 | 3,3 | 1,5 | 1,1 | 2,3 | 2,5 | 9,9 | 8,8 | 8,3 | –0,3 | –0,9 | –0,1 |
| Германия | 1,8 | 3,0 | 0,6 | 0,6 | 2,1 | 2,4 | 10,5 | 9,6 | 9,4 | –0,9 | –1,0 | 0,5 |
| Франция | 3,0 | 3,6 | 2,0 | 0,6 | 1,8 | 1,8 | 11,0 | 9,5 | 8,8 | 2,6 | 1,8 | 2,5 |
| Италия | 1,6 | 2,9 | 1,8 | 1,7 | 2,6 | 2,7 | 11,4 | 10,6 | 9,5 | 0,5 | –0,5 | 0,4 |
| Гонконг | 3,0 | 10,5 | 0,1 | –4,0 | –3,8 | –1,6 | 6,2 | 4,9 | 5,1 | 7,3 | 5,5 | 7,4 |
| Сингапур | 6,9 | 10,3 | –2,0 | 0,0 | 1,3 | 1,0 | 3,5 | 3,1 | 3,3 | 20,0 | 17,0 | 23,3 |
| Тайвань | 5,4 | 5,9 | –1,9 | 0,2 | 1,3 | –0,1 | 2,9 | 3,0 | 4,6 | 2,9 | 2,9 | 6,7 |
| Республика Корея | 10,9 | 9,3 | 3,0 | 0,8 | 2,3 | 4,1 | 6,3 | 4,1 | 3,7 | 6,0 | 2,7 | 2,0 |
| КНР | 7,1 | 8,0 | 7,3 | –1,4 | 0,4 | 0,7 | 3,1 | 3,1 | … | 1,6 | 1,9 | 1,7 |
| Индонезия | 0,8 | 4,8 | 3,3 | 20,5 | 3,7 | 11,5 | 6,4 | 6,1 | … | 4,1 | 5,3 | 4,5 |
| Малайзия | 6,1 | 8,3 | 0,4 | 2,8 | 1,5 | 1,4 | 3,4 | 3,1 | 3,7 | 15,9 | 9,4 | 8,2 |
| Тайланд | 4,4 | 4,6 | 1,8 | 0,3 | 1,5 | 1,7 | 4,2 | 3,6 | 3,9 | 10,2 | 7,6 | 5,4 |
| Филиппины | 3,4 | 4,0 | 3,4 | 6,7 | 4,4 | 6,1 | 9,8 | 11,2 | 11,1 | 10,0 | 12,1 | 5,6 |
| Австралия | 4,8 | 3,2 | 2,4 | 1,5 | 4,5 | 4,4 | 7,0 | 6,3 | 6,7 | –5,9 | –4,0 | –2,6 |
| ЮАР | 2,1 | 3,4 | 2,2 | 5,2 | 5,4 | 5,7 | 23,3 | 26,3 | 28,0 | –0,4 | –0,3 | –0,5 |
| Израиль | 2,6 | 6,4 | –0,6 | 5,2 | 1,1 | 1,1 | 8,9 | 8,8 | 9,3 | –3,0 | –1,2 | –1,5 |
| Аргентина | –3,4 | –0,8 | –4,5 | –1,2 | –0,9 | –1,1 | 14,3 | 15,1 | 17,4 | –4,2 | –3,1 | –2,1 |
| Бразилия | 0,8 | 4,4 | 1,5 | 4,9 | 7,0 | 6,8 | 7,6 | 7,1 | 6,3 | –4,8 | –4,1 | –4,6 |
| Мексика | 3,7 | 6,6 | –0,3 | 16,6 | 9,5 | 6,4 | 2,5 | 2,2 | 2,5 | –2,9 | –3,1 | –2,8 |
| Чили | –1,0 | 4,4 | 2,8 | 3,3 | 3,8 | 3,6 | 9,7 | 9,2 | 9,2 | –0,1 | –1,3 | –1,4 |
| Турция | –5,1 | 7,2 | 17,4 | 64,9 | 54,9 | 54,4 | 7,7 | 6,6 | 8,5 | –0,7 | –4,9 | 1,4 |
| Венгрия | 4,2 | 5,2 | 3,8 | 10,0 | 9,8 | 9,2 | 7,0 | 6,4 | 5,7 | –4,3 | –2,9 | –2,4 |
| Польша | 4,1 | 4,0 | 1,1 | 7,3 | 10,1 | 5,5 | 12,2 | 14,2 | 16,4 | –7,5 | –6,3 | –4,0 |
| Чешская Республика | –0,4 | 2,9 | 3,6 | 2,1 | 3,9 | 4,7 | 8,7 | 8,8 | 8,1 | –2,9 | –5,6 | –4,7 |
Ответ: В Республике Корея за анализируемый период происходил интенсивное снижение реального ВВП, колебание потребительских цен, что свидетельствует о понижающейся фазе, хотя и не происходило резкое увеличение числа безработица, а даже понижение, это говорит о том, что все желающие уехали на заработки в другие страны.