Сравнение, приведенных в таблице 2.2.5 показателей денежной системы, выявило следующие закономерности:
Устойчивый рост объема денежной массы: в 2009 году объем денежной массы увеличился более чем в 2 раза в сравнении с 2006 годом. Так же увеличилось количество банкнот, находящихся в обращении. Это свидетельствует о кризисных процессах в экономике.
Устойчивый рост продолжительности одного оборота денежной массы и снижение скорости ее оборота является показателем снижения ликвидности денежных агрегатов.
Рост денежной базы (в широком определении) в 1,8 раза в 2009 году по сравнению с 2006 годом. При общем сравнении роста денежной базы с ростом наличных денежных средств М0, как одного из составляющих денежной базы, увеличение происходит пропорционально. Таким образом, можно сделать вывод о том, что резервы коммерческих банков возросли так же примерно в 1,8 раза.
Объемы, привлеченных кредитными организациями вкладов (депозитов) физических лиц в иностранной валюте в 2009 году вырос в 3 раза в сравнении с 2007 годом. Данный показатель характеризует недоверие граждан России к своей национальной валюте. При этом показатель безналичных денег в структуре денежной массы М2 вырос в 1,6 (раза 9698,3/6210,6=1,56), а общий рост денежной массы М0 составил 1,5 раза (13493,1/8995,8=1,49), т.е. на 50 %, при увеличении объема привлеченных банками денежных средств физических в рублях только на 35%.
Уменьшение ставки рефинансирования, как одного из показателей денежно-кредитного регулирования экономических процессов в стране, свидетельствует о предпринимаемых действиях правительства и Центрального банка по стабилизации экономики.
Выявленные показатели свидетельствуют о непрекращающихся кризисных процессах в экономике в целом и денежной системе, как ее составной части. Особенно резко они проявились в 2008 году. Этот год не только в экономике нашей страны, но и в мировой экономике стал годом глобальных финансовых крахов и пересмотра денежно-кредитной политики многих государств, в сторону укрепления национальных валют и их выходу на мировой рынок.
Таблица 2.2.5
Анализ показателей денежной системы России в 2006-2009 гг.
| Наименование показателя | Абсолютные показатели | Удельные показатели, % | Изменения в 2009 г. в сравнении с 2006 годом | ||||||||||
| 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | Абсолютные показатели | Темп роста | Темп прироста | |||
| Сумма банкнот и монеты, находящихся в обращении (млрд. руб.) | Банкнота | 3 049,80 | 4 103,80 | 4 354,40 | 4 603,50 | 99,46% | 99,51% | 99,46% | 99,43% | 1 553,70 | 150,94% | 50,94% | |
| Монеты | 16,50 | 20,40 | 23,70 | 26, 20 | 0,54% | 0,49% | 0,54% | 0,57% | 9,70 | 158,79% | 58,79% | ||
| Итого | 3 066,30 | 4 124, 20 | 4 378,10 | 4 629,70 | 1 563,40 | 150,99% | 50,99% | ||||||
| Количество банкнот и монеты, находящихся в обращении (млн. экз.) | Банкнота | 6 083,30 | 6 724,60 | 6 415,60 | 6 357,80 | 16,74% | 16,03% | 13,81% | 12,68% | 274,50 | 104,51% | 4,51% | |
| Монеты | 30 259,60 | 35 219,80 | 40 052,70 | 43 780,50 | 83,26% | 83,97% | 86, 19% | 87,32% | 13 520,90 | 144,68% | 44,68% | ||
| Итого | 36 342,90 | 41 944,40 | 46 468,30 | 50 138,30 | 13 795,40 | 137,96% | 37,96% | ||||||
| Наличные деньги М0 (млрд. руб.) | 2 009,2 | 2 785,2 | 3 702,2 | 3 794,8 | 33,24% | 30,96% | 27,89% | 28,12% | 1 785,60 | 188,87% | 88,87% | ||
| Безналичные средства (млрд. руб.) | 4 035,4 | 6 210,6 | 9 569,9 | 9 698,3 | 66,76% | 69,04% | 72,11% | 71,88% | 5 662,90 | 240,33% | 140,33% | ||
| Денежная масса М2 (млрд. руб.) | 6 044,6 | 8 995,8 | 13 272,1 | 13 493,1 | 7 448,50 | 223,23% | 123,23% | ||||||
| Денежная база в широком определении (среднее значение за год - млрд.руб.) | 2 914,1 | 4 122,4 | 5 513,3 | 5 332,3 | 2 418, 20 | 182,98% | 82,98% | ||||||
| Продолжительность одного оборота денежной массы (число дней в году) | 83,0 | 96,1 | 118,1 | 126,2 | 43, 20 | 152,05% | 52,05% | ||||||
| Ставка рефинансирования (среднее значение за год) | 11,75 | 10,75 | 11,07 | 10,77 | -0,98 | ||||||||
| Объемы, привлеченных кредитными организациями вкладов (депозитов) физических лиц (млрд. руб.) | в рублях | н/д | 3 666,39 | 4 749,83 | 4 949,48 | 85,41% | 85,70% | 71,74% | 1 283 | 135,00% | 35,00% | ||
| в инвалюте | н/д | 626,53 | 792,41 | 1 949,47 | 14,59% | 14,30% | 28,26% | 1 323 | 311,16% | 211,16% | |||
| всего | н/д | 4 292,92 | 5 542,24 | 6 898,95 | 2 606 | 160,71% | 60,71% | ||||||
Анализ динамики показателей денежной системы России выявил незначительный рост кризисных явлений в период 2006-2007 гг. и резкие изменения в разнице показателей денежной системы в 2008 году по сравнению с 2006 годом.
Существуют различные концепции определения компонентов денежной массы. Согласно первой денежная масса состоит из наличных денег в обращении (банкноты, монеты, в некоторых странах - казначейские билеты) и денег безналичного оборота, или безналичных денег (остатки на банковских счетах, или банковские депозиты). Кроме денег в платежном обороте, в соответствии с данной концепцией, могут использоваться различные виды ценных бумаг - векселя, чеки, депозитные сертификаты и др. Данная концепция лежит в основе формирования денежных агрегатов, используемых Банком России в настоящее время.
Сторонники второй концепции относят векселя, чеки, а иногда и другие ценные бумаги к безналичным деньгам и включают их в денежную массу. Исходя из этой концепции Банк России в начале 90-х гг. использовал агрегат МЗ, который состоял из наличных денег и остатков на различных банковских счетах плюс депозитные сертификаты и облигации государственных займов.
Экономисты, разделяющие третью концепцию, отрицают существование безналичных денег и считают деньгами только наличные деньги. В большинстве стран совокупность наиболее ликвидных активов (денежный агрегат M) состоит из наличных денег в обращении и депозитов до востребования. Менее ликвидные активы группируются в агрегаты М2, МЗ, иногда М4.
В статистике Центрального банка РФ (ЦБ РФ) информация об объеме, структуре и динамике денежной массы и ее отдельных компонентов представлена в следующих таблицах: "Аналитические группировки счетов органов денежно-кредитного регулирования", "Денежный обзор" и "Денежная масса (национальное определение)". Методологической основой их построения является схема денежного обзора, разработанная МВФ в качестве стандарта аналитического представления данных денежно-кредитной статистики. Эта схема предусматривает формирование основных денежно-кредитных агрегатов на основе бухгалтерских данных об операциях и запасах Банка России, Министерства финансов РФ, ее кредитных организаций. Предварительная оценка указанных агрегатов публикуется на страницах Банка России в сети Интернет в сроки, установленные Специальным стандартом распространения данных МВФ. Окончательные данные публикуются в "Бюллетене банковской статистики" Банка России и статистическом издании МВФ "International Financial Statistics".
Агрегаты МО, Ml, M2 характеризуют наиболее высоколиквидную часть денежной массы, т.е. все те средства денежного оборота, которые без предварительной продажи, конверсии или какой-либо другой финансовой операции используются в расчетах. В настоящее время наибольший удельный вес в структуре денежной массы составляют наличные деньги в обращении, на расчетных и текущих счетах юридических лиц, вкладах населения в коммерческих банках (срочных и до востребования). Остальные агрегаты денежной массы (МЗ, М4) находятся в основном в стадии развития. Их значимость будет увеличиваться по мере становления и укрепления механизма хозяйствования.
Регулирование объема и структуры денежной массы осуществляется на основании ежеквартальных прогнозных расчетов денежной массы в обращении, включающей наличные деньги в обращении, денежные средства на счетах и во вкладах юридических лиц и граждан, другие безусловные денежные обязательства банков. Разработка расчетов производится с учетом складывающейся экономической конъюнктуры в увязке с показателями социального и экономического развития республики, области, города. При этом должны составляться прогнозные расчеты денежных доходов и расходов населения, кассовых оборотов, определяться изменения остатков денег у населения в наличных деньгах и в организованных формах сбережений (вклады, займы, сертификаты коммерческих банков). [1]
Для суммарных оценок экономическая статистика объединяет различные типы денег в определенные агрегаты, наиболее важными из которых являются для России - М0 и М2.
· Денежный агрегат М0 является суммой наличных денег, выпущенных Центральным банком;
· Денежный агрегат М2 включает в себя М0 и, сверх того, остатки расчетных счетов и бессрочные депозиты юридических и физических лиц, т.е., грубо говоря, представляет собой сумму наличных и безналичных денег, обращающихся в экономике. [2]
Самостоятельным компонентом денежной массы в России является денежная база. Она включает агрегат М0 + денежные средства в кассах банков, обязательные резервы банков и их средства на корреспондентских счетах в Центральном Банке России.
Между агрегатами необходимо равновесие, в противном случае происходит нарушение денежного обращения. Практика подсказывает, что равновесие наступает при М1 > М0, оно укрепляется при М1 + М3 > М0. В этом случае денежный капитал переходит из наличного оборота в безналичный. При нарушении такого соотношения между агрегатами в денежном обращении начинаются осложнения: нехватка денежных знаков, рост цен и др.