Валютный курс учитывается при разработке и осуществлении монетарной (денежно-кредитной) политики.
Для стран с переходной экономикой валютный курс служит для стабилизации в случае с высокой инфляцией.
Важным является понятие реального валютного курса. Он оценивает конкурентоспособность продукции, произведенной на территории данной страны, на мировом рынке. Если этот показатель увеличивается, то товары и услуги за границей стали стоить дороже, а значит, потребители предпочтут более дешевые отечественные товары иностранным. Если же данный показатель уменьшится, то это будет означать, что товары и услуги данной страны подорожали, а следовательно, их станут покупать меньше.
В результате многочисленных наблюдений было установлено, что существует зависимость уровня цен в данной стране от реального дохода на душу населения. Иными словами, покупательная способность определенной валюты тем будет выше, чем ниже будет доход на душу населения в этой стране.
Объяснить низкий общий уровень цен в развивающихся странах можно с помощью низкого уровня цен на те товары, которые не используются при международной торговле, по сравнению, конечно, с теми, что являются объектами международной торговли. Причина такого явления — более низкий уровень производительности труда в развивающихся странах. Если же цены на товары мировой торговли приблизительно равны между собой во всех странах, то относительно невысокий уровень производительности труда в этих отраслях является объяснением низкой заработной платы, небольших издержек производства в отраслях, ориентированных на международную торговлю.
С ростом экономического развития увеличивается доля капитала по сравнению с трудом в отраслях, производящих продукцию, ориентированную на международную торговлю, растет производительность труда и, значит, заработная плата. Труд и капитал «предпочитают» более современные и высокотехнологичные отрасли, производящие товары, пригодные для импорта.
В то же время предложение товаров, не используемых для международной торговли, уменьшается, вслед за этим на них растут цены, и, как следствие, общий уровень цен тоже поднимется. Таким образом, с увеличением реального дохода на душу населения происходит удорожание национальной валюты данной страны. Проводимая в государстве макроэкономическая политика оказывает определенное влияние на валютный курс в открытой экономике.
Обесценение стимулирует рост экспорта, т. е. ведет к улучшению баланса текущих операций. Между реальным обменным курсом и чистым экспортом существует прямая зависимость. Чем больше обесценение, тем ниже цены на товары и услуги, производимые в данной стране, чистый экспорт будет больше, и, следовательно, это ведет к увеличению положительного сальдо баланса текущих операций.
На реальный валютный курс оказывает влияние бюджетно-налоговая политика правительства. Увеличение расходов со стороны государства, равно как и снижение налогов, приводит к тому, что происходит сокращение национальных сбережений, уменьшение предложения национальной валюты, предназначенной для зарубежных инвестиций. Это в свою очередь приведет к удорожанию национальной валюты и сокращению чистого экспорта. Это все справедливо для малой открытой экономики.
В большой открытой экономике уменьшение мировых сбережений и рост мировой ставки по процентам является причиной сокращения инвестиций в малой открытой экономике. Происходит рост кредитов, предоставляемых за границу, а значит, повышение валютного курса. Это в свою очередь означает улучшение чистого экспорта через уменьшение покупательной способности валюты данной страны.
4. Модель макроэкономического равновесия в открытой экономике
Макроэкономическое равновесие стало играть большую роль в экономической науке со времен Великой депрессии в 1930-х гг. Именно в это время появилась сама макроэкономика. Д. М. Кейнс предлагал меры по достижению полной занятости посредством регулирования внутреннего спроса.
Но в условиях все более возрастающей интернационализации хозяйственной жизни макроэкономическое равновесие предполагает не только минимальную инфляцию и полную занятость, но и равновесную систему внешних расчетов.
Неуравновешенное состояние баланса текущих операций, а также крупные дефициты платежного баланса и увеличивающийся внешний долг могут сказаться неблагоприятным образом на внутреннем состоянии экономики. Это может повлечь за собой экономический спад, кризис в различных сферах и отраслях экономики. Но за счет тесных взаимосвязей между различными странами мира эти последствия проявят себя и за пределами данного государства.
Для достижения макроэкономического равновесия необходимо достичь внутреннего и внешнего равновесия одновременно. Внутреннее равновесие предполагает равенство величины совокупного спроса и совокупного предложения при условии минимальной инфляции. Внешнее же равновесие предполагает сбалансированный платежный баланс, нулевое сальдо баланса текущих операций, фиксированный уровень иностранных резервов.
Если во внутренней экономике макроэкономическая политика осуществляется с помощью денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политики, то для открытой экономики используют внешнеторговую, валютную политику и др. Это, естественно, предполагает усложнение макроэкономических взаимосвязей между странами мира. Это делается гораздо сложнее, так как требует учета все более возрастающих факторов и условий.
Но в ходе осуществления макроэкономической политики может возникнуть ряд трудностей. Например, из-за того, что для обсуждения валютно-кредитной и денежной политики требуется немало времени, а меры по ее изменению могут понадобиться очень быстро. Кроме того, необходимо безошибочно выбрать именно ту точку, кото-
рая является равновесной. К сожалению, точечной оценке поддаются не все параметры и не всегда.
Также трудно предвидеть изменения в спросе, поведении инвесторов, а также поведение всего мира по отношению к данному товару.
Эффективность разработки и проведения подобных мер зависит и от таких показателей, как степень доверия правительству, экономические ожидания и т. д.
Макроэкономическое равновесие не всегда достаточно точно может быть описано с помощью экономической модели.
Если же речь идет о долгосрочной перспективе, то национальная экономика будет слабо реагировать на изменение объема денежной массы и уровня валютного курса.
СОДЕРЖАНИЕ
ЛЕКЦИЯ № 1. Основные понятия и проблемы
международных экономических отношений 3
История МЭО 3
Основы теории МЭО 5
Международное разделение факторов производства 7
Значение МЭО сегодня 9
Формы МЭО и их участники 11
Экономическая глобализация 14
Участие России в МЭО 16
ЛЕКЦИЯ № 2. Международный обмен товарами
и услугами и его регулирование.
Внешнеторговая политика различных стран
в конце XX в. . 18
Особенности развития, товарная структура и распределение международной торговли 18
Международная торговля услугами 20
Мировая электронная торговля 25
Средства импортной политики. Средства экспортной политики 28
Лизинг как способ содействия развитию внешнеэкономических связей 31
Особенности внешнеторговой политики различных стран 37
ЛЕКЦИЯ № 3. Мировые рынки товаров,
труда и капитала, обмен технологиями 40
Мировые рынки товаров 40
Международное движение капитала 44
ЛЕКЦИЯ № 4. Конкурентоспособность государств
на мировом рынке 48
«Конкурентный ромб» М. Портера 48
Экологическая политика 55
Стадии конкурентного развития стран 59
Мировая конкурентоспособность различных стран 67
Конкурентоспособность государств на микроуровне 71
ЛЕКЦИЯ № 5. Международная кооперация
производства 75
ТНК, роль и сферы деятельности ТНК в современной мировой экономике 75
Операции ТНК 77
Влияние ТНК на мировую экономику и формирование современных МЭО 79
ТНК и государство в 1990-е гг. . 81
Специфика и основные формы международного технологического обмена 83
Международный обмен технологией и права интеллектуальной собственности 86
Российские ТНК за границей и иностранные ТНК в России 88
ЛЕКЦИЯ № 6. Международная миграция
рабочей силы 93
Исторические предпосылки, причины и основные центры миграции 93
Положительные и отрицательные стороны миграции 95
Государственное регулирование миграционных потоков. Миграционная политика в РФ 97
ЛЕКЦИЯ № 7. Международная региональная
экономическая интеграция 101
Объективные основы и сущность региональной экономической интеграции 101
Эволюция интеграционных процессов. Основные формы региональной интеграции 103
Основные центры интеграционных процессов в современной международной экономике 106
Содружество Независимых Государств: современная модель экономической интеграции и интересы России 109
ЛЕКЦИЯ № 8. Валютно-финансовые
инструменты и институты
международных экономических отношений 111
Платежный баланс и его виды. Платежный баланс России и ее внешний долг . . . .111
Валютный курс и его влияние на внешнюю торговлю. Факторы, его образующие 115
Организационно-правовой фундамент современной валютно-финансовой системы 119
Ямайская система. Реформирование МВФ 124
Проблема стабильности постъямайской мировой финансовой архитектуры. Усиление связи национальной валютной системы России с мировой валютной системой 127
ЛЕКЦИЯ № 9. Международные экономические
организации и соглашения 133
Общие положения 133
Роль системы ООН в развитии многостороннего регулирования МЭО 135
ВТО и другие организации и соглашения как инструмент многостороннего регулирования МЭО 138
Участие России в структурах и механизмах многостороннего экономического сотрудничества 143
ЛЕКЦИЯ № 10. Макроэкономическое равновесие
в открытой экономике 146
Соотношение внутреннего и внешнего равновесия и макроэкономическая роль платежного баланса 146
Мультипликатор расходов в открытой экономике 150
Макроэкономическая роль валютного курса . . .151
Модель макроэкономического равновесия в открытой экономике 153
Эллинизм — культура, зародившаяся в результате территориальных завоеваний Александра Македонского (362–332 гг. до н.э.); для нее характерно употребление греческого языка и господство греческой мысли. Эллинистическая эпоха охватывает период от смерти Александра до появления христианства (см. 31), но многие проявления этой культуры, иногда называемые эллинско-римскими, сохраняются вплоть до крушения Римской империи (476 г.) и отчасти даже в более позднее время. В сущности, точную дату окончания эпохи эллинизма установить невозможно.