Совершенствование управления бюджетированием предприятия с целью улучшения его финансового сос (стр. 6 из 13)

Структура отчета о прибылях и убытках наглядно представлена в рис.9.

Анализ динамики отчета виден в последних двух столбцах табл.7.. Темп роста выручки составил 202,4% в 2006г., 179,8% - в 2008г. Однако в 2076г. темп роста прибыли отстает от темпов роста выручки и себестоимости и составляет 168,5%. В 2008г. ситуация изменяется, и уже темп роста прибыли опережает рост выручки, составив 194,2% . Темп роста выручки в 2008 г. составил 171,7%, темп роста себестоимости - 165,6%. Снижение темпов роста себестоимости является положительным фактом.

Динамика финансовых результатов наглядно представлена в рис. 10.

Рис. 9 Структура финансовых результатов ООО «Альфа»

Как видно из рисунка, структура отчета о прибылях и убытках менялась незначительно: доля себестоимости в выручке в период с 2006 по 2008гг. составляла 74-79%, доля прибыли – 21-26%.

2006 2007 2008

Рис. 10 Динамика финансовых результатов ООО «Альфа»

После проведения структурного и динамического анализа финансовой отчетности необходимо провести анализ финансового состояния предприятия: платежеспособности, ликвидность активов баланса, показатели финансовой устойчивости, затем определить эффективность деятельности предприятия на основе коэффициентов рентабельности.

Финансовое состояние предприятия – это сложная экономическая категория, отражающая на определенный момент способность субъекта финансировать свою деятельность и вовремя рассчитываться по своим обязательствам. [13, с. 16]

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным.

Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, а финансовая устойчивость – внутренняя сторона, обеспечивающая стабильную платежеспособность в длительной перспективе, в основе которых лежит сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового рисков, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Прежде чем проводить анализ, необходимо перегруппировать статьи баланса: активы – в порядке убывания ликвидности, пассивы – в порядке уменьшения срочности погашения обязательств.

Таблица 5

Группировка статей баланса

Группа статей	Условное обозначение		Статьи баланса, входящие в группу	Величина
				2006	2007		2008
АКТИВЫ				848		20785	3555
1.Наиболее ликвидные активы		А1	- денежные средства; - краткосрочные финансовые вложения	379	410		478
2. Быстрореализуемые активы		А2	- дебиторская задолженность сроком погашения до 12 месяцев	53	453		529
3. Медленно реализуемые активы		А3	- запасы и затраты; - дебиторская задолженность сроком погашения более 12 месяцев	202	18509		898
4. Труднореализуемые активы		А4	- внеоборотные активы	214	1413		1650
ПАССИВЫ				848		20785	3555
1. Наиболее срочные обязательства		П1	- кредиторская задолженность;	371	19988		2017
2. Краткосрочные пассивы		П2	- краткосрочные кредиты и займы	-	-		-
3. Долгосрочные пассивы		П3	- долгосрочные кредиты и займы	-	-		-
4. Постоянные пассивы		П4	- капитал и резервы	477	797		1538

Данные табл. 5 необходимы для дальнейшего анализа финансового состояния предприятия, но показатели баланса сгруппированы таким образом, что предварительные выводы можно сделать без расчетов. Данная группировка примерно соответствует бухгалтерскому балансу в западных компаниях и позволяет увидеть величину обязательств предприятия, начиная с наиболее срочных и величину активов, которые эти обязательства могут погасить.

По данным таблицы можно сделать следующие предварительные заключения: в 2005г. предприятие обладало достаточными денежными средствами для погашения наиболее срочных обязательств, в 2006г. величина наиболее ликвидных активов намного меньше краткосрочных обязательств, в 2007г. этот разрыв сокращается, но по-прежнему денежных средств недостаточно для погашения срочных обязательств.

Коэффициенты ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия приведены в данных табл. 6.

Таблица 6

Финансовое состояние ООО «Альфа»

Показатель	Формула расчета		Значение						Критерий оценки	Вывод
			2006		2007		2008
1	2		3		4		5		6	7
1. Коэффициент текущей ликвидности	Кт.л.=А1+А2+А3/П1+П2		1,7		0,97		0,94		>=2	Величина коэффициента менее 2 показывает, что предприятие не обеспечено оборотными средствами и не сможет своевременно погасить свои обязательства на 2-3 месяца вперед.
2. Коэффициент быстрой ликвидности (коэффициент покрытия)	Кпокр.=А1+А2/П1+П2		1,16		0,04		0,5		>=1-1,5	Коэффициент характеризует ликвидность предприятия. При величине менее 1, что наблюдалось в последние 2 года, предприятие не имеет возможности погасить свои обязательства в течение 1-2 месяцев.
3.Коэффициент абсолютной ликвидности	Ка.л.=А1/П1+П2		1,02		0,02		0,24		0,2-0,5	При коэффициенте 0,02 предприятие неспособно погасить свои обязательства в течение 1 месяца.
1	2		3		4		5		6	7
4. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств (СОС)	СОС= П4-А4 ΔСОС=СОС-ЗЗ, где ЗЗ- запасы и затраты		263 61		-616 -19125		-112 -1010		Отрицательное значение коэффициента в 2006, 2007 гг. характеризуют финансовое состояние предприятия как кризисное
5. Излишек (недостаток) долгосрочных пассивов, необходимых для формирования запасов и затрат	ДП=П4+П3-А4 ΔДП=ДП-ЗЗ		263 61		-616 -19125		-112 -1010
6. Излишек (недостаток) общей величины источников, необходимых для формирования запасов и затрат	ВИ=П4+П3+П2-А4 ΔВИ=ВИ-ЗЗ		263 61		-616 -19125		-112 -1010
7. Коэффициент автономии		Кавт.=П4/ВБ		0,56		0,04	0,07	0.5 и >			Доля собственного капитала во всем капитале в 2005 г. составила 56%, затем в 2006 резко сократилась до 4%, в 2007 г. незначительно увеличился до 7%. Т.о. в последние два года предприятие практически полностью зависимо от источников заемных средств.
8. Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала (финансовая независимость)		Кф.нез.=П4/П1+П2+П3		1,28		0,04	0,76	>=1
9. Коэффициент финансовой зависимости		Кф.зав.=1/ Кф.нез		0,78		25	1,32
10. Коэффициент финансовой устойчивости		КФ.уст..=П4 –А4/ЗЗ		1,3		-0,03	-0,12	>1

По показателям, рассчитанным в табл.6 можно охарактеризовать финансовое состояние предприятия как крайне неустойчивое, кризисное и финансово зависимое. Причем по некоторым показателям прослеживается отрицательная динамика. Связано это, прежде всего, с резким ростом производства, значительным приращением внеоборотных активов, увеличением запасов, ростом кредиторской задолженности, с одной стороны и, менее значительным увеличением ликвидных средств и собственного капитала, с другой.