Анализ хозяйственной деятельности предприятия 11 (стр. 3 из 9)
Оценка состояния предприятия будет неполной без анализа деятельности, выраженного в нескольких показателях.
1) Коэффициент финансовой независимости (Кф.н.) — показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая — за счет заемных. Норматив Кф.н. > 0.5
Кф.н = Капитал и резервы / Итог пассива баланса
Кф.н. (нач. пер.) = 1750 / 3445 = 0,51
Кф.н (кон. пер.) = 1960 / 4140 = 0,47
Значение Кф.н. близко к нормативному за весь анализируемый период. Однако наблюдается тенденция к снижению этого коэффициента. Это свидетельствует о том, что предприятии все больше зависит от заемных источников финансирования. Для этого коэффициента желательно, чтобы он превышал по своей величине 50%. В этом случае его кредиторы чувствуют себя спокойно, сознавая, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.
2) Коэффициент оборачиваемости (Коб) средств характеризует размер объема выручки от реализации в расчете на 1 руб. оборотных средств.
Коб = Выручка / Остаток оборотных средств
Коб (нач. пер.) = 12800 / 1950 = 6,56
Коб (кон. пер.) = 16300 / 2390 = 6,82
Продолжительность оборота = 360/Коб
Продолжительность оборота (нач. пер.) = 360/6,56 = 54,88 дн.
Продолжительность оборота (кон. пер.) = 360/6,82 = 52,79 дн.
Из этих данных видно, что за анализируемый период продолжительность оборота сократилась на 2,09 дня. Это тенденция ведет к улучшению финансового состояния предприятия.
3) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств равен отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств. Он показывает, каких средств у предприятия больше – заемных или собственных.
Кз.с. (нач. пер.) = 1695 / 1750 = 0,97
Кз. с. (кон. пер.) = 2180 / 1960 = 1,11
Нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств:
. Однако, сопоставляя данные с коэффициентом оборачиваемости собственного капитала серьезной угрозы для предприятия пока не наблюдается.3. Углубленный анализ финансового состояния предприятия.
Традиционно авторы методик финансового анализа в качестве первого и второго этапов комплексного анализа финансового состояния предлагают горизонтальный и вертикальный анализ баланса (и Отчета о прибылях и убытках).
Чтобы использовать Баланс для проведения анализа финансового состояния предприятия, рекомендуется преобразовать исходную его форму в агрегированный вид (смотри таблицу 9).
Агрегирование Баланса - это объединение однородных по экономическому содержанию статей Баланса. При этом статьи актива Баланса перегруппировываются по степени их ликвидности
Под ликвидностью активов понимают их способность превращения в денежную форму. Так, наиболее ликвидными являются денежные средства и ценные бумаги, а наименее ликвидными - основные средства. Текущие пассивы перегруппировываются по сроку погашения.
Форма агрегированного баланса более удобна для чтения и проведения анализа, она позволяет выделить ключевые элементы, характеризующие состояние предприятия. Кроме того, подобная форма представления информации близка (методологически и терминологически) к используемым в мировой практике формам Балансовых отчетов.
Корректное агрегирование статей бухгалтерского Баланса является основой проведения качественного анализа. На основании статей агрегированного Баланса рассчитываются большинство показателей, использующихся для характеристики финансового положения организации - коэффициенты ликвидности, финансовой устойчивости, оборачиваемости.
При составлении агрегированного Баланса сохраняется структура исходного Баланса - выделение постоянных и текущих активов, собственного и заемного капитала, сохраняется равенство общих величин (сальдо) Актива и Пассива Баланса. Однако внутри разделов осуществляется ряд преобразований.
Мы провели подробный горизонтальный и вертикальный анализ баланса в предыдущем разделе.
Повторим, что за анализируемый период валюта баланса выросла на 695 тыс. руб. или 20,17%.
Актив: Рост наблюдается по всем группам актива баланса. Однако в большей степени в абсолютном выражении на увеличение баланса повлияло увеличение оборотных активов, а в их составе – дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений. Рост по ним составил соответственно 160 тыс. руб. и 100 тыс. руб. (или 29,09 % и 50%). Оказало влияние и увеличение внеоборотных активов. Их увеличение составило 255 тыс. руб. (или 17,06 %).
Положительным моментом является то, что темп роста оборотных активов (22,56%) выше темпа роста внеоборотных активов (17,06%). А вот то, что темп роста дебиторской задолженности не равен темпу роста кредиторской задолженности является неудовлетворительным моментом.
На основе общей оценки актива баланса выявлено увеличение производительного потенциала предприятия, что расценивается как положительная тенденция.
Пассив: На увеличение баланса в значительной степени повлияло увеличение долгосрочных обязательств. Рост по ним в абсолютном выражении составил 650 тыс. руб. или 112,07%. Существенно увеличились капитал и резервы – на 210 тыс. руб. или 12,00% , влияние оказало также увеличение краткосрочных кредитов и займов (до 1 года) – на 100 тыс. руб. или 20%. Существенно уменьшилась краткосрочная кредиторская задолженность (до 3 месяцев) – на 265 тыс. руб. или 43,09%.
То, что предприятие привлекает долгосрочные заемные средства, говорит о присутствии инвестиций в производство.
В целом наблюдается низкая автономия предприятия (удельный вес собственного капитала на конец года составил 47,34%) и высокая степень использования заемных средств.
При рассмотрении результатов сравнительного анализа темпов увеличения дебиторской задолженности, кредиторской задолженности и валюты баланса можно сказать следующее: рост валюты баланса значительно отстает от роста сумм дебиторской и кредиторской задолженностей.
Это характеризует ООО "Веста" как не совсем ответственного плательщика по своим долгам. Нельзя забывать об истребовании собственных средств у дебиторов.
Вывод: предприятие продолжает заметно развиваться с наращиванием темпов, динамика изменения чистых оборотных активов и чистого оборотного капитала, свидетельствующая об улучшении положения предприятия за рассматриваемый период. Увеличение величины чистого оборотного капитала на протяжении исследуемого периода свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия. Итогом произведенных исследований может быть вывод об увеличении ликвидности в основном за счет увеличения текущих активов с минимальной и малой степенью риска.
В целом, положение у предприятия вполне благополучное. В дальнейшем следует не снижать товарооборот, а, наоборот, дальше повышать, что, к сожалению, во многом зависит от ситуации в экономике нашей страны.
Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.
Анализ ликвидности необходим для оценки платежеспособности организации, т.е. способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств фирмы ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Методика анализа ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу с обязательствами по пассиву. Первые группируются по степени их ликвидности и располагаются в порядке убывания ликвидности, вторые - по срокам их погашения, а их расположение подчиняется порядку возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы.
А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), которые могут быть использованы немедленно. Данная группа рассчитывается следующим образом:
А1 = стр. 250 + стр. 260.
А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, т.е. активы, для обращения которых требуется определенное время.
А2 = стр. 240 + стр. 270.
А3. Медленно реализуемые активы - запасы за минусом расходов будущих периодов, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы.
А3 = стр. 210 - стр. 216 + стр. 220 + стр. 230.
А4. Трудно реализуемые активы - статьи разд. I актива баланса - внеоборотные активы.
А4 = стр. 190.
Группа активов А4 предназначена для использования их в деятельности компании в течение длительного периода. Первые три группы относятся к текущим активам организации и подвержены постоянному изменению.
Что касается пассивов баланса, то они группируются по степени срочности их оплаты.
П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность.
П1 = стр. 620 + стр. 630 + стр. 660.
П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные кредиты, займы и ссуды.
П2 = стр. 610.
П3. Долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и займы, статьи разд. 4 баланса.
П3 = стр. 590.
П4. Постоянные пассивы - это статьи разд. 3 баланса "Капитал и резервы" за минусом расходов будущих периодов.
П4 = стр. 490 + стр. 640 + стр. 650 - стр. 216.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным при выполнении:
А1 >= П1;
А2 >= П2;
А3 <= П3;
А4 <= П4.
Если хотя бы одно неравенство имеет противоположный знак, то признать баланс абсолютно ликвидным нельзя.
Выполнение первых трех неравенств в этой системе неизбежно влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит балансирующий характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.