Коэффициент финансовой зависимости отражает долю заемного капитала в общей валюте баланса. Его нормативное значение ≥1. В ООО «Сладкий рай» этот показатель составил 0,03, это означает, что предприятие использует заемные средства в незначительной форме (практически не использует).
Коэффициент текущей задолженности показывает отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса. Его значение на предприятии составило 0,03, это означает, что текущая задолженность предприятия по краткосрочным обязательствам (займам, кредитам банка) достаточно невелика.
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (или финансовой устойчивости) отражает отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса. Его нормативное значение ≥ 0,8. На предприятии этот показатель составил 0,97, это означает, что ООО «Сладкий рай» финансово устойчиво в долгосрочной перспективе, что является хорошей предпосылкой к расширению производства и выводу на рынок нового продукта.
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (или коэффициент платежеспособности) показывает отношение собственного капитала к заемному капиталу. Его нормативное значение ≥ 1[15]. В нашем случае это 28,7, то есть предприятие в состоянии покрыть собственным капиталом и активами предприятия все свои долги.
Коэффициент финансового риска отражает отношение заемного капитала к собственному капиталу. Его нормативное значение ≤ 1. На предприятии ООО «Сладкий рай» этот показатель составил 0,04. Эта величина достаточно низкая, поэтому финансовый риск маловероятен.
Коэффициент финансовой маневренности показывает отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу. Его нормативное значение ≥ 0,1. На предприятии этот показатель составил 0,67. Это означает, что собственные оборотные средства очень маневренны.
Коэффициент инвестирования отражает отношение собственного капитала к внеоборотным активам предприятия. Его нормативное значение > 1. В ООО «Сладкий рай» этот показатель составил 2,76, что является положительной тенденцией, так как предприятие в состоянии инвестировать собственным капиталом внеоборотные активы.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами отражает степень обеспеченности оборотных активов предприятия собственными средствами. Его нормативное значение ≥ 0,1. Этот показатель на предприятии составил 0,95. Достаточно высокий показатель означает, что оборотные средства предприятия ООО «Сладкий рай» обеспечены собственными средствами по максимуму.
Следующим шагом в оценке финансового состояния предприятия ставится анализ ликвидности баланса, который дает оценку платежеспособности организации, то есть способности своевременно и полностью рассчитаться по всем своим обязательствам[16].
Ликвидность баланса определяется, как степень покрытия обязательств организации, ее активами, срок превращения которых в деньги, соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств предприятия по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву баланса, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения[17].
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.
Результаты проводимых расчетов по данным анализируемого предприятия показывают, что в этом предприятии сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:
Таблица 2.5
Анализ ликвидности баланса ООО «Сладкий рай» за 2007 г., тыс.руб.
| Актив | На нач 2007 г | На кон 2007 г | Пассив | На нач 2007 г | На кон 2007 г | Платежный излишек | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7=2-5 | 8=3-6 |
| А1 (ф.№1 стр. 260+250) | 672 | 510 | П1 (ф.№1 стр.620 +630 +660) | 110 | 241 | 562 | 269 |
| А2 (ф.№1 стр. 240+270) | 1615 | 2226 | П2 (ф.№1 стр. 610) | 66 | 51 | 1549 | 2175 |
| А3 (ф.№1стр. 210 +220 +230-270) | 2188 | 2896 | П3 (ф.№1 стр. 590) | - | - | 2188 | 2896 |
| А4 (ф.№1 стр. 190) | 2439 | 3042 | П4 (ф.№1 остальн) | 6738 | 8382 | -4299 | -5340 |
На начало периода в ООО «Сладкий рай» наблюдается такое соотношение А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4. На конец 2007 г: А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4. Исходя из этого, можно охарактеризовать баланс предприятия, как абсолютно ликвидный. Это значит, что предприятие является абсолютно платежеспособным в условиях проводимого анализа. То есть ООО «Сладкий рай» в состоянии нести ответственность по всем своим долгам как внешним (поставщикам, бюджетным и внебюджетным фондам, прочим кредиторам) так и внутренним (работникам предприятия по заработной плате и другим платежам) принадлежащим ему имуществом.
Проводимый по вышеизложенной схеме анализ ликвидности баланса рассматриваемого предприятия является приближенным, более детальный –это анализ платежеспособности предприятия при помощи нескольких финансовых коэффициентов.
Таблица 2.6
Анализ платежеспособности ООО «Сладкий рай» в 2007 г.
| Показатель | Формула расчета | На нач 2007 г | На кон 2007 г | Измен +.- |
| 1.Коэффициент абсолютной ликвидности | (Ф.№1 стр 250+260)/ (Ф.№1 стр.610+620+630+660) | 1,90 | 1,75 | -0,15 |
| 2.Коэффициент быстрой ликвидности | (Ф.№1 стр 250+260)/ (Ф.№1 стр.610+620) | 1,90 | 1,75 | -0,15 |
| 3.Коэффициент текущей ликвидности | Ф.№1 стр 290/ Ф.№1 стр.690 | 25,5 | 19,3 | -6,2 |
Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов[18]. В ООО «Сладкий рай» этот показатель необычайно высок, он составляет на конец отчетного периода – 1,75. Это говорит о том, что предприятие имеет очень маленькую сумму краткосрочных долгов и наличием достаточного количества собственных средств. Хотя и в динамике этот показатель снизился на 0,15.
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности отражает отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Обычно удовлетворяет соотношение ≥ 1. В ООО «Сладкий рай» этот показатель составил на конец 2007 г. – 1,75. Это очень высокий показатель для предприятий. Объясняется тем, что предприятие имеет достаточное наличие денежных средств, краткосрочных вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, и малой суммой краткосрочных финансовых обязательств.
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) – отражает отношение суммы оборотных активов, включая запасы, к сумме краткосрочных обязательств; он показывает степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов. На предприятии этот коэффициент составляет конец 2007 г. - 19,3. Это хороший показатель, говорит о том, что оборотные активы предприятия покрывают оборотные пассивы полностью.
Далее можно установить сводную оценку финансового состояния ООО «Сладкий рай». Для этого составлен рейтинг предприятия.
Таблица 2.7
Рейтинг ООО «Сладкий рай»
| Коэффициенты | Значение на конец 2007 г | Класс по-казателя | Балл |
| 1.Коэффициент абсолютной ликвидности | 1,75 | I | 20 |
| 2.Коэффициент быстрой ликвидности | 1,75 | I | 18 |
| 3.Коэффициент текущей ликвидности | 19,3 | I | 16.5 |
| 4.Финансовой автономии (независимости) | 0,97 | I | 17 |
| 5.Обеспеченности оборотных активов собственными средствами | 0,95 | I | 15 |
| ИТОГО: | Х | I | 86.5 |
Предприятие по результатам анализа принадлежит к предприятиям I класса. То есть, это предприятие с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющее быть уверенным в возврате заемных средств.
Анализ сильных и слабых сторон предприятия представлен в форме таблицы 2.8.
Таблица 2.8
Анализ сильных и слабых сторон конкурентов и собственного предприятия[19]
| Факторы, характеризующие предприятие | Преимущества | Недостатки | Оценка |
| Менеджмент предприятияПредпринимательская культура;Цели и формулируемые стратегии;Система мотивации сотрудников | к | с | кк- |
| ПроизводствоОборудование; Гибкость производственных линий;Качество производственного планирования и управления | с | кк ск с | |
| Научные исследования и РазвитиеИнтенсивность и результаты;Ноу-хау;Использование новых информационных технологий. | сс | к | ссс |
| МаркетингОрганизация сбыта;Расположение сбытовых филиалов;Фаза “Жизненного цикла” у важнейших продуктов | ссс | к | с сс |
| КадрыВозрастная структура;Уровень образования;Квалификация и мотивация менеджмента. | к ск ск с | ||
| Финансы Доля собственного капитала;Финансовый баланс;Возможность получения кредита. | ккк | ккк |
Примечание: «С» – собственное предприятие, «К» – основной конкурент.