Анализ и диагностика финансовохозяйственной деятельности ООО Асиновский городской молочный завод (стр. 7 из 8)

Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость оценивается по соотношению собственных и заёмных средств в активах предприятия, по темпам накопления собственных средств в результате хозяйственной деятельности, по соотношению долгосрочных и краткосрочных обязательств предприятия, по достаточности обеспечения материальных оборотных средств собственными источниками.

Существует два метода оценки финансовой устойчивости, дополняющие друг друга:

1) финансовых коэффициентов;

2) абсолютных показателей.

Наиболее распространенным является метод финансовых коэффициентов, который заключается в определении соотношения отдельных статей активов и пассивов и сравнении полученных значений с нормативными.

Таблица 7.2 - Показатели финансовой устойчивости

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	1,410	0,562
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	-0,087	0,305
Коэффициент финансовой независимости	0,415	0,640
Коэффициент маневренности собственного капитала (К₄)	-0,113	0,246
Коэффициент финансовой устойчивости	0,419	0,644

Данные таблицы 7.3 свидетельствуют о финансовой устойчивости предприятия. Так, коэффициент независимости увеличилось до 0,64. то есть 64 % имущества сформировано за счет собственного капитала при нормативе 50 %. Значение коэффициента соотношения заемного и собственного капитала свидетельствует о том, что если в начале года предприятие на рубль собственного капитала привлекало 1,41 руб. заемных источников, то к концу года этот показатель снизился до 56 коп. Таким образом, можно сказать, что предприятие независимо от заемных источников.

Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости представлен в таблице 7.3.

Таблица 7.3 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости, тыс. руб.

Показатели	31.12.07	31.12.08
1. Общая величина запасов и затрат	50 084	31 333
2. Наличие собственных оборотных средств	-7 063	18 745
3. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал	-6 505	19 263
4. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат	49 131	41 219
5. Излишек (недостаток) СОС	-57 147	-12 588
6. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	-56 589	-12 070
7. Излишек (недостаток) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат	-953	9 886
Тип финансовой устойчивости	0,0,0	0,0,1

На 31.12.08 финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как неустойчивое, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при этом все, же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Анализ платежеспособности предприятия

Платёжеспособность предприятия - важнейшая характеристика финансового состояния предприятия, отражающая его способность своевременно и в полном объеме оплачивать краткосрочные обязательства. Оценка платёжеспособности производится по данным баланса на основе ликвидности оборотных активов.

Показатели ликвидности представлены в табл. 7.4

Таблица 7.4

Показатель	31.12.07	31.12.08
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)	0,007	0,038
Коэффициент быстрой ликвидности	0,197	0,460
Коэффициент текущей ликвидности	0,766	1,201

Как видно из табл. 7.8, на каждый рубль краткосрочных обязательств приходится 1,20 коп. ликвидных активов и лишь 3,8 % обязательств предприятие сможет оплатить немедленно после отчетной даты. С помощью дебиторской задолженности предприятие сможет оплатить лишь 46 % обязательств, что на 26 % больше уровня прошлого года.

Таким образом, предприятие является неплатежеспособным.

В случае если хотя бы одно условие не выполняется, структура баланса признается неудовлетворительной, а платежеспособность предприятия не соответствует требования ФСФО. Тогда оценивается возможность восстановления платежеспособности до теоретически нормального уровня в течение ближайших 6 месяцев.

Расчет коэффициента восстановления или утраты платежеспособности определяется по формуле:

где Ктк, Ктн - значение коэффициента текущей ликвидности на начало и конец периода;

Т - длительность анализируемого периода, мес.;

t - длительность прогнозируемого периода (6мес. - при оценке возможности восстановления, 3 мес. - при оценке вероятности утраты платежеспособности).

Таким образом, анализируемое предприятие неплатежеспособно и в ближайшие 6 месяцев не имеет возможности восстановить платежеспособность.

Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса определяется, как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Показатели ликвидности характеризуют способность предприятия выполнять свои обязательства, используя свои активы.

Группировка активов и пассивов представлена в таблице 7.5

Таблица 7.5

31.12.07	31.12.08
А1	653	1 611
А2	16 645	17 819
А3	48 398	31 317
А4	83 846	68 112
Баланс	149 542	118 859
П1	32 274	20 320
П2	55 636	21 956
П3	558	518
П4	61 074	76 065
Баланс	149 542	118 859
А1-П1	-31 621	-18 709
А2-П2	-38 991	-4 137
А3-П3	47 840	30 799
А4-П4	22 772	-7 953
Текущая ликвидность	-70 612	-22 846
Перспективная ликвидность	47 840	30 799

Анализ ликвидности баланса предприятия по состоянию на 31.12.08 г. позволяет сделать следующие выводы: чистое сальдо высоколиквидных активов и пассивов составляет -18 709 тыс. руб., не соответствует оптимальной структуре баланса, сальдо группы средней ликвидности -4 137 тыс. руб., не соответствует оптимальной структуре, сальдо группы с пониженной ликвидностью 30 799 тыс. руб., соответствует оптимуму, сальдо низколиквидных активов и пассивов -7 953 тыс. руб., соответствует оптимальной структуре баланса. Показатель текущей ликвидности составляет -22 846 тыс. руб., ликвидность оценивается как недостаточная. Перспективная ликвидность составляет 30 799 тыс. руб., ликвидность оценивается как нормальная.

Оценка деловой активности

Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается в немалой степени его деловой активностью. Деловая активность проявляется, прежде всего, в динамичности развития предприятия, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные и относительные показатели.

Главными качественными и количественными критериями деловой активности предприятия являются: широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт, репутация предприятия, степень плана основным показателям хозяйственной деятельности, обеспечение заданных темпов их роста, уровень эффективности использования ресурсов (капитала), устойчивость экономического роста.

Хозяйственная деятельность предприятия может быть охарактеризована различными показателями, основными из которых являются объем реализации продукции (работ, услуг), прибыль, величина активов предприятия (авансированного капитала).

Важнейшей количественной характеристикой деловой активности являются показатели оборачиваемости. Финансовое положение предприятия, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Оборачиваемость зависит от внешних и внутренних факторов. К внешним факторам относятся: отраслевая принадлежность, сфера деятельности, масштабы деятельности, инфляционные процессы, характер хозяйственных связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся: эффективность стратегии управления активами, ценовая политика предприятия, методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Таблица 7.6 - инамика показателей деловой активности

Показатели деловой активности	2007г.	2008г.	+,-
Оборачиваемость чистых активов	6,658	4,976	-1,682
Оборачиваемость оборотных фондов	5,133	6,152	1,019
Оборачиваемость запасов	8,634	12,088	3,454
Оборачиваемость кредиторской задолженности	12,947	18,63	5,683
Оборачиваемость дебиторской задолженности	13,625	13,239	-0,386

Как видно из таблицы 7.6, динамика оборачиваемости неоднозначна. В 2008 г. оборачиваемость чистых активов и дебиторской задолженности замедляется. В результате снижение выручки сопровождается ростом задолженности.