Оборотные средства предприятия и повышение эффективности их использования на примере ОАО Ижсталь (стр. 13 из 20)
Кз = 1/nоб (20)
где Кз, - коэффициент загрузки оборотных средств.
Оборачиваемость можно определить как по всей сумме оборотных средств, так и по каждой ее части. Для расчета числа оборотов каждого элемента оборотных средств необходимо установить отношение суммы расхода по соответствующей статье затрат на производство к фактической сумме по данной статье оборотных средств. Срок оборота будет равен отношению числа дней за данный период к числу оборотов. По существу он представляет собой запас в днях данного элемента оборотных средств.
Чтобы определить эффективность использования оборотных активов, следует проанализировать оборачиваемость оборотных средств в целом, и в разрезе отдельных видов, иными словами, оценить деловую активность предприятия. От нее зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов, и т.д.
В свою очередь это отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге на финансовых результатах предприятия. Все это обуславливает необходимость постоянного контроля за оборотными активами и анализа их оборачиваемости. Для этого в экономическом анализе существует ряд показателей, которые характеризуют оборачиваемость.
Показатели оборачиваемости показывают (табл. 14), сколько раз в год оборачиваются те или иные активы предприятия. Обратная величина, помноженная на 365 дней, указывает на продолжительность одного оборота этих активов. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т. е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.
Таблица 14
Коэффициенты оборачиваемости
| Показатели оборачиваемости | 2005 | 2006 | Откло-нение |
| К оборачиваемости всего капитала | 1,54 | 1,84 | 0,3 |
| К загрузки | 0,65 | 0,54 | -0,11 |
| К оборачиваемости оборотных средств | 4,46 | 3,86 | -0,6 |
| К оборачиваемости запасов | 7,97 | 3,8 | -4,17 |
| Период оборачиваемости запасов (в днях) | 46 | 115 | 69 |
| К оборачиваемости готовой продукции | 91,37 | 70,69 | -20,68 |
| Период оборачиваемости готовой продукции (в днях) | 4 | 5 | 1 |
| К оборачиваемости денежных ср-в | 109,14 | 234,91 | 125,77 |
| К оборачиваемости дебиторской задолженности | 12,31 | 14,01 | 1,7 |
| Период оборачиваемости ДЗ (в днях) | 30 | 26 | -4 |
| К оборачиваемости кредиторской задолженности | 4,77 | 8,31 | 3,54 |
| Период оборачиваемости КЗ (в днях) | 76 | 44 | -32 |
| Продолжительность производственного цикла | 46 | 115 | 69 |
| Продолжительность финансового цикла | -1 | 97 | 98 |
Дебиторская задолженность Предприятия - это важнейший компонент оборотного капитала предприятия.
Состояние дебиторской задолженности, ее размеры и качество оказывают существенное влияние на финансовое состояние предприятия.
В то же время дебиторская задолженность не всегда образуется в результате нарушения порядка расчетов и не всегда ухудшает финансовое состояние предприятия. Поэтому ее нельзя считать в полной сумме отвлечением собственных средств из оборота, т.к. гость ее служит объектом банковского предприятия и не влияет на платежеспособность хозяйствующего объекта. В нашем случае это " Авансы выданные" под выполнение работы оказанные услуги.
Кроме того, Предприятие должно помнить, что правильное и своевременное списание дебиторской задолженности играет значительную роль при формировании финансовых результатов деятельности организации.
Таким образом, дебиторская задолженность Предприятия превращается в его убыток и естественно ухудшает его финансовое состояние.
Период оборачиваемости дебиторской задолженности короче периода кредиторской задолженности. Таким образом, для предприятия существует временное различие между продажей в кредит и обязательством уплаты (Срок расчета с покупателями короче срока расчетов с поставщиками) равен (44-26) 18 дней. Это указывает на использование предприятием кредитной разницы в качестве капитала. Фактически, это является дополнительным капиталом, полученным фирмой благодаря краткосрочной задолженности. Настораживает то, что данная разница с каждым годом снижается (на 94-44 = 50 дней за три года), причем период оборачиваемости дебиторской задолженности снижается меньшими темпами (35-26=9). Вместе с увеличением кредитов и займов это обозначает переход предприятия от “бесплатных” источников финансирования (кредиторской задолженности) к “платным” (кредитам).
В связи с выводами, сделанными на основе расчета показателей ликвидности, особенно хочется выделить уменьшение оборачиваемости (увеличение срока хранения) запасов, произошедшее в 2006 г.. По сравнению с 2005г. срок хранения (пролеживания) запасов на складе в 2006 г. увеличился на 69 дней (с 46 до 115) или на 250%.
Данное явление повлекло за собой увеличение Производственного и Финансового цикла предприятия. И если раньше (2005 г.) весь финансовый цикл предприятия не требовал отвлечения финансовых средств ( -1), т.е. фактически был “бесплатным”, то сейчас необходимо изыскивать финансовые средства на функционирование предприятия равное 97 дней.
Это является одной из причин увеличения краткосрочных кредитов и изменение структуры пассивов (коэффициенты финансовой устойчивости).
Главная задача предприятия в данном случае – увеличение скорости оборота запасами, путем введения политики управления ими.
Следует добавить следующую закономерность: оборачиваемость всего капитала в 2005-2006гг. растет, а оборачиваемость оборотного капитала снижается. Таким образом рост оборачиваемости всего капитала обеспечивается таким ростом оборачиваемости внеоборотного, который перекрывает снижение оборачиваемости оборотного. Т.е. внутренние резервы роста предприятия в области увеличения загрузки производственных мощностей используются более эффективно нежели чем в области совершенствования управления оборотным капиталом.
3.3. Пути повышения эффективности использования оборотных средств
Повышение эффективности управления оборотными средствами, как показано на рисунке 3, сводится к воздействию на три составляющие:
Рис. 3. Пути повышения эффективности использования важнейших видов оборотных средств
При появлении на предприятии нового собственника все покупки и все продажи ОАО «Ижсталь» начали проходить через, связующую все закупочно-сбытовые отношения группы, компанию ООО «ТД «Мечел». Это обеспечивает минимальные цены на сырье (так как закупается для нужд всей группы в значительном объеме) и понятные продажи.
ООО «ТД «Мечел» - является основным поставщиком (кредитором) ОАО «Ижсталь», одновременно являясь и основным покупателем (дебитором) продукции завода (табл. 15).
Таблица 15
Основные поставщики/покупатели ОАО «Ижсталь»
| Предприятие | Доля поставок, % | Доля продаж, % |
| ООО «ТД «Мечел» | 90 | 90 |
| Другие | 10 | 10 |
Из этого следует, что сильного влияния на уровни дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «Ижсталь» оказать не сможет. И как показывает наш углубленный анализ оборотных средств отклонения по уровню данных статей за 2004-2006гг. незначительные.
В данных условиях целесообразно:
1. Погасить всю давнюю задолженность:
1.1. Разработать график платежей – для равномерного отвлечения финансовых ресурсов;
1.2. Возвратить средства согласно графику;
1.3. Задолженность со сроками более 3-х лет списать на финансовый результат.
2. Взыскать со сторонних покупателей всю причитающуюся дебиторскую задолженность:
1.1. Добиться немедленной оплаты путем предложения неначисления штрафных санкций и пеней;
1.2. Потребовать график погашения;
1.3. Продать задолженность компаниям-контрагентам наших покупателей;
1.4. Обратиться к услугам факторинговой компании;
1.5. Списать данную задолженность на финансовый результат.
По дебиторской и кредиторской задолженности ООО «ТД «Мечел» - установить равные сроки погашения и взыскания, чтобы не допускать резких перепадов в ту или другую стороны. В дальнейшей работе с торговым домом придерживаться данной позиции.