Следует отметить, что вопросы производства, научно-исследовательской работы, организационной структуры и другие могут освещаться в произвольной форме по усмотрению руководства фирмы. Однако финансовая отчетность (имеется в виду структура отчета и характер информации) регламентируется законом.
Финансовый отчет. Это важная и обязательная часть годового отчета. Задача финансового отчета – обеспечение сбора данных о финансовом положении; результатах финансовой деятельности; изменениях в финансовом положении. Финансовые отчеты также показывают результаты управления предприятием, подотчетность руководства.
К финансовым данным предъявляются следующие требования, характеризующие их полезность:
• ясность – предполагается, что пользователи имеют достаточное представление о деятельности предприятия;
• существенность – информация используется при принятии решений, помогает дать оценку прошлым, настоящим и будущим результатам деятельности;
• надежность – отсутствие существенных ошибок и отклонений от истины, достаточно благоразумное и осторожное ведение дел;
• сопоставимость – систематическая сопоставимость позволяет определять тенденции в эффективности функционирования компаний, при этом измерения должны быть согласованными и последовательными.
В то же время финансовая информация должна иметь ограничения:
• по срокам отчетность может быть ежедневной, еженедельной, ежеквартальной или ежегодной; промедление может влиять на существенность информации;
• по выгодам и затратам; суммарные выгоды, полученные от использования этих данных, должны превышать затраты на ведение учета; нецелесообразно перегружать данные, указывать слишком много подробностей. Вот некоторые типичные виды отчетности по срокам исполнения: денежные средства – ежедневно (наличность, касса); объем продаж – ежедневно, еженедельно, ежемесячно; текущие управленческие отчеты – ежемесячно, ежеквартально; финансовые отчеты – раз в полгода, ежегодно.
Основными документами финансовой отчетности являются баланс и счет прибылей и убытков.
Баланс(Balance Sheet). Этот документ отражает в стоимостном выражении активы фирмы (обычно на конец квартала или года) и источники их формирования. Составленный на основе данных бухгалтерского учета баланс разделен на актив и пассив. Показатели актива группируются по составу и размещению средств, а пассив – по источникам формирования средств. В годовых отчетах баланс приводится на начало и конец финансового года.
В актив входят такие основные статьи, как оборотные активы (Currentassets) и необоротные активы (non-currentassets, capitalassets), а в пассив – заемный капитал (в том числе краткосрочная задолженность и долгосрочная задолженность) и собственный капитал. Фирма использует заемный капитал (liabilities) – это различные займы и кредиты (банковский, коммерческий и др.). В балансах фирм заемный капитал показан в виде задолженности, в зависимости от сроков погашения различаются краткосрочная и долгосрочная задолженность.
Долгосрочная задолженность (long-termliabilities; long-termdebt) фирмы – срок погашения более одного года. Это долгосрочные кредиты банков, облигационные займы, авансы других фирм, долгосрочные векселя. Например, выпуск облигационных займов довольно широко распространен, привлечение заемного капитала в форме эмиссии облигационных займов по законодательству разрешается только тем фирмам и акционерным обществам, правовое положение которых регулируется законом об акционерных обществах.
На общем собрании акционеров принимается решение о выпуске займа. По вылущенным в обращение облигациям выплачивается установленный процент. Облигации могут быть обеспечены залогом ценных бумаг или имущественных ценностей, а могут выпускаться и без всякого обеспечения. Облигации сами являются ценными бумагами, их можно покупать и продавать.
Если облигации по желанию их владельцев могут быть обменены на акции данной фирмы, то такие облигации называются конвертируемыми. Долгосрочные векселя обычно выдаются, когда компания покупает товары в кредит. По векселю компания обязуется выплатить указанную сумму в установленный срок, который не должен превышать пяти лет.
В раздел баланса "Долгосрочная задолженность" включаются также задолженности по ссудам и авансам, взятым у государственных или частных фирм.
Краткосрочная задолженность (currentliabilities; short-termliabilities) фирмы – срок погашения в течение следующего финансового года. Это краткосрочные кредиты банков и других кредиторов, задолженность фирмы по налогам, дивидендам, процентам, заработной плате и т.д. Здесь также фиксируются заранее полученные денежные поступления от клиентов до поставки им товаров или оказания услуг (то, что у нас сейчас называется предоплатой). Это полученные авансом рента и проценты. Такую задолженность возвращают не оплатой денежными средствами, а покрывают поставками товаров или оказанием услуг. С ростом операций фирмы доля краткосрочной задолженности в пассиве баланса может возрастать.
Собственный капитал (stockholders' equity; shareowners' equitynetworth) отражает поступление в распоряжение фирмы вкладов акционеров (акционерный капитал), дополнительного капитала и капитализированной прибыли.
В самый начальный период образования компании единственным источником финансирования ее деятельности служат вклады акционеров, т. е. акционерный капитал.
Уставом компании оговорена сумма (или размер акционерного капитала), на которую компания имеет право выпускать акции. Обычно не все акции выпускаются сразу, поэтому в балансе отражается сумма оплаченного акционерного капитала по номинальной стоимости акций (goodstandingcapital). С эмиссией новых акций балансовая стоимость акционерного капитала увеличивается на сумму их номинальной стоимости. Если же компания выкупает свои акции, эта статья уменьшается.
Почему акционерный капитал отражен в пассиве баланса? Потому что акционеры, вкладывая свои деньги в акции компании, как бы предоставляют ей ссуду. Но приобретая акции, акционеры становятся совладельцами фирмы, а инвестированный капитал – совместной собственностью. Акционер может продать акцию, но не может требовать от компании возврата своего вклада, т. е. возмещения собственности акции. Поэтому средства, полученные от реализации акции, являются собственным капиталом компании.
Источниками увеличения собственного капитала фирмы являются также следующие поступления, не связанные с коммерческой деятельностью:
• эмиссионный доход (paid-insurplus), получаемый за счет разницы между номинальной стоимостью акций и ценой, по которой они были фактически реализованы;
• дополнительный капитал (capitalsurplus), который может быть получен фирмой от продажи части активов по цене, превышающей их балансовую стоимость, или от приобретения фирмой активов другой компании по цене ниже их балансовой стоимости;
• дарения в денежной, имущественной и других формах, носящие случайный характер.
Как уже отмечалось выше, в первые годы деятельности компании основной источник ее финансирования – акционерный капитал. В дальнейшем важнейшим источником получения средств становится прибыль. Часть полученной прибыли фирма выплачивает акционерам в виде дивидендов, а часть прибыли капитализируется – идет на расширенное воспроизводство капитала. Капитализированная прибыль отражается в пассиве баланса в разделе "Собственный капитал".
В балансах американских фирм капитализированная прибыль проводится обычно одной статьей – "Нераспределенная прибыль" (RetainedEarnings), а в балансах английских и французских фирм – статьями "Резервы" (Reserves). Следует отметить, что "резервные" статьи баланса не всегда означают, что компания имеет в резервах названные суммы. Просто эту часть прибыли акционеры не получили в форме дивидендов, а средства эти были использованы фирмой для вложений в основной капитал, в ценные бумаги и другие формы финансирования. Эти статьи, как и весь раздел "Собственный капитал", показывают, какая часть имущества фирмы принадлежит акционерам и какую сумму они могут получить при ликвидации фирмы.
Фирмы, конечно, создают реальные резервы. Делается это за счет получаемых доходов, чтобы обновить основной капитал, покрыть убытки или потери и т.д. По законодательству ряда стран фирмы обязаны создавать резервы, при этом им предоставляются налоговые льготы. Так, например, резервирование капитала из прибыли на покрытие убытков и расходов (provisionspourpertesetcharges) носит характер оценочных резервов. Они образуются, когда потери или расходы, вполне вероятны, но их нельзя рассчитать заранее. В этом случае резервирование капитала носит произвольный характер и законодательством не оговорено. Оценочные резервы формируются на основе решения руководства фирмы. В этом их отличие от других отчислений от прибыли, отражаемых в разделе "Собственный капитал", которые осуществляются решением общего собрания акционеров.
Практика отчисления из прибылей в "резервные" статьи широко распространена в акционерных компаниях развитых стран. При этом появляется возможность оставлять в распоряжении фирм большую часть прибыли и распределять ее на дивиденды между акционерами. Фирмы тем самым увеличивают собственный капитал без дополнительного выпуска акций и могут использовать собственный капитал (по существу полученный за счет акционеров) для различного рода инвестиций.