Развитие малых предприятий в современных условиях хозяйствования на примере ТОО Окна (стр. 11 из 19)

Излишек общей величины источников формирования запасов ТМЦ на 1.01.07 составил 600,7 тыс. тенге, в 2008 году он снизился до 317,7 тыс. тенге, а к концу 2009 года он повысился до 334,7 тыс. тенге. Таким образом, можно сделать вывод о том, что 334,7 тыс. тенге привлеченного заемного капитала используются не для формирования запасов, а на покрытие других статей баланса (дебиторская задолженность и прочие текущие активы).

Привлечения краткосрочного заемного капитала снижает финансовую устойчивость фирмы. Для определения ее степени используем сравнение запасов, собственных оборотных средств и кредитов.

3 <> СОС + К (2)

СОС+К(2004)= -1025 тыс. тенге

СОС+К (2005) = 773,2 тыс. тенге

СОС+К (2006) = 1203,2 тыс. тенге

3 (2007) = 2571,4 т. Тенге; 3 (2004) = 1427,9 тыс. тенге;

3(2008) =1797,5 тыс. тенге

В 2007 году финансовое состояние предприятия характеризуется как неустойчивое, так как собственные оборотные средства отрицательны. В 2008 году собственные оборотные средства также меньше запасов, так как заемные средства составляют не более 50% от общей величины запасов, финансовое положение предприятия можно рассматривать как нормальное. В 2006 году финансовое положение снова улучшается, что говорит об эффективности хозяйственной деятельности фирмы.

Для более подробного анализа состояния предприятия воспользуемся следующими коэффициентами (Таблица 9).

Таблица 9. Коэффициенты финансовой устойчивости

№	Наименование коэффициента	По состоянию			Изменения
		2007	2008	2009	гр.2-гр.1	гр.З-гр.2
1	Обеспеченность собственными средствами	-0,323	0,443	0,564	0,766	0,121
2	Обеспечение материальных запасов собственными средствами	-0,399	0,541	0,669j	0,940	0,128
3	Маневренность собственного капитала	-0,531	0,177	0,235	0,708	0.058
4	Индекс постоянного актива	1,531	0,823	0,765	-0,708	-0 058
5	Долгосрочное привлечение заемных средств	0,000	0,000	0,000	0,000	0,000 1
6	Реальная стоимость имущества	0,686	0,838	0,856	0,152	0,018
7	Коэффициент автономии	0,315	0,818	0,846	0,503	0,028
8	Соотношение заемных и собственных средств	2,173	0,222	0,181	-1,950	-0,041
9	Коэффициент финансовой устойчивости	0,315	0,818	0,846	0,503	0,028
10	Коэффициент инвестирования	1,18	1,43	1,51	0,251	0,081
11	Коэффициент финансирования	0,460	4,496	5,514	4,035	1,018

Примечание: Разработано автором на основании бухгалтерского баланса предприятия

I группа.

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (норма >0.1) [47].

Капитал и резервы - внеоборотные активы

Оборотные активы

2. Коэффициент обеспеченности материальных средствами (норма 0.6 -0.8).

Капитал и резервы

запасы

3. Коэффициент обеспеченности материальных оборотными средствами

(норма 0.6 - 0.8).

Капитал и резервы - внеоборотные активы

запасы

4. Коэффициент маневренности собственного капитала (норма >0.5).

Капитал и резервы - внеоборотные активы

Капитал и резервы

3. Коэффициент износа внеоборотных активов (норма <0.5)

___________Накопленная сумма износа______________________________

Первоначальная (балансовая) стоимость основных средств и нематериальных активов

6. Коэффициент реальной стоимости имущества (норма 0.5)

Основные средства + сырье +незавершённое производство

Валюта баланса

7. Индекс постоянного актива

Внеоборотные активы

Капитал и резервы

II группа

1. Коэффициент автономии (норма 0,5).

Капитал и резервы

Валюта баланса

2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (>1).

Долгосрочные пассивы + краткосрочные обязательства

Капитал и резервы

Значения первых трех коэффициентов таблицы подтверждают выводы, сделанные выше, а именно, что обеспеченность фирмы собственными средствами растет из года в год с (-0,323) до 0,564, также как и обеспечение материальных запасов: в 2007 году фирма не могла из обеспечить совсем, а в 2008 году уже покрывала 54,1% от их общей величины. Покрытие выросло еще больше в 2009 году - 66,9%.

Маневренность собственного капитала фирмы на начало периода отрицательна, но уже в 2008 году ее величина составила 0,177, а в 2009 - 0,235. Следует однако, отметить, что несмотря на рост значения коэффициента, он все еще не соответствует норме, что говорит о недоработках в формировании структуры имущества предприятия.

Индекс постоянного актива доказывает вышеизложенное утверждение и говорит о том, что собственные средства, в основном, вложены во внеоборотные активы, но с каждым годом, доля этих вложений уменьшается в пользу текущих активов с 1,531 в 2004 году до 0,765 в 2006.

Коэффициент реальной стоимости имущества показывает, что большую часть ресурсов предприятия занимают производственные, т.е. приносящие доход. Это является положительным моментом для предприятия.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) на начало анализируемого периода равен 31,5%, что не соответствует рекомендуемой норме и говорит о неустойчивом финансовом положении. В 2007 году коэффициент резко увеличивается до значения в 81,8% и продолжает увеличиваться в 2008 году до 84,6%. Это говорит о том, что предприятие обладает повышенной финансовой устойчивостью к концу анализируемого периода.Это же подтверждает и коэффициент соотношения заемных и собственных средств. На начало года его величина составила 2,173, что говорит о том, что заемный капитала превышал собственный более чем в 2 раза. В 2008 году заемный капитала составлял уже всего лишь 22% от собственного, и 18% - в 2009 году.

Общую финансовую устойчивость предприятия характеризует коэффициент финансовой устойчивости, который вырос в течение анализируемого периода с 31,5% до 84.6%. Таким образом, финансовое положение ТОО «Окна» расценивается как нормальное.

Анализ ликвидности баланса

Для более углубленного анализа финансовой устойчивости предприятия следует проанализировать его ликвидность. Ликвидность фирмы - это ее способность превращать свои активы в деньги для покрытия всех платежей по мере наступления их срока. Фирма считается ликвидной, если ее текущие активы больше, чем ее краткосрочные обязательства.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств фирмы ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств[48].

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия;A₁>П₁, А₂>П₂, А₃>Пз, А₄<П₄, (3)

Анализ ликвидности фирмы представлен в таблице 10. Данные таблицы говорят о том, что в 2004-2006 годах у предприятия наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия первоочередных обязательств, причем в 2006 году этот недостаток возрастает, что указывает на ухудшение ликвидности баланса.

В группе «быстрореализуемые активы - краткосрочные обязательства» в 2007-2008 годах также пассивы превышают активы, но в 2009 году предприятие смогло выправить ситуацию, что положительно повлияло на ее финансовую устойчивость.

Медленно реализуемым активам фирма не противопоставляет долгосрочные пассивы, благодаря чему разница между группами отрицательная.

Собственные средства ТОО в 2008 году были меньше ее труднореализуемых активов (основные средства и прочие внеоборотные активы), что говорит о высокой доле заемного капитала в структуре баланса в этот период.

В 2009 году ситуация улучшается, благодаря чему производственная база предприятия больше не зависит от внешних источников, что благоприятно для финансовой устойчивости.

Таблица 10. - Соотношение наиболее срочных обязательств и наиболее ликвидных активов

АКТИВ	2007	2008	2009	ПАССИВ	2007	2008	2009	Результат (+/-)
								2007	2008	2009
Наиболее ликвидные активы (А1)	42,3	161,1	19,6	Наиболее срочные обязательства (П1)	490,7	569,5	643,1	448,4	408,4	623,5
Быстрореализуемые активы (А2)	558,4	156,6	315,1	Краткосрочные пассивы (П2)	3706,4	402,9	285,9	3148	246,3	-29,2
Медленно реализуемые активы (А3)	2571,4	1428	1797,5	Долгосрочные пассивы (П3)	0	0	0	-2571	-1428	-1798
Труднореализуемые активы (А4)	2956,6	3598	3919,3	Постоянные пассивы (П4)	1931,6	4371,5	5122,5	-1025	773,2	1203
БАЛАНС	6128,7	5344	6051,5	БАЛАНС	6128,7	5343,9	6051,5	0	0	0

Примечание: Разработано автором на основании бухгалтерского баланса предприятия

Наиболее подробно можно рассмотреть данную ситуацию с помощью коэффициентов (см. таблицу 11)

Таблица 11.- Показатели ликвидности

Наименование коэффициента	2007	2008	2009	формула	изменения			норма
					Гр.3-гр.2		Гр.4-гр.3
Коэффициент покрытия	0,756	1,795	2,295	текущие активыкраткосрочные обязательства	1,039	0,500		2
Коэффициент быстрой ликвидности	0,010	0,166	0,021	текущиеА-(запасы+ДЗ) текущие обязательства	0,156	-0,145		0,8-1
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,010	0,166	0,021	наиболее ликвидные А текущие обязательства	0,156	-0,145		>0,2

Примечание: Разработано автором на основании бухгалтерского баланса предприятия