-Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает сколько раз в год взыскивается дебиторская задолженность. На АНК «Башнефть» коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за отчетный период уменьшился на 0,7, если в начале отчетного периода было 7,4, то в конце отчетного периода показатель составил 6,7, что привело к замедлению оборачиваемости дебиторской задолженности на 5,1 день(54,4-49,3), что в свою очередь свидетельствует об ухудшении работы с дебиторами.
-Средний возраст запасов свидетельствует как долго держались запасы. У АНК «Башнефть» средний возраст запасов увеличился с 36,3 до 43,5, т.е запасы задерживаются на 7,2 дня, что для предприятия нежелательно.
-Операционный цикл показывает какое количество дней необходимо для превращения запасов и дебиторской задолженности в денежные средства. У АНК «Башнефть» этот цикл составил 85,6 дней в начале года и 97,9 дней в конце года, т.е. наблюдается замедление операционного цикла на 12,3 дня, что для предприятия является нежелательным.
-Оборачиваемость готовой продукции показывает как долго деньги связаны в готовой продукции. На АНК «Башнефть» оборачиваемость готовой продукции на начало года было 3,3 дня, в конце года этот показатель уменьшился на 2,6 и составил 0,7 дней. Ускорение оборачиваемости готовой продукции для предприятия является положительным.
-Оборачиваемость собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала, его активность. На АНК «Башнефть» коэффициент оборачиваемости собственного капитала составило на начало отчетного периода 1,6 на конец отчетного периода 1,1, т.е идет уменьшение на 0,3, что привело к замедлению оборачиваемости собственного капитала на 103,7 дня (331,8-228,1).
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает сколько требуется оборотов для оплаты всей задолженности. На АНК «Башнефть» этот коэффициент составляет 10,5 в начале года и 7,2 в конце года, т.е идет уменьшение кредиторской задолженности на 3,3 пункта, что в свою очередь привело к увеличению оборачиваемости кредиторской задолженности на 15,9 дней(50,6-34,7).
5 Анализ финансового результата деятельности предприятия
5.1 Оценка величины прибыли
Прибыль - важнейший показатель, характеризующий финансовый результат деятельности предприятия.
Прибыль выступает одним из основных источников ресурсов расширенного воспроизводства и формирования бюджетов всех уровней.
Изучение каждого элемента прибыли имеет важное значение для дирекции предприятия, его учредителей, акционеров и кредиторов.
Далее представлен анализ прибыли АНК «Башнефть» за 2006 года для этого была построена таблица 6.
Таблица 7 Состав, структура и динамика финансовых результатов АНК «Башнефть» за 2006г.
| № | Показатель | Абсолютная величина в тыс. р | Изменения(+ -) | Удельный вес % | |||
| За предыдущий год | За отчетный период | За предыдущий год | За отчетный год | Отклонения (+ -) | |||
| 1 | Выручка о продажи товаров | 74277386 | 100455585 | +26178199 | 100,0 | 100,0 | - |
| 2 | Себестоимость проданных товаров | 43018673 | 51348903 | +8330230 | 57,9 | 51,1 | -6,8 |
| 3 | Валовая прибыль | 31258713 | 49106682 | +17847969 | 42,0 | 48,8 | +6,8 |
| 4 | Коммерческие расходы | 19968706 | 33535229 | +13566523 | 26,8 | 33,3 | +6,5 |
| 5 | Управленческие расходы | - | - | - | - | - | - |
| 6 | Прибыль(убыток)от продаж | 11290007 | 15571453 | +4281446 | 15,1 | 15,5 | +0,4 |
| 7 | Прочие доходы | 32564622 | 56684902 | +24120380 | 43,8 | 56,4 | +12,6 |
| 8 | Прочие расходы | 34112376 | 57428915 | +23316536 | 45,9 | 57,1 | +11,2 |
| 9 | Прибыль(убыток) до налогообложения | 10181533 | 16187344 | +6005811 | 13,7 | 16,1 | +2,4 |
| 10 | Отложенные налоговые активы | -42406 | -18544 | -60950 | -0,05 | -0,01 | -0,06 |
| 11 | Отложенные налоговые обязательства | -1528 | -3544 | -5072 | -0,002 | -0,003 | -0,005 |
| 12 | Текущий налог на прибыль | 2589179 | 4410172 | +1820993 | 3,4 | 4,3 | +0,9 |
| 13 | Чистая прибыль(убыток) отчетного периода | 7771265 | 11479384 | +3708119 | 10,4 | 11,4 | +1 |
Как видно из таблицы 7 выручка от продажи товаров на АНК «Башнефть» за отчетный период увеличилась на 26178199 тыс.р., если в начале отчетного периода было 74277386 тыс. р. в конце отчетного периода выручка от продажи товаров составила 100455585 тыс. р., что является положительным для предприятия.
Себестоимость проданных товаров за отчетный период на АНК «Башнефть» увеличилась, если в начале года было 43018673 тыс.р., то в конце года составило 51348903 тыс.р., удельный вес составил 57,9% и 51,1% соответственно.
Валовая прибыль на АНК «Башнефть» за отчетный период увеличился, если в начале года было 31258713 тыс.р., то на конец года составило 49106682 тыс.р. Удельный вес валовой прибыли за отчетный период вырос на 6,8 %, если в начале года было 42%, то к концу года этот показатель составил 48,8%, что является положительным для предприятия.
Коммерческие расходы – расходы, понесенные организацией при продажи продукции. На промышленных предприятиях к ним относят затраты, связанные со сбытом продукции. Это расходы на рекламу, представительские расходы, комиссионные сборы и аналогичные по назначению расходы. На АНК «Башнефть» за отчетный период наблюдается увеличение коммерческих расходов на 13566523 тыс.р., если в начале года было19968706 тыс.р., то в конце года показатель составил 33535229 тыс.р. Удельный вес вырос на 6,5%.
Управленческие расходы – это общехозяйственные расходы, расходы по оплате информационных, аудиторских и консультационных услуг. На АНК «Башнефть» в отчете о прибылях и убытках информация по управленческим расходам не представлена.
Прибыль от продаж за отчетный период на АНК «Башнефть» увеличился незначительно на 0,4%.
За отчетный период на АНК «Башнефть» наблюдается увеличение прочих доходов на 12,6%, если в начале отчетного периода было 32564622 тыс. р., то в конце отчетного периода этот показатель составил 56684902 тыс.р., рост произошел на 24120380 тыс.р.
На АНК «Башнефть» за отчетный период наблюдается увеличение прочих расходов на 11,2% или на 23316536 тыс. р.
Прибыль до налогообложения на АНК «Башнефть» составил в начале года 10181533 тыс.р., в конце года 16187344 тыс.р., наблюдается увеличение на 2,4%.
На АНК «Башнефть» за отчетный период наблюдается уменьшение отложенных налоговых активов на 0,06%.
Кроме того на предприятии наблюдается рост отложенных налоговых обязательств, если в начале отчетного периода было 1528 тыс.р., то в конце отчетного периода этот показатель увеличился и составил 3544 тыс.р.
На АНК «Башнефть» за отчетный период наблюдается увеличение текущего налога на прибыль, если в начале отчетного периода этот показатель составлял 2589179 тыс.р., то в конце отчетного периода этот показатель составил 4410172 тыс.р., в целом выросло на 0,9%.
Чистая прибыль на АНК «Башнефть» за отчетный период увеличилась с 7771265 тыс.р., до 11479384 тыс.р. или на 3708119 тыс.р.
5.2 Анализ рентабельности
Относительными показателями, характеризующими эффективность бизнеса организации, являются коэффициенты рентабельности. Под рентабельностью понимают способность организации получить достаточно прибыли, чтобы сохранить вложенный капитал и привлечь новый.
Далее в таблице 8 представлены основные показатели рентабельности.
Таблица 8 Показатели рентабельности АНК «Башнефть».
| № | Показатель | Значения | Изменения(+ -) | Рекомендуемая величина | |
| За отчетный период | За предыдущий период | ||||
| 1 | Рентабельность активов | 0,14 | 0,1 | +0,04 | -/-/ |
| 2 | Рентабельность собственного капитала | 0,17 | 0,12 | +0,05 | Должна обеспечивать окупаемость вложенных в предприятие средств |
| 3 | Рентабельность реализации | 0,15 | 0,15 | 0 | -/-/- |
| 4 | Рентабельность текущих затрат | 0,18 | 0,17 | -0,35 | -/-/- |
| 5 | Рентабельность инвестируемого капитала | 0,17 | 0,12 | 0,05 | -/-/- |
1)Рентабельность активов показывает насколько эффективно предприятие использует активы. На АНК «Башнефть» данный показатель на начало года составил 0,14, на конец года 0,1, изменения составили 0,04. Этот коэффициент показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого 1 рубля, вложенного в совокупные активы.
Рентабельность собственного капитала свидетельствует об эффективности использования собственного капитала, т.е. какую величину прибыли предприятие получило на 1 руб. собственного капитала. У АНК «Башнефть на 1 рубль собственного капитала приходится 0,17 прибыли в конце года и 0,12 прибыли в начале года.
Рентабельность реализации показывает какова прибыль от операционной деятельности. На АНК «Башнефть» данный коэффициент на начало отчетного периода и на конец отчетного периода составила 0,15.
Рентабельность инвестируемого капитала у АНК «Башнефть» возросла с 0,12 в начале года до 0,17 на конец года.
Рентабельность текущих затрат уменьшилась за отчетный период по сравнению с предыдущим периодом на 0,35.
6 Оценка состояния банкротства
Под банкротством понимается признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
Первые сигналы надвигающегося банкротства - резкие изменения в структуре баланса и отчета о прибылях и убытках.
Распоряжением Федерального управления по делам о банкротстве при Госкомимуществе России от 12.08.1994г. №31 были утверждены Методические положения по оценке финансового состояния предприятий.