Для определения ликвидности баланса надо сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1> или = П1
А2> или =П2
А3> или =П3
А4< или =П4
Строгое соблюдение первых трех условий говорит о том, что баланс является абсолютно ликвидным.
В таблице 4 представлены значения, по которым далее проведен анализ ликвидность баланса АНК «Башнефть» за 2006г.
Таблица 4 Анализ ликвидности баланса АНК «Башнефть» за 2006г.
| Актив | Код строки баланса | Значения | Пассив | Код строки баланса | Значения | Платежный излишек или недостаток | |||||
| На начало периода | На конец периода | На начало периода | На конец периода | На начало периода(гр3-гр7) | На конец периода(гр4-гр8) | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | ||
| Текущая ликвидность | |||||||||||
| А1 наиболее ликвидные активы | 260+250 | 584324 | 7626510 | П1 наиболее срочные пассивы | 620+660 | 5731259 | 4880714 | -5146935 | 2745796 | ||
| А2 быстро реализуемые активы | 240+270 | 10862757 | 9249081 | П2 краткосрочные пассивы | 610+630 | 704294 | 5311449 | 10158463 | 3937632 | ||
| Итого | 11447081 | 16875591 | 6435553 | 10192163 | 5011528 | 6683428 | |||||
| Перспективная ликвидность | |||||||||||
| А3 медленно реализуемые активы | 210+220+230+140 | 21256848 | 19250748 | П3 долгосрочные пассивы | 590 | 3098719 | 69693 | 18158129 | 19181055 | ||
| А4 трудно реализуемые активы | 190-140 | 38660314 | 41590952 | П4 постоянные пассивы | 490+640+650 | 61829971 | 67455435 | -23169657 | -25864483 | ||
| Итого | 59917162 | 60841700 | 64928690 | 67525128 | -5011528 | -6683428 | |||||
| Всего | 71364243 | 77717291 | 71364243 | 77717291 | 0 | 0 | |||||
Из данных таблицы видно, что баланс не является абсолютно - ликвидным.
Первое условие(А1> П1) не выполняется на начало года, наблюдается увеличение платежного недостатка, что является отрицательным. Это говорит о том, что у предприятия в начале года было недостаточно активов, которые могли бы в краткий срок покрыть возникающие краткосрочные обязательства(ссуды, кредиторскую задолженность). На конец года первое условие выполняется. Это говорит о том, что у АНК «Башнефть» к концу года активы увеличились, которые в случае необходимости смогут покрыть краткосрочные обязательства.
Второе условие (A2> П2)выполняется на начало и на конец года. На конец года платежный излишек уменьшился и составил -6220831 (3937632-10158463).
Третье условие(А3>П3) на начало года не выполняется. В начале года у предприятия долгосрочных обязательств(займы и кредиты, отложенные налоговые обязательства) было больше, медленно реализуемые(запасы) активов тоже было много. Это говорит о том, что предприятие недостаточно быстро реализовало свои запасы, чтобы расплатиться со своими долгосрочными обязательствами. К концу года это условие выполняется и платежный излишек увеличился на 1022926 тыс. р(19181055-18158129).
Четвертое условие, характеризующее минимальную финансовую устойчивость, выполняется как на начало года, так и на конец отчетного периода.
Сопоставление результата ликвидности по первым двум группам характеризует текущую ликвидность: на АНК «Башнефть» на начало года текущий платежный излишек составил 5011528 тыс. р.( -5146935+10158463), на конец года 6683428 тыс. р(2745796+3937632).
Перспективная ликвидность характеризуется, прежде всего, по третей группе платежным недостатком: на АНК «Башнефть» на начало года сумма платежного недостатка составил -5011528, и на конец года -6683428.
3.2 Оценка коэффициентов ликвидности
Показатели ликвидности применяются для оценки способности организации выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление о платежеспособности организации не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.
Общую оценку платежеспособности дает коэффициент текущей ликвидности, который часто называют коэффициентом покрытия. Он характеризует в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами.
Следующий коэффициент, это коэффициент быстрой ликвидности(коэффициент промежуточной платежеспособности), позволяет говорить о возможностях предприятия погасить краткосрочные обязательства имеющимися денежными средствами.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.
Далее представлен анализ относительных показателей ликвидности АНК «Башнефть».
Таблица 5 Относительные показатели ликвидности АНК «Башнефть» за 2006г.
| № | Название показателя | Значения | Изменение(+ -) | Рекомендуемая величина | |
| На начало года | На конец года | ||||
| 1 | коэффициент текущей ликвидности | 3,5 | 2,5 | -1 | 1,0-2,0 |
| 2 | коэффициент быстрой ликвидности | 2,8 | 2,0 | -0,8 | 0,8-1,0 |
| 3 | коэффициент абсолютной ликвидности | 0,09 | 0,7 | +0,61 | 0,1-0,4 |
Как видно из таблицы 5 на АНК «Башнефть» значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода составил 3,5, а на конец отчетного периода 2,5, этот коэффициент за отчетный период уменьшился на 1. Рекомендуемая величина составляет 1,0-2,0. На АНК «Башнефть» значение данного коэффициента выше рекомендуемого значения. Высокое значение коэффициента текущей ликвидности говорит о том, что предприятию необходимо систематически работать с дебиторами, чтобы обеспечить ее преобразование в денежные средства.
Значение коэффициента быстрой ликвидности на АНК «Башнефть» составляет на начало отчетного периода 2,8, на конец отчетного периода 2. Рекомендуемое значение 0,8-1,0. На АНК «Башнефть» значение коэффициента быстрой ликвидности выше рекомендуемых значений, однако к концу отчетного периода наблюдается уменьшение его значения.
Значение коэффициента быстрой ликвидности на АНК «Башнефть» на начало отчетного периода составляет 0,09, на конец отчетного периода 0,7. Рекомендуемое значение от 0,1 до 0,4. На предприятии за отчетный период наблюдается увеличение значения коэффициента быстрой ликвидности на 0,61.
В целом рост показателей в динамике на предприятии можно оценить положительно. Кроме того при использовании данных коэффициентов следует учитывать специфичность конкретных условий и особенности деловой активности отдельного предприятия. Относительные показатели ликвидности необходимо сравнивать в динамике, со среднеотраслевыми показателями, показателями конкурирующих предприятий.
4 Анализ деловой активности
Деловую активность предприятия измеряют с помощью системы количественных и качественных критериев.
Качественные критерии – широта рынка сбыта товаров, деловая репутация предприятия, его конкурентоспособность и т.д. эти критерии целесообразно сравнивать с параметрами конкурентов.
Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями. Абсолютные показатели целесообразнее сравнивать в динамике за ряд периодов(квартал, лет).
Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов(имущества) предприятия.
Далее представлен анализ деловой активности АНК «Башнефть» с помощью относительных показателей, для этого была построена таблица 6.
Таблица 6 Относительные показатели деловой активности АНК «Башнефть» за 2006г.
| № | Название показателя | Значения | Изменения(+ -) | Длительность 1-го оборота в днях | Изменения(+ -) | ||
| Начало года | Конец года | Начало года | Конец года | ||||
| 1 | Оборачиваемость активов | 1,4 | 0,9 | -0,5 | 260,7 | 405,5 | +144,8 |
| 2 | Оборачиваемость запасов | 12,3 | 20,7 | +8,4 | 29,6 | 17,6 | -11,9 |
| 3 | Оборачиваемость дебиторской задолженности | 7,4 | 6,7 | -0,7 | 49,3 | 54,4 | +5,1 |
| 5 | Средний возраст запасов | - | - | - | 36,3 | 43,5 | +7,2 |
| 6 | Операционный цикл | - | - | - | 85,6 | 97,9 | +12,3 |
| 7 | Оборачиваемость готовой продукции | 107,8 | 514 | +406,2 | 3,3 | 0,7 | -2,6 |
| 8 | Оборачиваемость собственного капитала | 1,6 | 1,1 | -0,3 | 228,1 | 331,8 | +103,7 |
| 9 | Оборачиваемость общей(кредиторской) задолженности | 10,5 | 7,2 | -3,3 | 34,7 | 50,6 | +15,9 |
Таким образом, по относительным показателям можно сделать следующие выводы:
-Коэффициент оборачиваемости активов измеряет оборачиваемость средств, вложенных в активы, и показывает эффективно ли используются активы для получения дохода и прибыли. На АНК «Башнефть» за отчетный период составляет 1,4 на начало года и 0,9 на конец года. Коэффициент оборачиваемости активов уменьшился на 0,5, что привело к замедлению их оборачиваемости на 144,8 дней(405,5-260,7), что является отрицательным для предприятия.
-Коэффициент оборачиваемости запасов показывает скорость реализации запасов. В течение анализируемого периода, скорость реализации запасов на АНК «Башнефть» увеличилась на 8,4, что привело к ускорению их оборачиваемости на 11,9 дня, если в начале года длительность оборотов запасов было 29,6 дней, то к концу года составила 17,6 дней. Увеличение скорости реализации запасов для предприятия является положительным, так как это свидетельствует об активности текущей деятельности.