Условия достижения полной конвертируемости рубля (стр. 2 из 7)

Проблема обострилась в 1971 году, когда США отказались от политики обмена доллара на золото, он стал «плавающим», его стоимость определялась рыночными силами.

Кризис Бреттон-Вудской валютной системы заключался в противоречии между интернациональным и глобальным характером международных экономических отношений и использованием для их осуществления национальных валют, подверженных обесцениванию (преимущественно доллара).

Кризис Бреттон-Вудской валютной системы породил обилие проектов валютной реформы – от создания коллективной резервной единицы, выпуска мировой валюты, обеспеченной золотом и товарами, до возврата к золотому стандарту.

Соглашение стран-членов МВФ, заключенное в Кингстоне (Ямайка) в январе 1976 года, и ратифицированное в апреле 1978 года второе изменение Устава МВФ оформили следующие принципы четвертой мировой валютной системы – Ямайской:

· Вместо золотодевизного стандарта был введен СДР (SpecialDrawingRights, стандарт специальных прав заимствования);

· Юридически завершилась демонетизация золота: отменены его официальная цена, золотые паритеты, прекращен размен долларов на золото;

· Страны получили право выбора любого режима валютного курса;

· Сохранившемуся в прежнем виде МВФ было вменено усилить межгосударственное валютное регулирование.

Новая международная расчетная единица СДР, основанная на корзине ключевых мировых валют, не смогла стать «настоящими» мировыми деньгами. Этому помешали проблемы, связанные с вопросами ее эмиссии, обеспечения и распределения, с методом определения курса и сферы использования.

Введение плавающих валютных курсов не смогло обеспечить их стабильность, несмотря на большие затраты на валютные интервенции. Этот режим устранил процесс накопления курсовых перекосов, но не позволил добиться выравнивания платежных балансов, покончить с валютными спекуляциями.

Политические противоречия Ямайской валютной системы обусловили серию мировых финансовых кризисов, произошедших после 1976года.

Эволюция валютных систем.[3]

Постепенная эволюция этой валютной системы не исключила объективную необходимость ее дальнейшей реформы и в первую очередь поиска путей стабилизации валютных курсов, а также совершенствования мирового валютного механизма, который был одним из источников нестабильности мировой и национальных экономик. Наиболее продвинулись в этом направлении страны Западной Европы. Европейская валютная система должна была способствовать конвергенции экономического развития.

Первая попытка создания европейской валютной системы получила название «План Венера». В нем были представлены рекомендации по формированию к 1980 году экономического и валютного союза, предусматривающие:

1. сужение пределов колебаний валютных курсов;

2. введение полной взаимной конвертируемости валют;

3. унификацию валютной политики;

4. согласование экономической, финансовой и кредитно-денежной политики.

Несмотря на некоторые успешные шаги в ходе реализации, план «Венера» из-за разногласий в МВФ потерпел провал.

В июне 1988 года было принято решение о полной либерализации рынков капитала, а 27 февраля 1992 года представители 12 европейских стран подписали Маастрихтский договор о Европейском валютном и экономическом союзе. Постепенно это привело к эпохальному событию – введению единой валюты евро (euro) (на 2 мая 1998 года участниками «зоны евро» являлись Австрия, Бельгия, Германия, Ирландия, Испания, Италия, Люксембург, Нидерланды, Португалия, Финляндия и Франция.)

С 1999 года, когда марка и франк были заменены на евро, содержимое корзины СДР пересматривается каждые 5 лет. Веса валют, входящих в корзину, определяются по стоимости экспорта товаров и услуг стран-членов или валютных союзов и по сумме резервов МВФ, выраженных в этих валютах. На срок 2001-2005 годы корзину составляют 4 валюты: доллар США, евро, японская иена, фунт стерлингов.[4]

Доли валют в корзине СДР

валюта	1996 – 2000 гг.[5]	2001 – 2005 гг.[6]
Доллар США	39	45
Евро	-	29
Немецкая марка	21	-
Французский франк	11	-
Японская иена	18	15
Фунт стерлингов	11	11

Введение евро сразу же делает его предпочтительной валютой для большого числа стран, связанных с Европой торговлей и финансами. Стартовав с отметки 1,174 $ за 1 евро в январе 1999, в начале 2002 курс евро снизился до уровня 0,86 $ за 1 евро.[7]

§ 2 Понятие валютных отношений и валютной системы

Одной из наиболее динамичных форм международных экономических отношений являются международные валютные отношения, которые возникают при использовании денег в мирохозяйственных связях и представляют собой особый вид экономических отношений. Для российского гражданина понятие валюты психологически связано не с рублем, а с денежными единицами других стран, такими как американский доллар, немецкая марка, японская иена и др. Между тем для жителей других государств рубль также является иностранной валютой.

Международные валютные отношения – совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств.[8]

Развитие международных валютных отношений обусловлено ростом производительных сил, созданием мирового рынка, углублением международного разделения труда, формированием мировой системы хозяйства, интернационализацией и глобализацией хозяйственных связей.

Валютная система – форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями. Это совокупность элементов, которые структурно и функционально взаимосвязаны и участвуют в ее функционировании и управлении.

Виды валютной системы:

· Национальная валютная система, регламентируемая национальным законодательством с учетом норм международного права. Она является составной частью денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы;

· Мировая валютная система – форма организации международных валютных отношений, закрепленная межгосударственными соглашениями.

Хотя мировая валютная система преследует глобальные мирохозяйственные цели и имеет особый механизм функционирования и регулирования, она связана с национальными валютными системами. Связь и различие национальных и мировой валютных систем проявляются в их элементах.

Основные элементы национальной и мировой валютных систем

Национальная валютная система	Мировая валютная система
Национальная валюта	Функциональные формы мировых денег
Условия конвертируемости национальной валюты	Условия взаимной конвертируемости валют
Паритет национальной валюты	Унифицированный режим валютных паритетов
Режим курса национальной валюты	Регламентация режимов валютных курсов
Наличие или отсутствие валютных ограничений, валютный контроль	Межгосударственное регулирование валютных ограничений
Национальное регулирование международной ликвидности страны	Межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности
Регламентация использования международных кредитных средств обращения	Унификация правил использования международных кредитных средств обращения
Регламентация международных расчетов страны	Унификация правил основных форм международных расчетов
Режим национального валютного рынка и рынка золота	Режим мировых валютных рынков и рынков золота
Национальные органы, управляющие и регулирующие валютные отношения страны	Международная организация, осуществляющая межгосударственное валютное регулирование

Мировая валютная система базируется на функциональных формах мировых денег. Мировыми называются деньги, которые выполняют функции интернациональной меры стоимости, международного платежного и резервного средства, обслуживают международные отношения. Деньги, используемые в международных операциях, называются валютой.

Виды валют[9]

Критерий классификаций	Виды валют
1. степень конвертируемости	Свободно конвертируемая
	Частично конвертируемая
	Неконвертируемая
	Блокированная
2. степень использования в мировом обороте	Международная
	Ключевая
	Резервная
	Ведущая (доминирующая)
3. степень стабильности	Твердая
	«Мягкая»
4. сфера применения	Валюта: цены
	платежа
	векселя
	чека
	ценных бумаг
	Интервенции и т.д.

Символы и коды конвертируемых валют

№ №	Страна-эмитент	Валюта	Символ*	Код ISO**
1	Австралия	Доллар	A$	AUD
2	Канада	Доллар	Can$	CAD
3	Япония	Иена	Ґ	JPI
4	Европа	Евро	€	EURO
Швейцария	Франк	SF	CHF
6	Великобритания	Фунт стерлингов	Ј	GBP
7	США	Доллар	$	USD
9	МВФ	Специальные права заимствования (СДР)	XDR	SDR

* Неофициальные (применяемые в финансовой прессе) символы валют.