Большинство стран, в том числе такие, как Франция и Италия, имеют ограничения по внешнеэкономическим операциям с их валютой, т.е. валюты являются частично обратимыми. В условиях частичной конвертируемости обратимость распространяется только на определенные категории ее владельцев и на отдельные виды внешнеэкономических сделок, отечественная валюта обменивается лишь на некоторые иностранные валюты и не по всем видам международного платежного оборота.
К неконвертируемым относятся валюты стран, применяющих жесткие запреты и ограничения по ввозу и вывозу, обмену, продажам и покупкам национальной и иностранной валюты. К неконвертируемым относятся валюты большинства развивающихся стран.
Неконвертируемый статус советского рубля соответствовал условиям централизованно управляемой, плановой экономики с ее государственной валютной монополией, плановым распределением и использованием валютных средств. Рыночный тип экономики, основанный на свободном волеизъявлении всех владельцев денежных средств, требует конвертируемости национальной валюты. Однако конвертируемость не есть чисто техническая категория, определяющая возможности обмена валюты. Она отражает специфику системы экономических отношений, возникающих между национальным и мировым хозяйством.
Для условий слаборазвитой или находящейся в кризисе национальной экономики последствиями введения конвертируемости реально могут стать расстройство внутреннего денежного обращения, усиление товарного дефицита и инфляции, рост ажиотажного спроса на иностранную валюту и рост внешней задолженности, подрыв позиций отечественных производителей, социальное расслоение, напряженность и т.д.
Не менее значительно мог бы выглядеть перечень выгод, ожидаемых от устранения валютных ограничений. Но в данном случае важно подчеркнуть, что коль скоро Россия ориентирована в своем движении на переход к рыночному типу хозяйства, интеграцию в мировую экономику, переход к конвертируемости рубля
541
_______Раздел IV. Международные экономические отношения_________
был неизбежен. Очевидно, что получение страной выгод от конвертируемости рубля предполагает продолжение работы, как ми- < нимум, на двух направлениях. Одно из них предполагает реформирование непосредственно сферы валютных отношений, совершенствование валютного регулирования в стране и во внешнеэкономической деятельности. Второе связано со всем комплексом общеэкономических условий и прежде всего созданием современной структуры экономики, достижением такого уровня производства, при котором производимые товары стали бы кон- •! курентоспособными на мировом рынке.
§ 4. Межгосударственные структуры в валютно-финансовои сфере
Для международных валютных отношений современного этапа характерно сочетание нестабильности, высокой степени не определенности процессов и одновременно углубление коордш нации экономической политики государств в этой области.
Координация действий в валютно-финансовои сфере проис| ходит как на уровне правительств, так и в рамках межгосуда]: венных валютно-финансовых организаций. Наиболее знании роль в сфере валютного регулирования играют ежегодные Э1 комические совещания «семерки» ведущих стран Запада, Мез дународный валютный фонд (МВФ), Международный банк конструкции и развития (МБРР), Организация экономическо]| сотрудничества и развития (ОЭСР), Международная ассоциа развития (МФК) и др.
Усиление международной координации
Международный но-финансовой сферы во многом связано с, валютный фонд ятельностыо МВФ, который согласно своему;
таву регулирует валютные курсы и платез балансы стран-членов, контролирует систему многосторош платежей и внешнюю задолженность развивающихся стран, доставляет кредиты странам-членам для решения их вал» финансовых проблем.
В период существования фиксированных валютных курсо! ятельность МВФ была направлена на поддержание валютных1 ритетов, предотвращение неоправданного манипулирования лютными курсами. С переходом к плавающим курсам валют' пересмотрен устав МВФ (1978 г.), и хотя необходимость по| жания паритетов отпала, сфера деятельности МВФ othi
542
_____Глава 21. Международная валютная система и валютный курс_____
сократилась. Так, было предусмотрено усиление контрольных функций МВФ как основы межгосударственного валютного регулирования, расширение инструментариев воздействия на несбалансированные международные расчеты и «необоснованные» курсовые соотношения.
Важным направлением деятельности МВФ является кредитование стран для урегулирования платежных балансов и внешней задолженности. Следует отметить, что МВФ связывает предоставление кредитов странам-членам с условием проведения теми определенных изменений в экономической политике. Такие изменения в виде программ финансово-экономической стабилизации сроком от 1 года до 3 лет согласовываются с фондом и рассматриваются как своего рода международное свидетельство платежеспособности страны. Кредитные ресурсы предоставляются стране в зависимости от хода выполнения такой программы. Такие программы являются условием получения кредитов для стран Восточной Европы и России.
С 1970 г. МВФ выпускает международные платежные и резервные средства — специальные права заимствования (СДР). К созданию СДР — международной счетной единицы, своеобразной разновидности мировых кредитных денег — подтолкнули неустойчивость национальных валют, демонитари-зация золота. СДР не существует в виде наличных знаков, а только в виде кредитных записей на специальных счетах в МВФ и используется в расчетах между центральными банками стран-членов фонда. Стоимость СДР рассчитывается на основе так называемой «валютной корзины». Раз в 5 лет осуществляется пересмотр состава СДР с целью учета изменений относительной значимости входящих в СДР валют в мировом экономическом обороте.
Нестабильность мировой валютной системы
Европейская приводит к попыткам согласования валютного
валютная регулирования на региональных уровнях. Так,
система в 1979 г. государствами, входящими в Европей
ское экономическое сообщество, с целью ста
билизации валютных курсов была создана Европейская валют
ная система (ЕВС) и европейская валютная единица ЭКЮ, по
лучившая определенный статус в платежных операциях между
фирмами в рамках «Общего рынка».
Валюты стран, входящих в ЕВС, связаны между собой достаточно жесткими курсовыми соотношениями. Национальные ва-
543
Раздел ГУ. Международные экономические отнодщи»
люты имеют право колебаться вокруг ЭКЮ в минус 2,25%. Паритеты валют оставались неизменными ] ние пять лет. Изменения произошли в сторону ужесто' Италии с первоначальных 6% в ту и другую сторону до iнятых 2,5%. С 1990 г. в механизм ЕВС включен фунт \ с колебаниями плюс-минус 6%.
Европейская зона валютной интеграции — пример' координации экономической политики в валютной < спективе валютный союз сообщества планируется как хозяйственный комплекс входящих в ЕС стран с ной единицей.
Появление международных расчетных денежных < ЭКЮ) — «ничейных» мировых денег — свидетельство: взаимного переплетений национальных хозяйств, ровое сообщество. Вместе с тем, надежды на них как на > обеспечения устойчивости мировой валютной системы стью не оправдываются. Основными средствами в меа ных расчетах по-прежнему остаются национальные валюты) ногерманские марки, швейцарские франки, английские стерлингов, японская иена). Лидирующее положение ет сохранять доллар США.
Наряду с МВФ в регулировании
Мировой банк ных валютно-финансовых отношений роль играет другое учреждение из сеш тон-Вудских институтов — Международный банк реко! ции и развития (МБРР), который вместе с двумя своими лами Международной финансовой корпорации (МФК) дународной ассоциации развития (MAP) входят в сгр) рового банка.
Членами МБРР могут быть страны-члены МВФ. часть займов МБРР — это долгосрочные кредиты, на реализацию проектов и программ, способствующих < ной перестройке стран-заемщиков. В разработке таких iпринимает участие мощный аппарат МБРР, состоящий циалистов исследователей и практиков. МБРР стал, по сущи тром выработки стратегии развития для развивающихся что придает ему особую значимость для стран восточное! ского региона и России.
Специфика филиалов МБРР — MAP и МФК — заюп том, что МФК финансирует прежде всего частный сектор вивающихся странах, MAP предоставляет льготные, зач процентные кредиты наименее развитым странам.
544
Глава 21. Международная валютная система и валютный курс_____
Среди межправительственных организаций, ак-
Организация тивно сотрудничающих в валютно-финансовой
экономического сфере, следует отметить Организацию экономи-
сотрудничества ческогосотрудничества и развития (ОЭСР). В нее
и развития входят все промышленно развитые страны. ОЭСР
призвана выявлять тенденции в экономическом
развитии стран-членов, влияние внутренних действий в сфере эко
номики на платежные балансы других стран. В рамках ОЭСР, на
основе вырабатываемых ею весьма авторитетных в мире прогно
зов, даются рекомендации по проведению макроэкономической
политики, способствующей взаимному приспособлению националь
ных экономик с учетом тенденций развития мирового хозяйства.
Важное место в международной валютно-фи-
Банк нансовой сфере занимает Банк международных
международных расчетов (БМР), расположенный в Базеле
расчетов (Швейцария). Не будучи международной фи
нансовой организацией, чей устав предусмат
ривал бы правила членства и выполняемые функции, он играет
ведущую роль в международном регулировании банковской дея
тельности. БМР объединяет центральные банки практически всех
европейских государств, Канады, Австралии, Японии и группу
коммерческих банков США. Более 70 центральных банков хранят
свои резервные валютные средства на счетах БМР. Разработанные
в его комитетах и структурах правила государственного регули
рования и надзора за банковской деятельностью стали с 1992 г.
обязательными для всех коммерческих банков стран-членов,
ОЭСР. Это оценивается как первая попытка унификации наци
ональных правил государственного банковского регулирования.
В последние годы практически все перечисленные междуна
родные экономические организации в той или иной мере зани
маются проблемами содействия в валютно-финансовой сфере во
сточноевропейским странам и государствам бывшего СССР. Для
координации этой помощи в 1990 г. был создан Европейский
банк реконструкции и развития (ЕБРР), чья деятельность долж
на быть направлена на финансирование различного рода про
грамм и проектов, связанных с процессами реформирования стран
Центральной и Восточной Европы, способствовать ускорению
адаптации этих стран в мировое хозяйство.