На нее оказывают влияние особенности организации конкретного производства, материально-технического обеспечения, принятый порядок расчетов за товарно-материальные ценности.
Структура оборотных средств отражает специфику операционного цикла, а также показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств и долгосрочных кредитов, а какая — за счет краткосрочных кредитов. Она не одинакова в различных отраслях хозяйства.
Структура оборотных средств зависит от ряда факторов:
- производственных — состав и структура затрат на производство, тип производства (массовое, серийное, единичное), длительность и сложность производственного цикла, темпы роста объемов производства и реализации продукции;
- отраслевых особенностей производства и характера деятельности;
- особенностей материально-технического снабжения — периодичность и регулярность поставок, удельный вес комплектующих изделий, вид и структура потребляемого сырья и др.;
- формы расчетов с поставщиками и покупателями товаров, расчетно-платежной дисциплины;
- финансового состояния и учетной политики предприятия;
- спроса на продукцию данного предприятия и др.
В зависимости от структуры оборотных средств намечаются основные пути улучшения их использования, особенно по тем элементам, которые имеют наибольший удельный вес в общей сумме оборотных средств (см. лит. 3 стр. 235).
Оборотные средств можно рассматривать с различных позиций, что вызывает необходимость их классификации.
1. По месту и роли в процессе воспроизводства оборотные средства подразделяются на следующие четыре группы:
· средства, вложенные в производственные запасы;
· средства, вложенные в незавершенное производство и расходы будущих периодов;
· средства, вложенные в готовую продукцию;
· денежные средства и средства в расчетах.
2. По степени планирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые.
1. К ненормируемым относятся:
- товары отгруженные,
- денежные средства,
- средства в расчетах.
Все остальные элементы оборотных средств подлежат нормированию.
3. По источникам формирования оборотные средства подразделяются на собственные (и приравненные к ним) и на заемные.
Собственные оборотные средства – это часть собственного капитала (средств) организации, которая направляется на приобретение ее оборотных фондов (активов) и обеспечение их кругооборота (см. лит. 3 стр. 235).
Заемные средства – это в основном краткосрочные кредиты банков и другие формы кредитов, займы, покрывающие дополнительную потребность предприятия в оборотных средствах.
Наличие собственных и заемных средств в обороте хозяйствующего субъекта объясняется особенностями организации производственного процесса. Постоянная минимальная сумма средств для финансирования потребностей производства обеспечивается собственными средствами. Временная потребность в средствах, возникшая под влиянием зависящих и не зависящих от организации причин, покрывается кредитом и другими заемными источниками.
Таблица 2
Классификация оборотных средств.
| Признак классификации | Оборотные средства (виды) | ||||||||||
| Функциональная роль в процессе производства | Оборотные производственные фонды (в сферу производства) | Фонды обращения (в сферу обращения) | |||||||||
| Роль в производстве и обращении | Средства в запасах | Средства в производстве | Готовая продукция | Денежные средства | Дебиторская задолженность и краткосрочные финансовые вложения | Прочие | |||||
| Укрупненные элементы | Сырье, материалы, полуфабрикаты, топливо | Инструменты, инвентарь | Запчасти для ремонта | Тара | Незавершенное производство | Расходы будущих периодов | Готовая продукция на складе | Товары отгруженные | Денежные средства на расчетном счете, в кассе, в пути | Прочие средства в расчетах | |
| Степень планирования | Нормируемые | Ненормируемые | |||||||||
1.3. Источники формирования и пополнения оборотных средств.
Система финансирования оборотных средств должна обеспечить при нормальной деятельности организаций своевременное и полное удовлетворение их потребности в оборотных средствах. Вновь вводимые предприятия формируют оборотные средства за счет средств бюджетов различных уровней, вышестоящих организаций, учредителей, паевых взносов членов коллектива, взносов иностранных участников, выручки от реализации ценных бумаг (акций). Эти средства образуют стартовый оборотный капитал. При недостатке этих ресурсов для формирования оборотных средств в оборот предприятия могут быть привлечены банковский кредит и другие займы (см. лит.3 стр. 254).
Для действующих предприятий финансирование оборотных средств сводится к покрытию увеличения плановой потребности в оборотных средствах.
Важность вопросов, связанных с источниками формирования оборотных средств, обусловлена тем, что они оказывают влияние на скорость оборота и эффективность их использования. Помимо этого, важность вопросов формирования оборотных средств связана и с тем, что конъюнктура рынка постоянно меняется и потребности организации (предприятия) в оборотных средствах нестабильны. Покрыть эти потребности только за счет собственных источников становится практически невозможно. Да и эффективность использования заемных средств в ряде случаев оказывается более высокой, чем использования собственных.
Как известно, источники формирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные. Они отражаются в пассиве бухгалтерского баланса предприятия.
Среди источников формирования оборотных средств следует выделить прежде всего собственный капитал предприятия в виде таких элементов, как чистая прибыль, нераспределенная прибыль прошлых лет, остатки фондов и резервов самого предприятия, временно не используемые по целевому назначению.
Собственные средства и долгосрочные кредиты и займы объединяются в так называемые постоянные пассивы. Краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность и та часть долгосрочных кредитов и займов, срок погашения которой наступает в текущем периоде, составляют краткосрочные (текущие) пассивы (см. лит. 3 стр. 255).
К заемным источникам формирования оборотных средств относятся в основном краткосрочные кредиты и займы. Прежде всей это банковские и коммерческие кредиты, бюджетный и налоговый кредиты, займы. Как правило, они покрывают временную дополнительную потребность в ресурсах. Основные направления привлечения кредитов для формирования оборотных средств:
- кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат;
- временное восполнение недостатка собственных оборотных средств;
- осуществление расчетов и опосредование платежного оборота (см. лит. 3 стр. 258).
К привлеченным источникам формирования оборотных средств относятся кредиторская задолженность и прочие краткосрочные
обязательства. При этом для целей финансирования оборотных активов из состава кредиторской задолженности используется в первую очередь устойчивая кредиторская задолженность, а затем и другие ее элементы. В отличие от устойчивых пассивов кредиторская задолженность в части сумм, обусловленных принятой системой расчетов, а также нарушением платежной дисциплины, является непланируемым источником формирования оборотных средств.
Между тем использование кредиторской задолженности в пределах действующих сроков оплаты счетов и обязательств правомерно. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в связи с нарушением расчетно-платежной дисциплины и является следствием несоблюдения организацией сроков оплаты продукции и расчетных документов.
Кредиторская задолженность сопряжена с образованием дебиторской задолженности и является источником ее погашения. Однако из этого вовсе не следует, что кредиторская задолженность должна превышать дебиторскую, поскольку временно отвлеченные и временно привлеченные в оборот средства отнюдь не должны корреспондировать по величине. Кредиторская задолженность должна погашаться вне зависимости от величины дебиторской задолженности (см. лит. 3 стр. 272).
Определение целесообразности привлечения того или иного финансового источника проводится на основе сравнения показателей рентабельности вложений данного вида и стоимости (цены) данного источника. Особенно актуальна эта проблема для заемных средств.