Соглашение о форфейтингеРисунок 7. Схема проведения форфейтинга
Техника и финансовые инструменты, используемые в операциях по форфейтингу, аналогичны тем, которые применяются при традиционном учете торговых векселей банками. Отличие заключается в том, что векселедатель, то есть экспортер, не несет при форфейтинге никаких рисков, в то время как при обычном учете векселя ответственность за его неоплату должником согласно вексельному законодательству многих стран сохраняется за ним в любом случае. Сделки по форфейтингу позволили значительно удлинить сроки кредитования экспортером покупателя на условиях вексельного кредита, доведя их до пяти, а иногда восьми и более лет, поскольку принятие на себя риска солидным банком-форфейтером повышает заинтересованность инвесторов в длительном помещении своих средств. Источником средств для банков, участвующих в форфейтинговых операциях, служит рынок евровалют. Поэтому учетная ставка по форфейтингу тесно связана с уровнем процента по среднесрочным кредитам на этом рынке. Форфейтирование, как правило, применяется при поставках машин, оборудования на крупные суммы с длительной рассрочкой платежа (до 5 - 7 лет) [19, С. 328].
Механизм форфетирования заключается в следующем:
Форфейтор (т. е. банк или финансовая компания) приобретает у экспортера вексель с определенным дисконтом, т. е. за вычетом всей суммы процентов или части их.
Форфейтирование дороже для экспортера, чем банковский кредит.
Так как форфейтирование предполагает переход всех рисков по долговому обязательству к его покупателю (т.е. к форфейтору), он требует обычно гарантию первоклассного банка страны, в которой функционирует должник (покупатель оборудования).
В большинстве стран платеж по долговому обязательству может быть произведен через несколько дней после окончания срока платежа по нему. Для того чтобы сделать поправку на это положение, форфейторы обычно при расчете размера дисконта добавляют несколько дней к фактическому числу, остающемуся до срока платежа. Это так называемые льготные дни [4, С. 305].
Акцептный кредит
Акцептный кредит - это кредит, предоставляемый банком в форме акцепта переводного векселя (тратты), выставляемого на банк экспортерами и импортерами. При этой форме кредита экспортер получает возможность выставлять на банк векселя на определенную сумму в рамках кредитного лимита. Банк акцептует эти векселя, гарантируя тем самым их оплату должником в установленный срок [7, С. 168].
При реализации товара в кредит экспортеры заинтересованы в акцепте векселя крупным банком. Такой вексель в любое время может быть учтен или продан. При акцептном кредите формально кредит предоставляет экспортер, но в отличие от вексельного кредита акцептантом векселя выступает банк.
Выдавая акцепт, банк не предоставляет кредита и не вкладывает в операцию свои средства, но обязуется оплатить тратту при наступлении срока платежа. В тех случаях, когда экспортер требует платежа наличными, проводятся операции рефинансирования, т.е. банк импортера акцептует тратту, выставленную на него импортером, учитывает ее и уплачивает экспортеру наличными деньгами. Стоимость акцептного кредита складывается из двух элементов: комиссии за акцепт и учетной ставки, которая обычно ниже ставки по учету векселя.
Термин «акцептный кредит» применяется обычно в тех случаях, когда банки акцептируют тратты только экспортеров своей страны [17, С. 338].
Однако крупными банками акцептные кредиты предоставляются не только своим, но и иностранным экспортерам. Так, до первой мировой войны, когда мировым финансовым центром был Лондон, крупнейшие лондонские банки обслуживали внешнюю торговлю не только Англии, но и других стран. После второй мировой войны большие масштабы приобрели акцептные операции американских банков.
Разновидностью акцептного кредита является акцептно-рамбурсный кредит.
Рамбурс в международной торговле означает оплату купленного товара через посредство банка в форме акцепта банком импортера тратт, выставленных экспортером.
Термин «акцептно-рамбурсный кредит» применяется в тех случаях, когда банки акцептуют тратты, выставляемые на них иностранными коммерческими фирмами. В этом случае в операцию по акцепту тратты включаются банки других стран, играющие вспомогательную роль и принимающие на себя ответственность перед банками-акцептантами по своевременному переводу (рамбурсированию) на их счета валюты, необходимой для оплаты акцептованных тратт [4, С. 308].
Таким образом мы рассмотрели механизм осуществления специфических форм кредитования во внешней торговле, таких как лизинг, факторинг, форфейтинг, акцептный кредит. Было также выяснено, что в мировой практике выработались определённые виды кредита, используемые в мировом хозяйствовании по сложившимся схемам, исходя из потребностей и возможностей контрагентов.
Итак, подводя итоги выполненной работы, можно отметить, что сегодня, в условиях развития товарного и становлении финансового рынка резко меняется структура банковской системы: появляются новые виды финансовых учреждений, новые кредитные инструменты и методы обслуживания клиентов; идёт поиск оптимальных форм устройства кредитной системы, эффективно работающего механизма на рынке капиталов, новых методов обслуживания коммерческих структур. Создание устойчивой, гибкой и эффективной кредитно-банковской инфраструктуры - одна из важнейших задач экономики в России.
По своей сути кредит выступает как временное заимствование вещи или денежных средств. При его помощи приобретаются товарно-материальные ценности, различного рода машины, механизмы, покупаются товары с рассрочкой платежа.
Объективной основой развития международного кредитования является выход производства за национальные границы, усиление интернационализации хозяйственных связей при углублении специализации и кооперирования производства разных стран.
Международный кредит является важным фактором создания крупных акционерных обществ и затрудняет доступ мелких и средних фирм на рынок ссудных капиталов.
Анализируя все вышесказанное, можно сделать вывод о том, что кредитная система играет далеко не последнюю роль в экономическом развитии каждой страны и мирового воспроизводства в целом, обеспечивая его непрерывность, повышая эффективность капиталовложений и способствуя научно-техническому прогрессу.
Таким образом, грамотная кредитная политика государства дает возможность всем экономическим субъектам этого государства экономического развития, благополучия и процветания.
1. Бюджетный кодекс Российской Федерации: в 2ч. - М.: Проспект,-2009-287с.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации: в 3ч. - М.: Омега-Л,-2006-480с.
3. Налоговый кодекс Российской Федерации - М.: Юрайт-Издат,-2007-295с.
4. Авагян Г.Л. Международные валютно-кредитные отношения: Учебник / Экономист, 2005.-466с.
5. Балабанов И. Т., Балабанов А. И. Внешнеэкономические связи: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2006. -512с.
6. Белоглазова Г.Н. Деньги, кредит, банки / Под ред. Г.Н. Белоглазовой: Учебник - M.: Юрайт - Издат, 2007-620с.
7. Букато В.И., Лапидус М.X. Финансово-кредитный механизм и банковские операции: учебное пособие для вузов - М.: Финансы, 2003.-351с.
8. Булатов А.С. Экономика внешних связей России: Учебник для предпринимателя / Под ред. Доц. А.С. Булатова. М.: Издательство БЕК, 2005г.-324с.
9. Вкруглов В.М. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений: Учебник / Научн. Ред. Д-р эконом. Наук, профессор В.М. Вкруглов - М.: ИНФРА-М-2007.-520с.
10. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / Е. Ф. Жуков, Л. И. Максимова, А. В. Печникова и др.; Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. -М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999. - 622 с.
11. Жуков Е. Ф. Общая теория денег и кредита: Учебник / Под ред. проф. Е. Ф. Жукова. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2005. - 304с.
12. Камаев В.Д. Экономическая теория: Учебник. / под ред. В.Д. Камаева М.: Гуманитарный издательский центр Владос, 1998.-.640с.
13. Колесников В. И. Банковское дело: Учебник. - 4-е изд., перераб. и доп. / Под ред. проф. В. И. Колесникова, проф. Л. П. Кроливецкой. - М.: Финансы и статистика, 2004. -464с.
14. Лаврушин О. И. Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. О. И. Лаврушина. -2-е изд., перераб. и доп. -М.: Финансы и статистика, 2003. - 464с.
15. Лаврушин О.И. Деньги, кредит, банки. Экспресс-курс: учебное пособие / под ред. О.И.Лаврушина. М.: КНОРУС, 2006.-319с.
16. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник / Под ред. Л. Н. Красавиной. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 592с.
17. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник / Н.П. Гусаков, И.Н. Белова, Н.А. Стренина и др./ М.: ИНФРА-М, 2006.-390с.
Авалированный вексель