Транснациональные корпорации
1. Сущность, структура и виды международных корпораций.
2. Место и роль ТНК в мировой экономике.
3. Новые формы деятельности ТНК: лизинг и факторинг.
Цель лекции:
дать представление о специфике деятельности международных корпораций, которые выступают в качестве главных субъектов производственных капиталовложений.
1. Сущность, структура и виды международных корпораций
Международные компании, включающие в свой состав хозяйственные единицы в двух и более странах, которые разрабатывают и осуществляют общую стратегию развития через головной руководящий центр, а также обладают значительными зарубежными активами, получили у специалистов наименование транснациональных корпораций (ТНК).
Характерными чертами современных ТНК, которые выступают своеобразным "становым хребтом" мировой экономики, являются:
• вынесение большей части производственной, сбытом вой и сервисной деятельности за пределы экономического пространства страны базирования головной штаб-квартиры;
• формирование широкой сети филиалов, дочерних и ассоциированных компаний в различных государствах;
• управление внешними и внутренними инвестиционными потоками в условиях эффективного прогнозирования и планирования экономической деятельности;
• преобладание внутрифирменных каналов перемещения (трансферта) капиталов, рабочей силы, информации.
Рассредоточение (диверсификация) производственных мощностей и сервисных центров в различных регионах мира дают таким корпорациям возможность получать сверхприбыль за счет использования преимуществ, вытекающих из условий международного разделения труда и специфики национальных внутренних рынков.
В качестве конкретного примера истории возникновения и превращения национальной компании в международную можно привести группу "Электролюкс". Она была Основана в 1912 г. путем слияния двух шведских фирм, которые занимались выпуском и ремонтом бытовых электроприборов. В 50-е гг. компания заняла доминирующие позиции на рынке сначала Швеции, а затем и других Скандинавских стран. Неуклонно расширяя номенклатуру изготовляемой продукции, компания перешла к созданию в Западной Европе сети сбытовых и сервисных предприятий. В 80-е гг. ей удалось инкорпорировать в свою структуру еще несколько крупных фирм США ("Уайт Консолидейтид" — 3-е место в стране по выпуску электроприборов), Германии ("АЕГ" — 1-е место, Италии "Занусси" — 1-е место). В настоящее время отделения "Электролюкса" существуют в 75 странах мира, персонал этой ТНК насчитывает более 110 тыс. чел., а годовой оборот превышает 16 млрд. долл.
Типовую структуру ТНК можно представить в виде материнской компании (головной штаб-квартиры корпорации, зарегистрированной в данной стране) и системы филиалов, дочерних предприятий и ассоциированных компаний в других государствах. Нередко в, структуру ТНК бывают включены и финансово-кредитные учреждения (банки, инвестиционные фонды и страховые компании). Кроме того, крупные международные корпорации обычно располагают собственными службами охраны, кадрового тренинга, транспортных и других услуг.
Отличие филиалов от дочерних•предприятий заключается в том, что первые не имеют собственного баланса и хозяйственной самостоятельности. Что касается ассоциированных компаний, то они контролируются материнской фирмой, как правило, через систему договорных отношений (подряд, доверительное управление —траст и т. п.).
Виды ТНК классифицируются по-разному в зависимости от избранного критерия. Наиболее распространенным является признак национальной принадлежности решающей доли капитала, составляющего уставный фонд материнской структуры международной корпорации. В таком случае выделяют:
• мононациональные компании (пример — швейцарский концерн "Нэстле");
• мультинациональные компании (пример—англо-голландская корпорация "Ройял Датч Шелл");
• консорциумы (временные целевые объединения части активов нескольких корпораций под разработку ,и осуществление долговременного капиталоемкого проекта).
Удельный вес каждой из упомянутых групп в мировой экономике постоянно изменяется. Так, до 70-х гг. преобладали мононациональные ТНК, 80-е гг. были отмечены проявлением консорциумов, а в последнее десятилетие произошли многочисленные слияния однонациональных компаний в мультинациональных ТНК, обусловленные усилением конкурентной борьбы и кризисными явлениями на глобальных рынках.
2. Место и роль ТНК в мировой экономике
Начало возникновения транснациональных корпораций относится ко второй половине XIX столетия, когда на мировом рынке доминировали британские фирмы; В 1939 г. специалисты уже насчитывали примерно 300 ТНК американского, британского, французского, германского и японского происхождения. К 1985 г. их количество достигло 12 тыс., а в настоящее время оно оценивается, как уже отмечалось выше, в 40 тыс. только головных компаний, имеющих более 270 тыс. филиалов и дочерних предприятий в 150 странах мира.
На долю ТНК приходится до 90% прямых инвестиций, 80% патентов и лицензий на новую технику, 63% внешнеторгового оборота и примерно 50% промышленного производства мира.
Своеобразным ядром мировой экономики являются примерно 500 ТНК, которые контролируют важнейшие сферы МЭО. Именно они создают эффективные каналы международного обмена факторами производства, важнейшими из которых становятся информация и высокие технологии. В структурах крупных корпораций заняты кадры, лучших специалистов, имеющих все возможности для плодотворной исследовательской и внедренческой деятельности.
Ежегодный рейтинг 500 ведущих ТНК, проводимый британской газетой "Файнэншнл Тайме" в соответствии с оценкой рыночной капитализации их акций, показывает лидирующие позиции следующих десяти компаний (см. табл. 9).
Приведенная таблица в целом отражает доминирующие позиции американских, западноевропейских и японских ТНК в мировой экономике. К наиболее надежным и авторитетным европейским ТНК "Файнэншнл Тайме" относит также шведско-швейцарский машиностроительный концерн "АББ", британскую компанию "Бритиш Эйруэйз", швейцарскую группу "Нэстле", германский автомобильный концерн "БМВ" и электротехническую корпорацию "Сименс".
Таблица 9. Крупнейшие компании мира
| Позиция в рейтинге 1997(6) г. | Компания | Страна регистрации головного офиса | Сумма капитализации (в млрд. долл.) |
| 1(1) | Дженерал Электрик | США | 222,7 |
| 2(2) | Ронял Датч Шелл | Нидерланды/ Великобр. | 191,0 |
| 3 (11) | Майкрософт | США | 159,7 |
| 4(5) | Эксон | США | 158,0 |
| 5(3) | Кока-Кола | США | 151,3 |
| 6(10) | Интел | США | 150,8 |
| 7(4) | Ниппон Телеграф | Япония | 116,6 |
| 8 (8) | Мерк | США | 120,8 |
| 9(7) | Топота Мотор | Япония | 116,6 |
| 10 (-)1 | Новартис | Швейцария | 104,5 |
' Компания "Новартис" образовалась в 1996 г. после слияния двух швейцарских фармацевтических гигантов "Сандоз" и "Чиба-Гейги".
3. Новые формы деятельности ТНК: лизинг и факторинг
Наряду с традиционными видами экономической деятельности ТНК большое значение в последние годы приобрели такие новые формы хозяйствования, как лизинг и факторинг. Для мировой практики аренды материальных ценностей, прежде всего машин, оборудования и технологий, характерны четыре варианта операций в зависимости от срока: рейтинг (от нескольких дней до полугода), чартер (до года), хайринг (от года до трех лет), лизинг (до 20 лет). Сущность лизинга (от англ. tolease — брать в аренду) состоит в долгосрочной аренде машин, оборудования, технологий и недвижимости для использования в производственном цикле. И хотя сделки, напоминающие лизинг, известны с древности, первая лизинговая компания была организована американцем Г. Шонфельдом в 1952 г.
Через двадцать семь лет, в 1979 г., возникла Европейская федерация национальных лизинговых ассоциаций, которая объединяет сегодня более 1000 компаний из 20 государств. Более 50% мирового оборота по лизингу приходится на США. Не случайно, крупнейшими лизинговыми компаниями являются американские "Дженерал Моторс Аксептанс" и "Дженерал Электрик Кэпитал". В лидирующую десятку входят 5 компаний— представителей США, 2 — Великобритании и по 1 от Японии, Франции и Германии. По данным международной статистики, операции долгосрочной аренды составляют 33% промышленных инвестиций в Австралии, 30% — в США, 18% — в Великобритании, по 15% —в Швеции и Франции и по 14% — в ФРГ и Испании Оценивая отраслевую специализацию зарубежных лизинговых компаний, получаем следующую картину: 33,3% подобных операций приходится на офисное оборудование, 22,3% — на грузовые и легковые автомобили, 11,1% — на станки и механизмы.
Правовой основой лизинговых операций на мировой рынке с мая 1988 г. является "Конвенция о международном финансовом лизинге", подписанная 55 странами—участницами Оттавской конференции (Канада). На этой конференции было разработано понятие лизинга. Лизинг — это операция, в итоге которой предоставляющее лицо (лизингодатель) передает в распоряжение пользователя (лизингополучателя) по его заказу материальное имущество, заранее приобретенное им (лизингодателем), в обмен на выплат определенных фиксированных взносов с учетом амортизации имущества.
Объектом лизинга. может выступать любое движимое недвижимое имущество, кроме запрещенного к свободному обращению на рынке (например, военная техника).