Анализ и оценка финансовых результатов деятельности предприятия на примере ОАО Московский завод Сапфир (стр. 6 из 19)

Наибольшее уменьшение внеоборотных активов произошло по статье незавершенное строительство – на сумму 5556 тыс. руб., что по сравнению с 2004 г. снизилось более чем на 55%. Произошло это в отчетном году. Данная статья указывает на ведение предприятием каких-либо строительных работ, проводимых хозяйственным или подрядным способом, капитальные работы и затраты. В соответствии с ф. №11 раздел V, предприятие имело оборудование предназначенное к установке, а также объекты не завершенные строительством. В отчетном году были завершены работы по ним и часть объектов была введена в эксплуатацию.

Наличие долгосрочных финансовых вложений говорит об инвестиционной направленности предприятия, но повышательная тенденция просматривается лишь 3 года, а затем снижение вложений почти в 2,5 раза. Данные формы №5 и пояснительной записки указывают на отсутствие инвестиционной деятельности, т. к. вложения осуществлены в УК ЗАО «Терминал-ЮГ», предоставляющего таможенные услуги, а предприятие поставляет продукцию на экспорт; остальные вложения – акции предприятий-партнеров.

Структура внеоборотных активов за 4 года практически не изменилась:

- основная часть – основные средства 97% в 2007 г., против 93% в 2004 г.

- незавершенное строительство на предприятии составляет около 6%, и только за последний год уменьшилось до 2,5%.

- НМА и долгосрочные финансовые вложения составляют незначительную часть внеоборотных активов.

Значимость аналитической оценки основных средств объясняется тем, что этот вид актива представляет собой ядро материально-технической базы промышленного предприятия, основной материальный фактор, обусловливающий возможности генерирования прибыли. Для оценки используются следующие показатели:

· Доля активной части основных средств, показывает основные средства, непосредственно участвующие в производственном процессе. К ним относятся: машины, оборудование и транспортные средства.

· Коэффициент износа. Характеризует долю стоимости основных средств, списанную на затраты в предшествующих периодах. Рассчитывается по формуле:

(2.1)

· Дополнением коэффициента износа до 100% (до 1) является коэффициент годности.

(2.2)

Стоит учитывать условность показателей износа и годности, зависящих от ряда факторов. Аналитическое значение: при использовании метода равномерной амортизации значение К_из более 50% считается нежелательным.

· Коэффициент обновления показывает, какую часть основных средств на конец отчетного периода составляют новые основные средства.

(2.3)

· Коэффициент выбытия показывает, часть основных средств, выбывших за период.

(2.4)

Предприятие имеет производственные мощности, которые перешли на баланс предприятия в период приватизации. Но в рыночных условиях экономики на предприятии образовался избыток мощностей в силу снижения производства. Для того чтобы снизить постоянные расходы, часть основных фондов была переведена на консервацию. Периодически часть этого имущества выводится из консервации, и к 2007 г. она составляет 83000 тыс. руб.

На предприятии отмечается небольшая часть активных основных средств в общей их величине (см. табл. 2.6), но существует тенденция роста, которая за 4 года составила 7,6%, против 4% прироста по всем основным средствам. Также о положительной тенденции говорит и увеличение активной части в структуре основных средств с 17% в 2004 г. до 27,3% в 2007 г., т.е. более чем на 10%. Данные таблиц 2.6 и 2.7 говорят о сильной изношенности фондов.

Таблица 2.6. Характеристика основных средств в динамике

Показатели	Абсолютные показатели,тыс. руб.				Приростк 2004 г., %
	2004	2005	2006	2007
Основные средства по первоначальной стоимости	350949	351886	362950	364918	+4
В том числе:активная часть	187603	188691	200036	201942	+7,6
Основные средства по остаточной стоимости	155128	159891	172391	171546	+10,6
В том числе:активная их часть	26245	32298	47106	46876	+178,6
Доля активной части основных средств %	16,9	20,2	27,3	27,3	+10,4
Коэффициент обновления, %	1,17	2,3	4,9	2,4
Коэффициент выбытия, %	0,17	2,1	2,2	2,0
Коэффициент износа, %	56,2	54,9	52,8	53,3
Коэффициент годности, %	43,8	45,1	47,2	46,7

Наиболее изношенной является именно активная часть, где в «плачевном» состоянии находится оборудование (износ 80%), составляющее 25% всех производственных фондов (см. табл. 2.7) и являющееся главным производственным элементом. Большая часть производственных фондов – здания (70%) удельный вес которых имеет тенденцию к снижению; а за счет обновления оборудования, транспортных средств и инструментов их доля увеличивается. За рассматриваемый период улучшилось состояние инструментов и транспортных средств, но незначительно оборудование, в то время как ему должно отдаваться предпочтение; также произошло качественное снижение сооружений, износ которых к 2007 г. составил 53%. Происходит постоянное обновление основных фондов, характеризующееся ростом К_обн, а также их выбытие, с каждым годом протекающее все активнее, что является следствие устаревших и изношенных фондов. Но достигнутые темпы обновления низки и явно недостаточны, к тому же нестабильны.

Таблица 2.7. Структура основных средств и их изношенность

Показатели	Структура, %				Коэффициентизноса, %
	2004	2005	2006	2007	2004	2005	2006	2007
Здания	79,2	76,2	70	69,9	17,4	17,9	18,5	19,1
Сооружения	4,6	4,3	3,7	3,5	44,7	47,5	49,8	52,7
Машины и оборудование	15,7	18,9	24,8	24,6	87,1	84,1	78,5	78,9
Транспортные средства	0,3	0,4	1,2	1,6	59,1	48,6	13,5	18,7
Инструменти др. виды	0,2	0,2	0,24	0,3	91,8	87,8	85,2	48,2

Оценим произошедшие измененияоборотных активов (см. табл. 2.8).

По итогам на конец 2007 г. увеличение оборотных активов произошло на 77249 тыс. руб. или на 60% к 2004 г. Прирост по ним снижается с каждым годом. В составе оборотных активовпроизошли следующие изменения:

- положительная динамика увеличения денежных средств как наиболее ликвидных средств предприятия – за 4 года на 10473 тыс. руб. (в 5 раз);

- сумма запасов увеличилась на 81500 тыс. руб. (в 4 раза), причем в отчетном году увеличение произошло почти на 50%. Для оценки необходимо рассмотреть состав запасов;

- не наблюдается определенной тенденции в отношении дебиторской задолженности. Она уменьшилась за 4 года на 11500 тыс. руб., в 2005 г. прирост составил 24%, а в 2007 г. она резко снижается на 26%;

- краткосрочные инвестиции присутствовали лишь в 2004 г., что говорит о не использовании руководством возможности вложения временно свободных денежных средств в краткосрочные финансовые инструменты.

Таблица 2.8. Анализ структуры и динамики оборотных активов

Показатели	Абсолютные величины, тыс. руб.				Удельный вес в общей величине ОА, %				Изменения отчетного годак 2004 г.
	2004	2005	2006	2007	2004	2005	2006	2007	в тыс. руб.	прирост в %	% к изменению величины активов
Запасы	26167	34414	57470	107641	20,3	21,5	30,7	52,3	+81474	+311,4	+105,5
НДС по приобретенным ценностям	24	1 180	468	630	0,02	0,7	0,3	0,3	+606	+2525	+0,8
Краткосрочная дебиторская задолженность	96247	121310	114361	84676	74,7	75,8	61,1	41,1	-11571	-12	-15
Краткосрочные финансовые вложения	4	-	-	-	0	-	-	-	-4	-100	-0,01
Денежные средства	2591	2640	14659	13064	2	1,7	7,8	6,3	+10473	+404,2	+13,6
Прочие оборотные активы	3729	455	162	-	2,9	0,3	0,1	-	-3729	-100	-4,8
ИТОГО оборотных активов	128762	159999	187120	206011	100	100	100	100	+77249	+60	+100

Наблюдается прогрессивный рост по всем статьям запасов (см. табл. 2.9)

- наибольший и наиболее стабильный прирост произошел по незавершенному производству (41% всего прироста запасов);

- почти в 10 раз увеличились производственные запасы, что явно имеет негативный характер ввиду снижения прироста объемов реализации;

- готовая продукция на складе растет высокими темпами, с 2005 г. почти 200% в год. Это может свидетельствовать о проблемах со сбытом.

Для исследования динамики запасов во взаимосвязи с изменением объема производства, масштабов потребления отдельных их видов рассчитывают показатели оборачиваемости:

1. Коэффициент оборачиваемости, показывающий число оборотов анализируемых средств за отчётный период, и равный отношению выручки от реализации к средней стоимости ресурса.